Kurzfristige Gewinne verwandeln sich in Verluste
Der S&P 500 und der Dow schlossen am Donnerstag niedriger, was die Volatilität der Marktstimmung widerspiegelte. Eine anfängliche Rally, die durch eine Reihe von Wirtschaftsberichten befeuert wurde, verblasste schnell, da die Investoren ihre Aufmerksamkeit auf wichtige Beschäftigungsdaten richteten, die am Freitag veröffentlicht werden sollen. Der Nasdaq schloss trotz der breiten Marktschwankungen leicht im Plus.
Warten auf Daten: Vorbereitung auf Zinssenkungen
Die Marktstimmung blieb angespannt vor der Veröffentlichung umfassender Daten zu nichtlandwirtschaftlichen Gehaltsabrechnungen, die die Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen könnten. Die Daten werden voraussichtlich ein wichtiges Signal für eine mögliche Zinssenkung später in diesem Monat sein.
Frühere Gewinne: Berichte geben dem Markt Hoffnung
Früher in der Sitzung zeigten die großen Indizes Gewinne. Zu dieser Zeit nahmen Investoren Daten zur Kenntnis, die die Sorgen über die Gesundheit des Arbeitsmarktes linderten. Eine Umfrage des Institute for Supply Management zeigte, dass die Aktivität im Dienstleistungssektor im August zunahm, und Daten des Arbeitsministeriums zeigten, dass die Arbeitslosenversicherungsansprüche in der letzten Woche zurückgingen.
Branchen unter Druck: Gesundheitswesen und Industrie fallen
Acht der elf Sektoren im S&P 500 beendeten den Tag im Minus. Gesundheitswesen und Industrie waren die größten Verlierer. Der Sektor für Konsumgüter des täglichen Bedarfs hingegen zeigte Gewinne, was größtenteils auf die Zugewinne von Tesla zurückzuführen ist.
Expertenkommentar: Märkte auf einer Achterbahnfahrt
„Die Märkte befinden sich auf einer Achterbahnfahrt, von Risiko zu Ablehnung und wieder zurück, bedingt durch die Wirtschaftsdaten. Die Federal Reserve hat klargemacht: ‚Wir werden die Daten beobachten‘“, sagte Wasif Latif, Präsident und Chief Investment Officer von Sarmaya Partners in Princeton, New Jersey.
Die Entwicklung unterstreicht die zentrale Rolle, die die bevorstehenden Beschäftigungsdaten bei der Gestaltung der nächsten Schritte der Fed und der Stimmung an der Wall Street spielen werden.
Das Dilemma: Sanfte Landung oder Rezession?
Der Aktienmarkt wartet auf Daten, die ein besseres Verständnis dafür liefern, ob die wirtschaftliche Landung sanft oder hart ausfallen wird. Investoren versuchen zu erraten, welches Szenario am wahrscheinlichsten ist und was es für die zukünftigen Zinsschritte der Federal Reserve bedeuten wird.
September-Schwäche: Ein historisches Muster
Der September war schon immer ein schwieriger Monat für US-Aktien. Der durchschnittliche monatliche Verlust des S&P 500 betrug seit 1928 etwa 1,2%. Diese Woche hat diesen Trend nur bestätigt, wobei der Index um mehr als 2,5% und der Technologiesektor sogar um etwa 4,8% gefallen sind.
Verlangsamung der Einstellungen: Ein besorgniserregendes Zeichen für den Arbeitsmarkt
Die neuesten Beschäftigungsdaten von ADP zeigten, dass US-Privatunternehmen im August die wenigsten Arbeiter seit Anfang 2021 eingestellt haben. Auch die Daten für Juli wurden nach unten korrigiert, was auf eine mögliche Verlangsamung des Arbeitsmarktes hinweist. Das schafft Spannungen unter den Investoren, die ein weicheres Szenario für die Wirtschaft erwarten.
Expertenmeinung: Ein schmaler Pfad für die Märkte
„Der Markt benötigt Daten, die eine gewisse Schwäche zeigen, aber es ist wichtig, es nicht zu übertreiben“, sagte Wasif Latif von Sarmaya Partners. — „Aktien sind für eine sanfte Landung oder deren Fehlen ausgepreist, während der Anleihemarkt rezessionssicher ist und mit sinkenden Zinsen rechnet.“
Handelsergebnisse: Gemischte Ergebnisse für Indizes
Die Märkte endeten den Tag mit gemischten Ergebnissen. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 219,22 Punkte oder 0,54% und schloss bei 40.755,75. Der S&P 500 fiel ebenfalls um 16,66 Punkte oder 0,30% auf 5.503,41. Der Nasdaq Composite hingegen verzeichnete einen leichten Anstieg um 43,37 Punkte oder 0,25% auf 17.127,66.
Damit bleiben die Märkte in einem Zustand der Unsicherheit, zwischen Hoffnungen auf eine Lockerung der Fed und Ängsten vor einem möglichen wirtschaftlichen Abschwung.
Autonome Ambitionen von Tesla
Die Aktien von Tesla (TSLA.O) sprangen um fast 5% in die Höhe, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, seine fortschrittliche vollautonome Fahrsoftware bereits im ersten Quartal des nächsten Jahres in Europa und China auf den Markt zu bringen. Der Elektroautohersteller wartet auf die regulatorische Genehmigung, was ihm den Zugang zu bedeutenden neuen Märkten eröffnen und seine Position im Wettlauf um die Führungsrolle in der autonomen Technologie stärken könnte.
Frontier fällt nach Verizon-Deal
Die Aktien von Frontier Communications (FYBR.O) fielen um 10%, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass es von Verizon (VZ.N) für 20 Milliarden Dollar übernommen wird. Der All-Cash-Deal weckte bei den Investoren Bedenken über die Zukunft von Frontier unter Verizon. Interessanterweise fielen auch die Aktien von Verizon um 0,4%.
JetBlue steigt, da Investoren revidierte Prognosen begrüßen
Die Aktien von JetBlue Airways (JBLU.O) stiegen um 7%, nachdem die Fluggesellschaft ihre Umsatzprognose für das dritte Quartal erhöhte. Dieser Schritt weckte Optimismus bei den Investoren, die erwarten, dass sich die Finanzlage des Unternehmens angesichts der robusten Nachfrage nach Flugreisen verbessern wird.
Indizes im Auf und Ab: Die Volatilität hält an
Der S&P 500 verzeichnete 42 neue 52-Wochen-Höchststände und 9 neue Tiefstände, während der Nasdaq Composite 43 neue Höchststände und 136 neue Tiefstände hinzufügte. Das Handelsvolumen an den US-Börsen belief sich auf etwa 10,6 Milliarden Aktien, was leicht unter dem 20-Tage-Durchschnitt von 10,7 Milliarden Aktien lag.
Globaler Ausblick: MSCI und Öl unter Druck, Augen auf Arbeitsmarktdaten
Der globale Aktienindex von MSCI fiel am Donnerstag angesichts gemischter Wirtschaftsdaten und Erwartungen bezüglich eines wichtigen US-Arbeitsmarktberichts. Vor diesem Hintergrund blieben die Ölpreise auf einem 14-Monats-Tief, da Bedenken hinsichtlich schwacher Nachfrage einen Lagerabbau übertrafen.
Anleiherenditen: Spekulationen angesichts schwacher Daten
Auch die Renditen von US-Staatsanleihen fielen, wobei die zweijährigen Anleihen ein 15-Monats-Tief erreichten. Dies geschah, nachdem der ADP-Bericht über die Beschäftigung im privaten Sektor für August deutlich weniger neue Stellen als erwartet zeigte, was weitere Unsicherheiten auf dem Markt schuf.
Infolgedessen bewerten die Investoren weiterhin die Aussichten für das Wirtschaftswachstum und warten auf weitere Signale aus den Arbeitsmarktdaten, die die nächsten Schritte der Federal Reserve beeinflussen könnten.
Schwache Beschäftigungsdaten erschrecken Investoren
Die neuesten Daten zeigten, dass US-Privatunternehmen im August die wenigsten Arbeiter seit dreieinhalb Jahren einstellten, wobei die Zahlen für Juli nach unten revidiert wurden, was Bedenken hinsichtlich einer möglichen scharfen Verlangsamung des Arbeitsmarktes auslöste. Die Nachricht tat wenig, um die Investoren zu beruhigen, die auf den US-Arbeitsmarktbericht für nicht-landwirtschaftliche Tätigkeiten am Freitag warten, der Aufschluss über die zukünftigen Pläne der Federal Reserve hinsichtlich der Zinssätze geben sollte.
Markterwartungen: Fed-Zinssätze und Prognosen
Ökonomen prognostizieren, dass im August etwa 160.000 neue Arbeitsplätze geschaffen werden, etwas mehr als 114.000 im Juli. Angesichts dieser Erwartungen sind die Chancen gestiegen, dass die Fed ihre Geldpolitik lockern könnte: Wetten, dass die Fed die Zinsen um einen halben Prozentpunkt senken wird, stiegen von 34% letzte Woche auf 41%. Die meisten Händler halten jedoch eine Kürzung um einen Viertel-Prozentpunkt für wahrscheinlicher — etwa 59%, laut dem FedWatch-Tool der CME Group.
Märkte unter Druck: Investorenängste wachsen
Die Wall Street erlitt am Dienstag ihren größten Tagesverlust seit fast einem Monat, da die Sorgen um die Gesundheit der US-Wirtschaft wuchsen. Der Rückgang am Dienstag "hat den Optimismus der Bullen ein Stück weit gedämpft und sowohl gestern als auch heute einige Nerven bei den Investoren blankgelegt", sagte Michael James, Geschäftsführer des Aktienhandels bei Wedbush Securities in Los Angeles.
Dies versetzt die Märkte in Alarmbereitschaft, da sie versuchen, die nächsten Schritte der Fed und die zukünftige Richtung der US-Wirtschaft inmitten erhöhter Volatilität und Unsicherheit vorherzusagen.
Steigende Nervosität bei den Daten
"Die heutigen Daten waren ziemlich schwach, was die Möglichkeit erheblicher Marktvolatilität nach dem morgigen Arbeitsmarktbericht erhöht", sagte Michael James. Er fügte hinzu, dass "die gestiegene Nervosität eher dazu führen dürfte, dass Investoren ihre Positionen verringern, anstatt sie zu erhöhen."
Der Dienstleistungssektor bleibt über Wasser
Trotz Bedenken zeigten die Daten vom Donnerstag die Widerstandsfähigkeit des US-Dienstleistungssektors im August. Der Nicht-Verarbeitende Gewerbe-PMI des Institute for Supply Management stieg leicht von 51,4 im Juli auf 51,5 und deutet damit auf Stabilität in diesem Segment der Wirtschaft hin.
Optimismus, der schnell verblasste
Obwohl die morgendlichen Daten aus dem Dienstleistungssektor die Händler zunächst ermutigten und zu einem Anstieg der Aktienmärkte führten, verblasste die Begeisterung schnell. Bis zum Ende des Handelstages lagen die Indizes niedriger, da sich die Marktteilnehmer auf einen wichtigen Beschäftigungsbericht vorbereiteten, der die weiteren Entwicklungen in den kommenden Wochen bestimmen könnte.
Infolgedessen heizt die Erwartung der Freitagsdaten den Markt auf, erhöht die Spannungen unter den Investoren und bereitet sie auf mögliche starke Veränderungen vor.
