Jerome Powell wird morgen seinen ersten Auftritt im US-Kongress haben, und am folgenden Tag wird sein zweiter sein. In der Regel unterscheiden sich diese Reden nicht signifikant voneinander, und einige haben sogar im Voraus Zugang zu den Redetexten. Ohne Zweifel werden die Marktreaktion und die Dynamik des Dollars von den Reden des Präsidenten der Federal Reserve (FRS) am Mittwoch und Donnerstag abhängen. Doch meiner Ansicht nach wird es für Powell äußerst schwierig sein, den Markt und die Entscheidungsträger zu überraschen. Hier hängt alles von den Kongressabgeordneten selbst ab, die die Möglichkeit haben werden, Powell beliebige Fragen zu stellen.
Meiner Meinung nach zeigt das CME FedWatch-Tool sehr genau die Wahrscheinlichkeit einer Zinsänderung bei einem bestimmten Treffen an. Und dieses Tool sagt jetzt nur, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im März und Mai minimal ist. Fast alle FOMC-Mitglieder sagten im Februar, dass es keine Eile für die erste Runde der geldpolitischen Lockerung gebe. Tatsächlich könnte die erste Zinssenkung sogar später als im Juni erfolgen, wie einige Experten einiger großer Banken und Unternehmen bereits diskutieren.
Zum Beispiel glaubt Torsten Slok, Chefökonom bei Apollo Global Management, dass die Fed die Zinsen überhaupt nicht im Jahr 2024 senken wird. Es ist sicherlich sehr schwer, dies jetzt zu glauben, aber auch im Januar glaubte niemand daran, dass die erste Lockerung später als im März erfolgen würde. Slok ist der Ansicht, dass die US-Wirtschaft nicht in dem Maße verlangsamt, dass die FRS sich beeilen müsste. Gleichzeitig können Zinssenkungen die Wirtschaft noch mehr stimulieren, was zu einer weiteren Beschleunigung der Inflation führen kann.
Slok meint, dass das Problem für die FRS jetzt weniger die Inflation, sondern vielmehr das starke Wirtschaftswachstum und der Arbeitsmarkt sind, die den Prozess der Verlangsamung der Verbraucherpreise behindern oder ständig "antreiben" können. Basierend darauf wäre ich nicht einmal sicher über eine Zinssenkung im Juni. Zudem glauben einige Analysten, dass die Europäische Zentralbank (EZB) vielleicht noch vor Juni eine Lockerung vornehmen könnte.
Am Ende ergibt sich eine Zinsdivergenz zwischen der EZB und der FRS, jedoch diesmal in die entgegengesetzte Richtung. In naher Zukunft könnte der Markt seine Erwartungen zugunsten der EZB ändern, die als erste mit der Lockerung beginnt. Selbst ohne diesen Faktor sollte die Nachfrage nach der europäischen Währung abnehmen und nach der US-Währung zunehmen. Jeder neue "dovishe" Faktor seitens der EZB und "hawkishe" Faktor seitens der FRS wird das Vertrauen in diese Erwartungen weiter stärken.
EUR/USD Wellenanalyse:
Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau eines bärischen Wellensatzes fortgesetzt wird. Die Welle 2 oder b hat eine abgeschlossene Form angenommen, daher erwarte ich in naher Zukunft die Fortsetzung des Aufbaus der impulsiven absteigenden Welle 3 oder c mit einem signifikanten Rückgang des Instruments. Derzeit wird eine interne Korrekturwelle aufgebaut, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Ich betrachte weiterhin nur Verkäufe mit Zielen um das berechnete Niveau von 1.0462, was 127,2% auf Fibonacci entspricht.
GBP/USD Wellenanalyse:
Die Wellenanalyse des GBP/USD-Instruments deutet weiterhin auf einen Rückgang hin. Derzeit erwäge ich den Verkauf des Instruments mit Zielen unterhalb des Niveaus von 1.2039, da ich davon ausgehe, dass die Welle 3 oder c früher oder später an Fahrt gewinnen wird. Ein erfolgreicher Versuch, das Niveau von 1.2627 zu durchbrechen, wurde zum Verkaufssignal. Zurzeit kann ich jedoch auch einen neuen Seitwärtstrend mit der unteren Grenze bei 1.2500 hervorheben. Dieses Niveau ist derzeit die Grenze für den Rückgang des Pfunds. Ich kann auch einen absteigenden Korridor hervorheben, der auf den bevorzugten Rückgang der Kurse hinweist.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln; sie bringen oft Änderungen mit sich.
- Wenn kein Vertrauen in das Geschehen am Markt besteht, ist es besser, nicht einzutreten.
- Es gibt niemals eine 100%ige Sicherheit in der Richtung der Bewegung. Denken Sie an Schutz-Stopp-Loss-Orders.
