S&P500
Überblick 15.09
USA-Markt: Neues Wachstum.
Die wichtigsten US-Indizes stiegen am Donnerstag: Dow +1,1%, NASDAQ +1%, S&P500 +1%, S&P500 4505., Bereich 4470 - 4530.
Aktien zeigten am Donnerstag ein starkes Wachstum nach einem ruhigen Wochenbeginn angesichts marktbewegender Ereignisse. Alle wichtigen Indizes schlossen nahe ihren Tageshochs mit ansehnlichem Wachstum. Sowohl der S&P 500 Index, der sich über der Schwelle von 4500 schloss, als auch der Nasdaq Composite Index übertrafen ihre 50-Tage-Durchschnittswerte.
Die Erfolge hatten einen ziemlich breiten Charakter. 28 der 30 Komponenten des Dow-Jones-Index zeigten ein Wachstum, während alle 11 Sektoren des S&P 500 Index eine positive Dynamik aufwiesen. Der größte Zuwachs wurde im Immobiliensektor (+1,7%) verzeichnet. Auch der Energiesektor (+1,3%) war ein weiterer Wachstumstreiber und stieg zusammen mit den Ölpreisen (90,26 Dollar pro Barrel, +1,69, +1,9%). Am Ende der Rangliste stehen der Gesundheitssektor (+0,3%) und der Technologiesektor (+0,7%).
Gestern wurde der positive Trend durch mehrere Faktoren bestimmt. In der Luft lag spekulativer Lärm um den Börsengang von Arm Holdings (ARM 63,59, +12,59, +24,7%), dessen Handel bei einem Preis von 56,10 $ begann. Es gab auch einige Nachrichten von Zentralbanken und wirtschaftliche Daten, die den vielversprechenderen wirtschaftlichen Perspektiven entsprechen.
Konkret:
- Die EZB hat ihre drei Leitzinssätze um weitere 25 Basispunkte erhöht, hat jedoch angedeutet, dass dies die letzte Zinserhöhung sein könnte, und damit die Tür für Aussagen über eine "taubenhafte Zinserhöhung" geöffnet.
- Die Zentralbank teilte mit, dass die Mindestreserveanforderung ab dem 15. September um 25 Basispunkte für alle Banken gesenkt wird, die derzeit keinen Mindestreservesatz von 5% haben.
- Der Einzelhandelsumsatz im August (+0,6%) war über den Erwartungen.
- Der Augustbericht über den Erzeugerpreisindex zeigte im Vergleich zum Vorjahr ein annehmbares Wachstum von 1,6% für den Gesamtindex und 2,2% für den Kernindex der Erzeugerpreise.
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 9. September betrugen nur 220.000, was auf einen angespannten Arbeitsmarkt hinweist, der die Konsumausgaben unterstützt.
Die vergleichsweise ruhige Reaktion auf die Daten der Schatzanleihen war ein weiterer Faktor, der die Aktien unterstützt hat. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen stieg um zwei Basispunkte auf 5,01%, während die Rendite der 10-jährigen Anleihen um vier Basispunkte auf 4,29% stieg.
Zusätzlich war Delta Air Lines (DAL 39,33, -0,22, -0,6%) die letzte Fluggesellschaft, die vor einem schwierigen dritten Quartal gewarnt hat, teilweise aufgrund steigender Treibstoffpreise, und sie blieb an dem Tag deutlich zurück, an dem die meisten Aktien im Aufwind waren. Der Aufstieg übertraf den Rückgang mit einem Verhältnis von mehr als 3 zu 1 an der NYSE und einem Verhältnis von 2 zu 1 an der Nasdaq.
- Nasdaq Composite Index: +33,1% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +17,3% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +6,8% seit Jahresbeginn
- Russell 2000 Index: +6,0% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Index: +5,3% seit Jahresbeginn
Überblick über wirtschaftliche Daten:
- Wöchentliche Erstanträge 220 Tsd. (Konsens 226 Tsd.); Vorherige Anpassung auf 217 Tsd. versus 216 Tsd.; Wöchentliche fortgesetzte Anträge 1,688 Mio.; Vorherige Anpassung auf 1,684 Mio. gegenüber 1,679 Mio.
- Das Hauptergebnis des Berichts bleibt dasselbe: Die niedrige Quote der Erstanträge (ein führender Indikator) spiegelt einen relativ angespannten Arbeitsmarkt wider, was der Grund dafür ist, dass die Konsumausgaben angesichts des Inflationsdrucks und des Zinsanstiegs stabil bleiben.
- Erzeugerpreisindex für August +0,7% (Konsens +0,4%); Vorherige Anpassung auf +0,3%; Kern-Erzeugerpreisindex für August +0,2% (Konsens +0,2%); Vorherige Anpassung auf +0,4% gegenüber +0,3%.
- Das Hauptergebnis des Berichts liegt darin, dass 80% des Preisanstiegs auf einen Anstieg des Indexes für Endnachfragegüter um 2,0% zurückzuführen sind, was auf einen Anstieg der Energiepreise um 10,5% zurückzuführen ist. Dieses Verständnis mildert den Schlag auf den Endnachfrageindex ab; jedoch solange die Energiepreise nicht sinken, werden Bedenken bezüglich steigender Inflationserwartungen und der Tatsache, dass die Fed einen höheren Niveau länger aufrechterhalten wird, bestehen bleiben.
- Die Einzelhandelsumsätze stiegen im August um 0,6% (Konsens 0,2%); Die vorherigen Daten wurden von 0,7% auf 0,5% überarbeitet; Die Einzelhandelsumsätze ohne Autos stiegen im August um 0,6% (Konsens 0,4%); Die vorherigen Daten wurden von 1,0% auf 0,7% überarbeitet.
- Der Hauptpunkt des Berichts ist, dass die Tankstellenverkäufe (+5,2%) einen großen Einfluss auf das allgemeine Wachstum der Einzelhandelsumsätze hatten. Ohne die Tankstellen stiegen die Einzelhandelsumsätze bescheiden um 0,2%, was darauf hindeutet, dass der Verbraucher nachgiebig ist, aber nicht zusammenbricht.
- Die Geschäftsvorräte im Juli betrugen 0,0% (Konsens 0,1%); Die vorherigen Daten wurden von 0,0% auf -0,1% überarbeitet.
Der Freitag-Kalender enthält folgende Daten:
- 8:30 Uhr Eastern Time: August-Importpreise (vorher 0,4%), Importpreise exklusive Öl (vorher 0,0%), Exportpreise (vorher 0,7%), Exportpreise exklusive Landwirtschaft (vorher 0,6%) und Empire State Manufacturing Survey im September (Konsens -10,0; vorher -19,0)
- 9:15 Uhr Eastern Time: Industrieproduktion im August (Konsens 0,2%; vorher 1,0%) und Kapazitätsauslastung (Konsens 79,3%; vorher 79,3%)
- 10:00 Uhr Eastern Time: Vorläufige Michigan Consumer Sentiment-Daten im September (Konsens Briefing.com 69,4; vorher 69,5).
Energie: Brent-Öl 94,40 US-Dollar
Fazit: Der US-Markt hat gestern ein Signal für einen neuen Aufwärtstrend gegeben. Es ist möglich, mit Rücksetzern einzusteigen.
Makarov Mikhail, noch mehr Analytik:
