Aktienindizes im Plus
Die wichtigsten US-Aktienmarktindizes schlossen die Handelssitzung am Freitag höher. Die Anleger konzentrierten sich auf die Möglichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve, die bereits in der nächsten Woche angekündigt werden könnte. Besonders zuversichtlich präsentierten sich die Small-Cap-Aktien, deren Rentabilität besonders empfindlich auf Veränderungen der Geldpolitik reagiert.
Chancen auf große Zinssenkung steigen
Die Erwartungen über die Größe der bevorstehenden Zinssenkung der Fed schwankten die ganze Woche über. Bis Ende Freitag stiegen die Chancen auf eine Senkung um 50 Basispunkte erheblich: War dieses Szenario zu Beginn der Woche noch zu 28% wahrscheinlich, so verdoppelte sich die Wahrscheinlichkeit bis Donnerstag fast auf 49%, so die Daten von CME FedWatch. Gleichzeitig blieb die Wahrscheinlichkeit eines vorsichtigeren Schritts – einer Zinssenkung um 25 Basispunkte – bei 51%.
Expertenmeinung: 50 Basispunkte sind eine reale Möglichkeit
Einer der angesehenen Experten, der ehemalige Präsident der Federal Reserve Bank of New York, Bill Dudley, sprach sich für eine deutliche Lockerung der Fed-Politik aus. Er betonte, dass die Lage wirklich zu einer Zinssenkung um 50 Basispunkte führe, und stellte dies in seiner Erklärung am Donnerstagabend fest.
Analysten wie Jim Baird von Plante Moran Financial Advisors weisen gleichzeitig darauf hin, dass die Fed unter Druck steht. Bei dem für den 18. September geplanten Treffen wird eine schwierige Entscheidung zu treffen sein – entweder eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik anzugehen oder einen vorsichtigeren Weg einzuschlagen.
Small Caps reiten auf einer Welle des Optimismus
An den Aktienmärkten am Freitag führten erneute Hoffnungen auf eine große Zinssenkung zu mehr Zuversicht bei den großen Unternehmen. Den größten Optimismus gab es jedoch bei kleineren Unternehmen, was sich im Russell 2000 widerspiegelte, der an einem Tag um 2,5% und in der Woche um 4,4% zulegte.
Investoren setzen auf Verbesserung, nicht auf Krise
Jim Baird, Chief Investment Officer bei Plante Moran Financial Advisors, sagte, der Anstieg der Small-Cap-Aktien spiegele den Glauben der Investoren wider, dass eine Zinssenkung um 50 Basispunkte nicht auf einen unmittelbar bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung hinweise. „Hätte der Markt die Maßnahmen der Fed als verspäteten Versuch gesehen, eine Rezession zu verhindern, hätten wir keine Rally in risikobehafteten Vermögenswerten wie Small Caps gesehen“, so Baird.
Risiken schrecken nicht ab – der Markt wächst
Baird fügte hinzu, dass der Anstieg bei riskanteren Aktien die Stimmung am Markt widerspiegele: „Wir haben heute bedeutende Gewinne in den riskantesten Bereichen des Aktienmarktes gesehen.“
Nach Jason Pride, Leiter der Anlagestrategie bei Glenmede, war die starke Rally am Freitag größtenteils auf die Kommentare des ehemaligen Präsidenten der New Yorker Fed, Bill Dudley, zurückzuführen. Seine Bemerkungen über die Möglichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte waren ein wichtiger Antrieb für die Investoren.
Auch das Verbrauchervertrauen verbessert sich
Eine am Freitag veröffentlichte Umfrage ergab jedoch, dass sich das Verbrauchervertrauen in den USA im September verbessert hat. Der Rückgang der Inflation trug zu diesem Optimismus bei, obwohl die Amerikaner vor den Präsidentschaftswahlen im November weiterhin vorsichtig in die Zukunft blicken.
Dow, S&P und Nasdaq steigen
Die wichtigsten US-Aktienmarktindizes schlossen die Handelssitzung am Freitag mit Zuwächsen. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 297,01 Punkte oder 0,72% und endete bei 41.393,78. Der S&P 500 stieg um 30,26 Punkte oder 0,54% und endete bei 5.626,02. Auch der Nasdaq Composite zeigte starke Gewinne und stieg um 114,30 Punkte oder 0,65% und endete bei 17.683,98.
Neue Zwei-Wochen-Hochs
Alle drei Hauptindizes schlossen den Tag nahe ihren Zwei-Wochen-Hochs, was den allgemeinen Optimismus am Markt unterstreicht. Für die Woche stieg der S&P 500 um 4,02%, während der Nasdaq beeindruckende 5,95% zulegte, was die beste wöchentliche Leistung seit Anfang November markiert. Auch der Dow legte in der Woche um 2,60% zu.
Adobe, Boeing rutschen wegen Unternehmensnachrichten ab
Trotz der generell positiven Stimmung konnten nicht alle Unternehmen Gewinne verzeichnen. Adobe-Aktien schlossen den Tag mit einem Minus von 8,5 %. Anleger waren enttäuscht über die Prognose des Photoshop-Herstellers für einen niedrigeren Gewinn im vierten Quartal als von Analysten erwartet.
Auch die Boeing-Aktien standen unter Druck und fielen um 3,7 %. Dies geschah aufgrund eines Streiks von Arbeitern in einem Werk an der Westküste der Vereinigten Staaten, die einen angebotenen Vertrag ablehnten und somit die Produktion stoppten.
Chinesischer Riese PDD Holdings unter Druck durch US-Maßnahmen
Die Aktien des chinesischen E-Commerce-Unternehmens PDD Holdings fielen um 2,4 %. Dieser Rückgang wurde durch die Nachricht verursacht, dass die Biden-Administration neue Beschränkungen für zollfreie Importe von geringwertigen Waren in die Vereinigten Staaten einführt. Diese Maßnahmen könnten Produkte betreffen, die zu einem reduzierten Wert unterhalb der 800-Dollar-Schwelle nach der "de minimis"-Regelung importiert werden.
Märkte halten Wachstum trotz Unternehmensrisiken zurück
Die Gewinne der Indizes konnten die Probleme einzelner Unternehmen nicht vollständig verbergen. Dennoch zeigt der starke Wochenabschluss ein hohes Maß an Vertrauen der Anleger in die nahe Zukunft.
Uber-Aktien steigen durch Partnerschaft mit Waymo
Die Aktien von Uber stiegen um 6,4 %, nachdem das Unternehmen eine Partnerschaft mit Waymo, Alphabets Abteilung für selbstfahrende Autos, angekündigt hatte. Im Rahmen dieser Partnerschaft plant Uber die Einführung eines selbstfahrenden Dienstes in Städten wie Austin, Texas, und Atlanta. Dies ist ein wichtiger Schritt für Uber in der Entwicklung autonomer Technologie, der bei den Anlegern Begeisterung ausgelöst hat.
Optimismus treibt Aktien in die Höhe
An der New Yorker Börse (NYSE) zeigten die meisten Unternehmen Gewinne. Die Anzahl der Aktien mit positiver Dynamik überstieg die derer, die den Tag im roten Bereich beendeten, im Verhältnis von 5,54 zu 1. Die Börse verzeichnete 653 neue Höchststände und nur 27 Tiefststände, was auf einen signifikanten Optimismus unter den Marktteilnehmern hinweist.
Das Bild ist ähnlich am Nasdaq: Wachstumsaktien überstiegen fallende Aktien im Verhältnis von 3,19 zu 1, mit 116 neuen Jahreshochs und 54 Tiefs. Der S&P 500 verzeichnete ebenfalls 60 neue 52-Wochen-Hochs und nur ein neues Tief.
Handelsvolumen bleibt hoch
Die US-Aktienmärkte verzeichneten während der Sitzung 10,15 Milliarden Aktiengeschäfte, etwas unter dem Durchschnitt der letzten 20 Handelstage (10,78 Milliarden). Dies deutet jedoch auf eine hohe Aktivität unter den Marktteilnehmern im Vorfeld der wichtigsten wirtschaftlichen Ereignisse der Woche hin.
Die Fed steht vor einer Entscheidung: Steht eine Zinssenkung bevor?
Nach 30 Monaten straffer Geldpolitik zur Eindämmung der seit der Pandemie beschleunigten Inflation bereitet sich die US-Notenbank auf eine lang erwartete Lockerung vor. Der Markt erwartet in dieser Woche Zinssenkungen, und die große Frage ist, wie drastisch der Schritt ausfallen wird.
China und die USA: Marktbewegende Nachrichten
Hinzu kommen die Spannungen auf der internationalen Bühne: Die schwachen Konjunkturdaten aus China am Samstag und die Ankündigung einer FBI-Untersuchung zu einem zweiten Attentatsversuch auf den republikanischen Präsidentschaftskandidaten Donald Trump am Sonntag bereiten den Boden für eine Woche voller Nachrichten, die für die zukünftige US-Wirtschaftspolitik entscheidend sein werden.
Anleger warten gespannt auf das Ergebnis der Fed-Sitzung, da deren Entscheidung einen signifikanten Einfluss auf die Aktienmarktaktivitäten und das Sentiment haben könnte.
Erwartungen steigen: Zinssenkung um 50 Basispunkte möglich
Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich verstärkt auf die wachsende Spekulation, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung am Mittwoch eine Zinssenkung um 50 Basispunkte ankündigen wird, anstatt einer vorsichtigeren Reduktion um 25 Basispunkte. Die erhöhte Aufmerksamkeit für dieses Szenario ist auf Medienberichte der letzten Woche zurückzuführen, die auf eine mögliche Kehrtwende in der Politik hingewiesen haben. Trotz der Tatsache, dass Fed-Vertreter vor der wichtigen Sitzung im "stillen Modus" bleiben, hat dies den Markt nicht davon abgehalten, aktiv zu diskutieren und vorherzusagen.
Globale Märkte bleiben ruhig, aber die USA bereiten sich auf Wachstum vor
Die globalen Märkte waren am Montag ruhig, teilweise weil die Handelsplätze in Japan und Festlandchina wegen Feiertagen geschlossen waren. In den USA setzte sich jedoch die Dynamik vom Ende der letzten Woche fort, als die Wall Street-Indizes nahe an ihre Rekordstände herankamen. Aktien-Futures zeigten starke Gewinne, wobei insbesondere kleine Unternehmen im Russell-2000-Index-Futures besonders stark vertreten waren.
Fed am Scheideweg: Investoren erwarten Lockerungen
Derzeit preisen die Fed-Futures eine Zinssenkung von 40 Basispunkten ein. Darüber hinaus wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte auf über 60% geschätzt. Genauso wichtig ist, dass die Märkte bereits weitere Zinssenkungen bis zu 120 Basispunkten bis zum Jahresende einpreisen, was ein wichtiges Signal für die bevorstehenden Entscheidungen des Regulators sein könnte.
Staatsanleihen und der Dollar unter Druck
Kurzfristige Staatsanleihenrenditen haben einen merklichen Rückgang gezeigt und sind zum ersten Mal seit zwei Jahren unter 3,55% gefallen. Dies hat zu einer signifikanten Kompression der Renditekurve zwischen Zwei- und Zehnjahresanleihen geführt, wobei die Lücke ihren positivsten Wert seit Juni 2022 erreichte, bei fast 9 Basispunkten. Solche Dynamiken haben auch den Dollar unter Druck gesetzt, der die Woche schwächer begann, da er den Hauptteil des Rückgangs der Renditen trug.
Der Markt hält den Atem an in Erwartung des Schlüsselereignisses der Woche – der Entscheidung der Federal Reserve. Sollte die Fed eine aggressivere Lockerungspolitik beschließen, könnte dies eine neue Richtung für die weitere Marktentwicklung vorgeben.
Der Dollar verliert Boden angesichts erwarteter Zinssenkungen
Der US-Dollar setzt seinen Rückgang fort angesichts der Spekulationen rund um die bevorstehende Fed-Entscheidung. Der Dollar-Index (DXY) fiel stark und näherte sich erneut seinen niedrigsten Werten des Jahres. Investoren konzentrieren sich weiterhin auf die Wahrscheinlichkeit signifikanter geldpolitischer Lockerungen, was Druck auf die amerikanische Währung ausübt.
Währungen der Schwellenländer wachsen und der Yen stärkt sich
Der MSCI Emerging Market Currency Index legte um 0,25% zu und erreichte ein Rekordhoch. Angesichts des schwächeren Dollars erhalten andere Währungen Unterstützung. So stärkte sich der japanische Yen erstmals seit Juli 2022 auf 140 pro Dollar, erwartungsgemäß einer möglichen Zinserhöhung der Bank of Japan. Diese Bewegung verdeutlicht die zunehmenden Unterschiede in den Geldpolitiken der führenden Volkswirtschaften der Welt.
Das Pfund steigt aufgrund von BoE-Erwartungen
Auch das britische Pfund stieg, da Investoren spekulieren, dass die Bank of England zögern könnte, bei ihrer Sitzung am Donnerstag in diesem Jahr eine zweite Zinssenkung vorzunehmen. Die Unsicherheit wird verstärkt durch die Erwartungen an das erste Budget der neuen britischen Labour-Regierung, das nächsten Monat bekannt gegeben werden soll.
Schwache Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätze
Wirtschaftsdaten aus China vom Wochenende verstärken den Pessimismus über die Wirtschaft des Landes. Das Wachstum der Industrieproduktion verlangsamte sich im August auf ein Fünfmonatstief, während Einzelhandelsumsätze und neue Hauspreise ebenfalls hinter den Erwartungen zurückblieben und die Notwendigkeit für aggressivere staatliche Stimulusmaßnahmen unterstrichen, die Experten zufolge noch immer unzureichend sind.
Wachstumsziel von 5% in Gefahr
Schwache Daten dämpfen nicht nur die Erwartungen der Investoren, sondern machen es auch schwieriger, das 5%-Wachstumsziel Chinas zu erreichen. Auch die am Freitag veröffentlichten Bankkreditzahlen blieben hinter den Prognosen zurück, was die Schwäche der Binnennachfrage und die Notwendigkeit weiterer wirtschaftlicher Unterstützung durch die Behörden weiter unterstreicht.
Angesichts eines schwächeren Dollars zeigen die globalen Märkte gemischte Dynamiken. Einerseits verliert die US-Währung an Boden, was anderen Akteuren die Möglichkeit gibt, sich zu stärken, andererseits sorgen wirtschaftliche Sorgen aus China für zusätzliche Unsicherheit im globalen Bild. Investoren verfolgen weiterhin aufmerksam die Entwicklungen und erwarten Entscheidungen der Zentralbanken der führenden Volkswirtschaften der Welt.
Der Hang Seng zeigt Wachstum trotz globaler Trends
Am Montag zeigte der Hang Seng Index in Hongkong trotz der allgemeinen Schwäche der globalen Märkte Wachstum. Gleichzeitig stärkte sich der Offshore-Yuan gegenüber dem schwächeren US-Dollar, was die positive Dynamik auf den asiatischen Märkten unterstützte. Angesichts der globalen Unsicherheit zeigen China und Hongkong weiterhin Anzeichen von Widerstandsfähigkeit, was Optimismus bei den Investoren weckt, die auf weitere Maßnahmen der Behörden zur Unterstützung der Wirtschaft warten.
Geheimdienst vereitelt Anschlagsversuch auf Trump
Die politischen Spannungen in den Vereinigten Staaten nehmen zu, da die Präsidentschaftswahl näher rückt. Am Wochenende vereitelte der Secret Service einen Anschlagsversuch auf Donald Trump, während er in West Palm Beach, Florida, Golf spielte. Das FBI bezeichnete dies als einen offensichtlichen Mordanschlag auf den ehemaligen Präsidenten.
Kamala Harris ist Favoritin bei TV-Debatten
Nach den jüngsten TV-Debatten ist Trump in den Wettmärkten deutlich hinter die demokratische Kandidatin Kamala Harris zurückgefallen. Harris bleibt, wenn auch mit geringem Vorsprung, die Favoritin für die anstehende Wahl im November, was erhebliche Auswirkungen auf die künftigen wirtschaftlichen und politischen Aussichten des Landes haben könnte.
Europäische Börsen ruhig
Die europäischen Aktienmärkte waren am Montag relativ stabil. Die Indizes veränderten sich kaum, was die allgemeine Stimmung der Investoren widerspiegelt, die auf wichtige wirtschaftliche und politische Entscheidungen warten.
Rexel-Aktien steigen nach Deal-Abweisung
Trotz der Ruhe an den Märkten hat die Nachricht eines Deals die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich gezogen. Die Aktien des französischen Unternehmens Rexel, das an der Pariser Börse notiert ist, stiegen um 12,6%, nachdem am Sonntag bekannt gegeben wurde, dass das Unternehmen ein Übernahmeangebot über 9,4 Milliarden Dollar von QXO, geleitet von dem berühmten Milliardär Brad Jacobs, abgelehnt hatte. Der Deal zeigte eine hohe Bewertung des französischen Unternehmens, was das Interesse der Händler geweckt hat.
Die globalen Märkte bleiben in einem Zustand der Erwartung und reagieren auf politische und wirtschaftliche Ereignisse. Von Anschlagsversuchen auf Trump bis hin zu wichtigen Unternehmensdeals, die Ereignisse entwickeln sich schnell. In der Zwischenzeit zeigen sich die asiatischen Märkte optimistisch angesichts eines schwächeren Dollars, und Europa bleibt stabil.
