Die Rallye bei den Rohölpreisen, die Ende letzter Woche begann, ist ins Stocken geraten, aber gibt es eine Chance, dass sie wieder aufgenommen wird? Welche Faktoren treiben die Goldpreise an? Nachdem sie im Dezember letzten Jahres mit fast 2.144,00 US-Dollar pro Feinunze den Höchststand seit Beginn des Jahrhunderts erreicht hatten, konsolidierten sich die Goldpreise in einem Seitwärtstrend bis Ende letzter Woche und erhielten dann unerwartet starke Unterstützung. Was hat diesen scharfen Anstieg verursacht?
Unserer Ansicht nach tragen zwei Hauptfaktoren zum Anstieg der Goldpreise bei. Der erste ist die Erwartung, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird. Es scheint, dass Investoren dies angesichts aller Unsicherheiten langsam realisieren. Fed-Mitglieder, einschließlich des Vorsitzenden Jerome Powell, stützen ihre Prognosen auf eingehende Wirtschaftsstatistiken. Der zweite Faktor ist die Zunahme der geopolitischen Spannungen weltweit, befeuert durch die ukrainische und nahöstliche Krise, zu denen das aggressive Vorgehen der USA in Bezug auf China in der Taiwan-Frage hinzukommt.
Weitere Gründe sind die steigende Spannung innerhalb der USA aufgrund der Intensivierung politischer Machtkämpfe im Präsidentschaftsrennen und des zunehmenden Risikos, dass die amerikanische Wirtschaft in eine Rezession abrutschen könnte. Einerseits erscheint es seltsam, darüber zu diskutieren, nachdem im letzten Jahr starke Arbeitsmarktdaten und anständiges Wirtschaftswachstum veröffentlicht wurden. Die jüngsten überarbeiteten BIP-Daten für das vierte Quartal, die einen Rückgang von 4,9 % auf 3,2 % zeigten, beginnen jedoch Investoren Sorgen zu bereiten, von denen einige wahrscheinlich beschlossen haben, Risiken abzusichern, indem sie Gold kaufen. Es kann auch angenommen werden, dass viele Zentralbanken dieses Verhaltensmodell gewählt haben, indem sie physisches Gold erworben haben.
Wird der Goldpreis weiter steigen? Wir glauben, dass der Einfluss der oben genannten Faktoren die Preise auf den Höchststand von Dezember 2023 steigen könnte, wenn die Arbeitsmarktdaten aus Amerika und andere wichtige wirtschaftliche Indikatoren, die in dieser Woche veröffentlicht werden, die erwarteten Werte nicht überschreiten. Außerdem könnte eine Beschreibung der nationalen Wirtschaftslage als herausfordernd durch Powell in seiner Kongressrede und ein Hinweis darauf, dass Zinssenkungen bereits ab Mai oder Juni erfolgen könnten, die Nachfrage nach Gold ankurbeln und die Kurse über den Dezember-Höchststand treiben.
Insgesamt gibt es eine zunehmende Spannung in Erwartung der Zinssenkungen der Fed und der komplexen geopolitischen Situation, die die Nachfrage nach Gold für einige Zeit unterstützen könnte, bevor eine Korrektur beginnt.
Prognose:
XAU/USD
Gold könnte Unterstützung angesichts schwacher statistischer Daten aus Amerika erhalten und auf 2.143,00 $ steigen, aber dann dürfte Gewinnmitnahmen einsetzen. Vor diesem Hintergrund könnte der Preis nach dem Durchbrechen der Marke von 2.109,40 $ auf 2.088,80 $ fallen.
WTI (CL)
US-Ölnotierungen fanden Unterstützung auf dem Niveau von 78,00 $. Der Preis wird im Allgemeinen von der OPEC+-Politik und der Erwartung von Zinssenkungen in Amerika gestützt. Wenn das genannte Niveau hält, könnte der Preis auf 80,40 $ steigen.
