Die US-Aktienindizes beendeten den Handel am Dienstag uneinheitlich. Der S&P 500 und Nasdaq standen unter Druck aufgrund schwacher Chip-Hersteller und Technologie-Giganten, während der Dow Jones Industrial Average leicht zulegte.
Microsoft verfehlt Erwartungen
Der Technologieriese Microsoft, der als führend in der künstlichen Intelligenz gilt, beendete den Tag mit einem Minus von 0,89% bei einem Kurs von 422,92 US-Dollar pro Aktie. Die Aktien des Unternehmens fielen im nachbörslichen Handel um weitere 5%, nachdem die Quartalsergebnisse für seinen Cloud-Dienst Azure hinter den Prognosen der Analysten zurückblieben.
Nvidia und andere Chip-Hersteller verlieren an Boden
Die Aktien von Nvidia, einem anerkannten Führer unter den Nutznießern des KI-Wachstums und dem zweitgrößten Unternehmen im S&P 500, fielen um 7,04% auf 103,73 US-Dollar pro Aktie. Der Rückgang hatte auch negative Auswirkungen auf andere Chip-Unternehmen, was zu einem Rückgang des Philadelphia Semiconductor Index um 3,88% führte.
Erwartungen an die Berichte der Giganten
Diese Woche warten Investoren gespannt auf die Berichte von Giganten wie Apple, Amazon und Meta Platforms. Apple-Aktien stiegen leicht um 0,26% auf 218,80 US-Dollar, während Amazon 0,81% verlor und auf 181,71 US-Dollar fiel. Auch Meta Platforms zeigte einen Rückgang von 0,54% und beendete den Tag bei 463,19 US-Dollar. Anleger sorgen sich um die Bewertung dieser Unternehmen vor dem Hintergrund der aktuellen Wirtschaftslage.
"Viele Menschen fragen sich derzeit, wie sie von Investitionen in künstliche Intelligenz profitieren können," sagte Stephen Massocca, Senior Vice President bei Wedbush Securities in San Francisco.
Investoren wählen Vorsicht: hohe Aktienkurse in Frage
Mit steigenden Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed, beginnen Marktteilnehmer, den fairen Wert von Aktien zu hinterfragen. "Die Unternehmen zeigen gute Finanzergebnisse, aber die Hauptfrage ist, wie viel ihre Aktien wert sind. Es handelt sich um teure Wertpapiere, und Anleger sollten ihre Investitionen sorgfältig bewerten," kommentiert der Experte.
Indizes: Dow Jones steigt, Nasdaq fällt
Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) stieg um 203,40 Punkte oder 0,5% auf 40.743,33. Gleichzeitig fiel der S&P 500 (.SPX) um 27,10 Punkte oder 0,5% auf 5.436,44. Der Nasdaq Composite (.IXIC) verlor 222,78 Punkte oder 1,28% und beendete den Tag bei 17.147,42.
Small Caps und Finanzwerte im Auftrieb
Der Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) stieg um 0,35%, während der S&P Value 500 (.IVX) um 0,52% zulegte, unterstützt durch den Finanzindex (.SPSY), der um 1,19% stieg. Die Gewinne werden durch eine jüngste Verschiebung von teureren zu weniger teuren Aktien angetrieben, angesichts der Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr senken wird, was mit nachlassender Inflation verbunden ist.
Energie- und Finanzwerte führen, Technologie fällt
Der Energiesektor (.SPNY) stieg um 1,54%, der größte Gewinner aller Sektoren. Auch die Finanzwerte schnitten gut ab und führten die Liste der 11 wichtigen Sektoren im S&P an. Vor diesem Hintergrund fiel der Technologiesektor (.SPLRCT) um 2,2% und war der schwächste des Tages.
Fortgesetzter Ausverkauf: Die Auswirkungen von Gewinnen
Der Ausverkauf bei Aktien mit großen Kapitalisierungen in der letzten Woche, ausgelöst durch enttäuschende Tesla-Ergebnisse und die Ausgabenprognose von Alphabet, belastet weiterhin den Markt. Diese Ereignisse haben die Sorgen der Anleger verstärkt, was zu einer Korrektur der Aktienkurse und einem Rückgang ihrer Attraktivität führte.
Markt bereitet sich auf Fed-Entscheidung vor: Erwartungen an Zinssenkungen
Investoren hoffen weiterhin auf eine Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank. Die Sitzung zur Geldpolitik findet am Mittwoch statt, und der Markt preist eine geringe Chance auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ein. Allerdings sieht dieses Szenario laut CME's FedWatch-Tool für die September-Sitzung sehr real aus.
Erwartungen an Arbeitsmarktdaten
Diese Woche konzentrieren sich die Investoren auf die Daten des Arbeitsmarktes, die ihren Höhepunkt im Regierungsbericht über die Gehaltsabrechnungen am Freitag erreichen. Die Umfrage zu offenen Stellen und Fluktuation am Dienstag zeigte 8,18 Millionen offene Stellen im Juni, was die Erwartungen der Ökonomen von 8 Millionen übertraf.
Fehlschläge und Erfolge: Die Auswirkungen von Unternehmensnachrichten
Zu den Unternehmen, deren Aktien fielen, gehörte Procter & Gamble (PG.N), das um 4,84 % auf 161,70 $ fiel, nachdem enttäuschende Verkaufszahlen für das vierte Quartal veröffentlicht wurden. Der Pharmariese Merck (MRK.N) verlor 9,81 % auf 115,25 $, nachdem das Unternehmen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr nach unten korrigierte.
Auch die Cybersicherheit stand im Fokus, wobei CrowdStrike (CRWD.O) um 9,72 % auf 233,65 $ fiel, nachdem bekannt wurde, dass Delta Air Lines (DAL.N) eine Schadensersatzforderung wegen des globalen Cyberausfalls gestellt hatte. Vor diesem Hintergrund stiegen die Aktien des Cybersicherheits- und Cloud-Services-Unternehmens F5 (FFIV.O) um 12,99 % auf 200,66 $, nachdem das Unternehmen eine besser als erwartete Gewinnprognose für das vierte Quartal abgegeben hatte.
Marktübersicht
An der New Yorker Börse überwogen die steigenden Aktien gegenüber den fallenden Aktien im Verhältnis von 1,54 zu 1. An der Nasdaq war das Bild weniger optimistisch, da die fallenden Aktien die steigenden Aktien im Verhältnis von 1,16 zu 1 überwogen. Dies spiegelt die aktuelle Stimmung am Markt wider, wo Investoren ihre Portfolios angesichts der Unsicherheit weiterhin aktiv neu bewerten.
S&P 500 und Nasdaq: Höhen und Tiefen in einem volatilen Markt
Die Indizes S&P 500 und Nasdaq Composite zeigten am Dienstag interessante Ergebnisse, wobei der S&P 500 73 neue 52-Wochenhöchststände und ein Tief verzeichnete, während der Nasdaq 133 neue Hochs und 126 Tiefs verbuchte. Das Handelsvolumen an den US-Börsen betrug 11,25 Milliarden Aktien, leicht über dem 20-Tage-Durchschnitt von 11,19 Milliarden Aktien.
Microsoft-Enttäuschung und die Auswirkungen auf den AI-Markt
Microsofts (MSFT.O) Quartalsergebnisse lagen unter den Erwartungen und löschten etwa 340 Milliarden Dollar an Marktwert des Unternehmens und seiner Rivalen aus, die um die Führungsposition in der künstlichen Intelligenz-Technologie wetteifern. Trotzdem zeigten Chiphersteller wie Nvidia (NVDA.O) und andere Gewinne, nachdem Advanced Micro Devices (AMD.O) Ergebnisse berichtete.
Der Kontrast zwischen den Gewinnen der Chiphersteller und den Rückgängen ihrer größten Kunden verdeutlicht die Diskrepanz im Bereich der künstlichen Intelligenz, wobei einige Investoren sich fragen, ob die Rallye von Wall Street im AI-Bereich nicht zu lang geworden ist.
Expertenkommentar: Vermögensverschiebung in der AI
Gil Luria, Senior Software-Analyst bei DA Davidson, sagte: "Microsoft berichtete von einem langsameren Wachstum im Kerngeschäft mit Cloud-Dienstleistungen, aber einem deutlichen Anstieg der Investitionsausgaben. Dies könnte als Vermögensverschiebung von Microsoft-Aktionären zu Nvidia-Aktionären gesehen werden."
In seinem Ergebnisbericht erklärte Microsoft, dass der Umsatz in seiner Intelligent Cloud-Division, zu der auch die Azure-Plattform gehört, im Quartal bis zum 30. Juni um 19 % auf 28,5 Milliarden Dollar stieg. Dies lag jedoch unter den Erwartungen der Analysten von 28,7 Milliarden Dollar, so LSEG.
Die aktuellen Veränderungen in der Marktdynamik unterstreichen somit die Volatilität und Unsicherheit im Technologiesektor, insbesondere angesichts der Veränderungen in der Nachfrage nach AI- und Cloud-Computing-Lösungen.
AI-Ausgaben: Tech-Giganten unter Druck
Im letzten Quartal erhöhte Microsoft die Investitionsausgaben um 78 % auf 19 Milliarden Dollar, einschließlich Finanzierungsleasing. Diese Ausgaben stehen im Zusammenhang mit dem Bedarf, das globale Netzwerk von Rechenzentren zu erweitern, um der steigenden Nachfrage nach AI-Technologien gerecht zu werden.
Investoren erwarten die Ergebnisse signifikanter Investitionen in AI
Investoren sind sehr gespannt auf die Ergebnisse signifikanter Investitionen in AI. Daniel Morgan, Senior Portfolio Manager bei Synovus Trust, sagte: "Das ist zu einem großen Anliegen geworden. Die Aktien sind vor diesen Berichten stark gestiegen." Die hohen Erwartungen an Technologieunternehmen haben zu einem Sprung ihrer Aktienkurse geführt, was nun Besorgnis unter Investoren hervorruft.
Hohe Einsätze und steigende Kosten
Die steigenden AI-Kosten erhöhten die Bedenken, nachdem Alphabet eine deutliche Erhöhung der Kapitalausgaben zur Unterstützung seiner generativen AI-Technologie angekündigt hatte. Die höheren als erwarteten Ausgaben haben Bedenken bei den Investoren ausgelöst, die befürchten, dass die Kosten für den Aufbau der AI-Infrastruktur höher sein könnten als die erwarteten Gewinne.
Angesichts hoher Erwartungen an Technologieriesen sagen Analysten voraus, dass die S&P 500 Technologiefirmen ihre kombinierten Gewinne laut LSEG I/B/E/S um fast 10% steigern werden.
Marktkorrektur: Nasdaq unter Druck
Allerdings haben Befürchtungen über steigende KI-Kosten, die nicht durch ebenso starke Umsätze gedeckt sind, den Nasdaq um 8% von seinem Rekordhoch am 10. Juli gedrückt. Dies spiegelt das allgemeine Marktgefühl wider, wobei die Investoren weiterhin den Technologiesektor genau beobachten und die Erwartungen starker Umsätze mit den tatsächlichen Kosten der Entwicklung neuer Technologien in Einklang bringen.
Technologieaktien: Rutschen vor den Gewinnen
Vor den Ergebnissen von Microsoft ist der Nasdaq um mehr als 1% gefallen, was die Vorsicht der Anleger widerspiegelt. Andere große Technologiewerte standen ebenfalls unter Druck. Trotz des insgesamt negativen Umfelds hat AMD jedoch dank eines optimistischen Ausblicks auf den Umsatz im dritten Quartal aufgrund der starken Nachfrage nach seinen KI-Chips einen Gewinn von 6% verzeichnet.
Gegensätzliche Trends: Chip-Hersteller im Aufwind
Unter den anderen KI-bezogenen Chip-Herstellern verzeichnete Broadcom (AVGO.O) einen Anstieg von 1,4%, während Intel (INTC.O) und Qualcomm (QCOM.O) ebenfalls ihre Marktwerte steigerten und jeweils fast 1% zulegten. Dies deutet darauf hin, dass trotz des allgemeinen Rückgangs im Technologiesektor das Segment der Chip-Hersteller weiterhin das Interesse der Investoren auf sich zieht.
KI: Realität und Herausforderungen
Rishi Jaluria, ein Analyst bei RBC Capital Markets, bemerkte: „Wir befinden uns nach wie vor in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld. KI ist in der Tat ein bedeutender Faktor, aber sie erfordert erhebliche Investitionen, was sich deutlich in den Investitionsausgaben widerspiegelt.“ Dies unterstreicht die aktuellen Herausforderungen, denen sich Unternehmen im Kontext globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten und der hohen Kosten für die Entwicklung fortschrittlicher Technologien gegenübersehen.
