Der Vorsitzende der US-amerikanischen Notenbank, Jerome Powell, teilte gestern den Gesetzgebern mit, dass die Zentralbank der USA keinen Zeitdruck verspürt, die Zinssätze zu senken, und sie so belassen wird, bis die Entscheidungsträger überzeugt sind, dass der Sieg über die Inflation erreicht wurde. Allerdings reagierten die Märkte kaum auf diese Aussagen. Angesichts der aktuellen fundamentalen Daten zeichnen sich jedoch immer mehr Faktoren ab, die mögliche Änderungen in der Geldpolitik bis zum Sommer andeuten.
Im Gespräch auf dem House-Floor am Mittwoch sagte der Fed-Chef, dass es wahrscheinlich vernünftig wäre, in diesem Jahr "zu einem bestimmten Zeitpunkt" mit der Senkung der Zinsen zu beginnen, aber keine weiteren spezifischen Informationen gab, was deutlich macht, dass die Politiker noch nicht bereit sind, solche Maßnahmen zu ergreifen. Die Aussagen entsprechen der Botschaft von fast jedem Fed-Vertreter in den letzten Wochen. Die Wirtschaft und der Arbeitsmarkt sind stark, was bedeutet, dass die Politiker Zeit haben, um auf weitere Beweise zu warten, dass die Inflation auf das Zielniveau zurückkehrt, bevor sie die Zinsen senken.
"Das Gremium ist der Ansicht, dass es nicht angebracht ist, den Fed-Zinssatz zu senken, bis es eine größere Zuversicht hat, dass die Inflation nachhaltig auf 2% zusteuert", sagte Powell vor dem House Financial Services Committee und fügte hinzu, dass die Beamten diese Entscheidung "sorgfältig und wohlüberlegt" angehen werden.
Sie diskutierten auch einen Plan, die Eigenkapitalanforderungen großer Bankinstitute im Land zu erhöhen. Republikanische Gesetzgeber nutzten das private Treffen mit Powell, um diese Art von Maßnahme zu kritisieren, und forderten ihn auf, den aktuellen Vorschlag aufzugeben - eine Möglichkeit, die Powell ebenfalls nicht ausschließen würde. Unterdessen warnten die Demokraten davor, dass hohe Zinsen die Verfügbarkeit von Krediten, auf denen die gesamte amerikanische Wirtschaft basiert, zu teuer machen.
Es ist klar, dass die Fed-Vertreter sich nun in den letzten Phasen eines aggressiven Kampfes gegen die Inflation befinden. Nachdem der Leitzins seit März 2022 um mehr als fünf Prozentpunkte angehoben wurde, hält das FOMC die Zinsen seit letztem Juli unverändert, auch wenn die Inflationsdrücke zu nachlassen scheinen.
Auf ihrer nächsten Sitzung wird das Zinssetzungskomitee erneut darüber entscheiden, wie schnell und um wie viel sie die Zinssätze senken sollten. Die Beamten befürchten, dass eine zu frühe Senkung der Kreditkosten eine Welle wirtschaftlicher Aktivitäten auslösen könnte, die die Inflation über 2% hält, ein Niveau, das sie für eine gesunde Wirtschaft angemessen halten. Andererseits birgt ein zu langes Beibehalten hoher Kreditkosten die Gefahr, die Wirtschaft in eine Rezession zu drängen. Um fair zu sein, bedroht diese Geschichte die US-Wirtschaft noch nicht, weil die neuesten Wachstumsraten des BIP weiterhin beeindrucken.
"Wenn sich die Gesamtwirtschaft wie erwartet entwickelt, wird es wahrscheinlich angemessen sein, mit der geldpolitischen Lockerung zu beginnen", sagte Jerome Powell in vorbereiteten Bemerkungen und fügte hinzu, dass der Fortschritt in Richtung des Inflationsziels von 2% zu diesem Zeitpunkt noch nicht garantiert ist.
Auf die Frage, wann die Fed bereit sein wird, die Zinssätze zu senken, antwortete Powell später: "Wir denken, dass aufgrund der Stärke der Wirtschaft, des Arbeitsmarktes und des Fortschritts, den wir gemacht haben, wir diese Maßnahme diskutieren könnten, aber wann das sein wird, ist noch nicht bekannt."
Was das aktuelle technische Bild von EUR/USD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Euro bestehen. Jetzt müssen sich Käufer überlegen, wie sie die Marke von 1,0915 erobern können. Nur so können sie 1,0945 testen. Von dort aus kann der Preis auf 1,0965 steigen, aber das ohne Unterstützung von großen Akteuren zu tun, wird ziemlich problematisch sein. Das fernste Ziel wird ein Hoch von 1,0998 sein. Wenn das Instrument nur im Bereich von 1,0825 sinkt, erwarte ich ernsthafte Aktionen von großen Käufern. Wenn niemand da ist, wäre es ratsam, auf ein Update bei einem Tief von 1,0855 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0830 zu eröffnen.
Was das gegenwärtige technische Bild von GBP/USD betrifft, müssen die Bullen den nächsten Widerstand bei 1,2760 überwinden, um einen Aufwärtstrend zu entwickeln. Dies wird es ihnen ermöglichen, 1,2800 ins Visier zu nehmen, über dem es ziemlich schwierig sein wird, durchzubrechen. Das fernste Ziel wird der Bereich von 1,2825 sein, nach dem wir über einen stärkeren Anstieg von GBP/USD auf 1,2850 sprechen können. Wenn das Paar fällt, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2725 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Ausbruch aus der Range den Positionen der Bullen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf das Tief von 1,2690 drücken, mit der Aussicht, 1,2660 zu erreichen.
