Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar EUR/USD ist in dieser Woche um weitere rund 60 Punkte gesunken. Es mag nicht viel erscheinen, aber die europäische Währung ist in den letzten beiden Monaten gefallen und hat in dieser Zeit etwa 600 Punkte verloren. Der Rückgang ist sehr konsequent und stabil, genau wie wir es seit Beginn des Jahres 2023 erwartet haben. Erinnern wir uns daran, dass die europäische Währung in dieser Zeit sehr hoch lag. So hoch, dass wir uns viele Fragen über die Grundlage dieser teuren europäischen Währung gestellt haben. Gleichzeitig ist der US-Dollar fast ein ganzes Jahr lang gefallen, obwohl die Fed den Zinssatz stärker und schneller erhöht hat als die EZB. Wir haben mehrmals gesagt, dass diese Situation absolut unlogisch ist und haben davor gewarnt, dass die Zeit der Wiederherstellung der Gerechtigkeit kommen wird.
Jetzt sehen wir ein Bild, das genau das Gegenteil von dem ist, was im letzten Jahr der Fall war. Die EZB erhöht den Zinssatz - der Euro fällt, unabhängig von den fundamentalen und makroökonomischen Hintergründen. Genau in diesem Stil fiel der Dollar in den letzten 12 Monaten. Das zeigt, dass der Markt eine Straffung der Geldpolitik in den USA und dann in der EU bereits im Voraus eingepreist hat und nun keinen Grund mehr hat, den Euro zu kaufen. Übrigens nähert sich der Preis bereits dem ersten Zielbereich, den wir mehrmals erwähnt haben - dem Fibonacci-Level von 38,2% bei 1,0609. Darauf könnte eine kleine Erholung und ein geringfügiger Anstieg folgen, aber langfristig erwarten wir, dass dieses Level durchbrochen wird und das Währungspaar weiter fällt.
In dieser Woche gab es nur wenige wichtige Ereignisse. Und noch weniger hatten Auswirkungen auf die Bewegung des Paares. Zum Beispiel wurde am Mittwoch der Bericht über die Inflation in den USA veröffentlicht und was hat er gebracht? Die Volatilität des Paares betrug an diesem Tag 50 Pips und der Markt konnte die erhaltenen Zahlen nicht einmal interpretieren. Die Kerninflation ist gesunken, während die Gesamtinflation gestiegen ist. Was bedeutet das im Hinblick auf die bevorstehende Sitzung der Fed? Alle anderen Berichte hatten in dieser Woche praktisch keinen Einfluss auf die Bewegung des Paares.
Die COT-Analyse.
Am Freitag wurde der neue COT-Bericht vom 12. September veröffentlicht. In den letzten 12 Monaten entsprachen die Daten der COT-Berichte dem Marktgeschehen vollständig. Die Nettolong-Position großer Händler (der zweite Indikator) begann bereits im September 2022 zu wachsen, und zur gleichen Zeit begann auch die europäische Währung zu steigen. In den letzten 6-7 Monaten hat sich die Nettolong-Position kaum erhöht, aber der Euro bleibt weiterhin recht hoch und sinkt ziemlich träge. Aber es sinkt dennoch. Jeder starke Rückgang beginnt mit einem kleinen. Derzeit ist die Nettolong-Position der nichtkommerziellen Händler "bullish" und bleibt ziemlich stark, aber die europäische Währung gleitet langsam nach unten.
Wir haben bereits die Aufmerksamkeit der Händler auf die Tatsache gelenkt, dass ein ziemlich hoher Wert der "Netto-Position" darauf hindeutet, dass der Aufwärtstrend dem Ende zugehen könnte. Vielleicht ist es jetzt soweit. Die rote und grüne Linie haben sich deutlich voneinander entfernt, was oft dem Ende des Trends vorausgeht, und sie haben sogar begonnen, sich wieder anzunähern. Deshalb sind wir weiterhin der Meinung, dass der Aufwärtstrend zu Ende geht. In der letzten Berichtswoche ist die Anzahl der Kaufverträge bei der Gruppe "Non-commercial" um 23,3 Tausend gesunken und die Anzahl der Shorts um 0,2 Tausend. Daher ist die Netto-Position um 23,1 Tausend Verträge gesunken. Die Anzahl der Kaufverträge ist bei nichtkommerziellen Händlern um 113 Tausend höher als die Anzahl der Verkaufsverträge, aber der Abstand verringert sich, was erfreulich ist. Im Prinzip ist jetzt ohne COT-Berichte offensichtlich, dass die europäische Währung weiterhin fallen sollte, aber die COT-Berichte unterstützen diese Variante.
Fundamentale Ereignisse Überblick:
Auf makroökonomischer Ebene gab es diese Woche wenig Ereignisse und kaum Auswirkungen auf das Währungspaar. Wie kann man nach Berichten suchen, die den Euro oder den Dollar beeinflusst haben, wenn die Volatilität an vier von fünf Tagen nicht mehr als 50 Punkte betrug? In der Europäischen Union wurde ein Bericht über die Industrieproduktion veröffentlicht und Christine Lagarde trat zweimal auf. Die Präsidentin der EZB konnte den Markt nicht davon überzeugen, dass die "habituellen" Maßnahmen beibehalten werden sollten. Trotz der zehnten aufeinanderfolgenden Erhöhung des Leitzinses stürzte die Euro-Währung ab, da der Markt bereits alle Verschärfungen im Voraus eingepreist hatte und nun nur noch eine Lockerung der monetären Politik des europäischen Regulierungsorgans erwartet. Auch amerikanische Berichte und Veröffentlichungen hatten kaum Auswirkungen auf den Rückgang des Währungspaares.
Handelsplan für die Woche vom 18. bis 22. September:
1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen setzt das Währungspaar seinen Abwärtstrend fort. Zuvor ist es von der Senkou-Span-B-Linie und dem 50,0% Fibonacci-Niveau abgeprallt, was ein starkes Signal für neue Verkäufe darstellt. Daher gibt es derzeit keine Grundlage für Käufe. Theoretisch könnte der Preis vom 38,2% Fibonacci-Niveau abprallen, aber es macht keinen Sinn, auf einem Abwärtstrend zu kaufen. Ein starker Anstieg des Euro wird auf jeden Fall nicht erwartet.
2) In Bezug auf den Verkauf des Währungspaares Euro/Dollar ist dies derzeit definitiv vielversprechender. Allerdings ist das erste und nächste Ziel, über das wir seit Monaten sprechen, bereits praktisch erreicht - 1,0609 (38,2% Fibonacci). Weitere Abwärtsbewegungen hängen davon ab, ob dieses Niveau überwunden wird oder nicht. Im Falle einer Überwindung erwarten wir einen Rückgang bis zum Ende des Jahres auf das Niveau von 1,0210 (23,6% Fibonacci). Der Euro kann erst gegen Ende des Jahres mit einem Anstieg rechnen, wenn die Federal Reserve Bank eine lockerere Geldpolitik zu verfolgen beginnt.
Erläuterungen zu den Illustrationen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die beim Öffnen von Kauf- oder Verkaufsaufträgen als Ziele dienen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.
Die Ichimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), die Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen) und der MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Netto-Position jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Netto-Position für die Gruppe "Non-commercial".
