Das Währungspaar EUR/USD setzte am Donnerstag seinen Handel mit relativ geringer Volatilität fort. Selbst der Morgenblock makroökonomischer Statistiken in Deutschland half nicht, obwohl er bedeutende Berichte enthielt. Deutschland ist nur eines der 27 Länder der Europäischen Union, aber gleichzeitig das Land mit der größten Wirtschaft in der Gruppe. Dennoch zeigt die untenstehende Darstellung deutlich, dass der Markt in den letzten Wochen keine starke Lust zum Handel hatte. Und man kann kaum sagen, dass es in den letzten drei Wochen keine wichtigen Berichte oder fundamentalen Ereignisse gegeben hat. Wenn Marktteilnehmer sich weigern, Transaktionen durchzuführen, wird es keine Bewegung geben, unabhängig vom Hintergrund der Bewegungen.
Wir haben das Gefühl, dass der Markt einfach müde ist. In den letzten Monaten musste er mehrmals seine Erwartungen an die Leitzinsen der EZB und der Fed ändern. Zuerst wurde erwartet, dass die Fed als erste lockern würde, und dann, nach einigen Monaten im Mindestmaß - die EZB. Doch wie die objektive Realität zeigt, könnten beide Zentralbanken im Juni mit Zinssenkungen beginnen. Es stellt sich heraus, dass die Fed erst zwei Sitzungen später als der Markt erwartet Zinssenkungen beginnen wird und die EZB - mehrere Sitzungen früher.
Es wird bereits offen über die erste Lockerung im Juni von Vertretern der EZB und vor allem von Christine Lagarde gesprochen. Natürlich wird es bis Juni genügend wichtige veröffentlichte Informationen geben, die diesen Plan beeinflussen könnten. Wenn die Inflation in der Europäischen Union oder den Vereinigten Staaten in den kommenden Monaten weiter steigt, könnten die Regulierungsbehörden etwas länger warten. Doch für die EZB wird es schwierig sein, noch länger zu warten. Denn ihre Wirtschaft rutscht langsam, aber sicher in eine Rezession. Natürlich werden ein oder zwei Monate des Wetters nichts ändern, aber die Inflation in der EU nähert sich bereits genug dem Zielniveau an.
In den Vereinigten Staaten ist die Situation diametral entgegengesetzt. Trotz des langsameren Wachstumstempos befindet sich die Wirtschaft in guter Verfassung. Die Inflation liegt 1 % über dem Zielwert und war in den letzten sechs oder sieben Monaten nicht in Eile, sich zu verlangsamen. Daher könnte die Fed die Zinsen sogar länger auf ihrem maximalen Wert halten.
Wir sind weiterhin der Meinung, dass die aktualisierten Markterwartungen zur Zinsentwicklung den US-Dollar stützen sollten. Wir halten den Abwärtstrend global aufrecht, daher ist es vernünftig, einen erneuten Rückgang zu erwarten. Die Wirtschaft der Europäischen Union ist schwächer als die amerikanische und die Fed hat viel mehr Gründe, den Zinssatz auf seinem Maximum zu halten als die EZB. Heute wird der Inflationsbericht für Februar in der EU veröffentlicht, was auf eine Verlangsamung des Indikators auf 2,5 % hindeuten könnte. Auf diesem Niveau ist es durchaus vernünftig, eine Lockerung der Geldpolitik einzuleiten.
Daher ist das Basisszenario jetzt eine Zinssenkung durch die EZB und die Fed im Juni. Die Korrektur für den Euro/Dollar könnte eine Weile weitergehen, aber zum Beispiel der heutige Inflationsbericht könnte die Marktstimmung erheblich beeinflussen. Außerdem erinnern wir daran, dass Logik Logik ist, aber im Falle einer Marktabsage des Verkaufs wird das Paar nicht nach Süden gehen. Es ist sehr wichtig für den Euro, nicht dem Beispiel des Pfunds zu folgen, das nicht gegen jede Hintergrund fallen.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen bis zum 1. März beträgt 44 Punkte und wird als "niedrig" bezeichnet. Daher erwarten wir, dass das Paar am Freitag zwischen den Niveaus von 1,0756 und 1,0845 handeln wird. Der Senior Lineare Regressionskanal zeigt weiterhin nach unten, sodass der Abwärtstrend bestehen bleibt. Der überverkaufte Zustand des CCI-Indikators provozierte eine geringfügige Aufwärtskorrektur, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD hat sich unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie eingependelt, und wir halten weiterhin Ausschau nach Short-Positionen mit einem Ziel von 1,0681. Der Rückgang der europäischen Währung ist stabil, aber langsam, mit häufigen Korrekturen. Wir sehen keinen Grund für einen globalen Anstieg des Euro. Long-Positionen werden vorerst nicht in Betracht gezogen, da jedes Wachstum des Paares korrigierend ist. Selbst wenn der Preis sich über dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert.
Erläuterungen zur Abbildung:
Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
Murray-Niveaus - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird.
CCI-Indikator - sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
