Das Währungspaar EUR/USD hat am Freitag den Charakter der Bewegung der letzten Monate wieder aufgegriffen und eine "verblüffende" Volatilität gezeigt, die sich auf 27 Punkte belief. Grundsätzlich hat uns dies überhaupt nicht überrascht, da die Volatilität in den letzten zwei Monaten abgenommen hat, was im folgenden Diagramm sichtbar ist. Derzeit beträgt die durchschnittliche Volatilität der letzten 5 Tage 44 Punkte. Dies ist selbst für den Euro gering, der traditionell nicht die volatilste Währung ist. Daher macht es, wie bereits erwähnt, weitgehend keinen Sinn, bei einer solchen Volatilität zu handeln, und das können wir jetzt erneut betonen.
Aus technischer Sicht hat sich das Paar unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie eingependelt, aber es ist noch zu früh, um zu schlussfolgern, dass dies der Beginn eines neuen Abwärtstrends ist. Wie schon zuvor erwarten wir einen anhaltenden und starken Rückgang des Euro, müssen aber gleichzeitig das Offensichtliche anerkennen - in den letzten Wochen war der Markt eher kaufbereit, manchmal unlogisch und unregelmäßig. Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass der US-Inflationsbericht eine neue Beschleunigung zeigte, sodass der Dollar viel stärkere Marktunterstützung erhalten sollte, als wir gesehen haben. Die Fed könnte nun den Zeitpunkt der ersten Zinssenkung noch weiter nach hinten verschieben. Dies bedeutet potenziell eine längere Beibehaltung einer hoffnungsfrohen Rhetorik vor dem Hintergrund eines schnelleren Übergangs zur Lockerung durch die EZB. Der Markt scheint diese Tatsache jedoch derzeit nicht besonders zu beachten. Ungeachtet dessen erwarten wir weiterhin die Fortsetzung des Abwärtstrends, der im 24-Stunden-Zeitfenster sichtbar ist.
In der nächsten Woche stehen mehrere wichtige Ereignisse an. Natürlich steht das Treffen der Federal Reserve im Rampenlicht. Auch wenn die Chancen für eine Änderung des Leitzinses minimal sind (besser gesagt nicht vorhanden), könnte Jerome Powell neue Aussagen basierend auf dem neuen Inflationsbericht machen. Wenn dies der Fall ist, könnte der Markt an die Beibehaltung des hoffnungsfrohen Tons der Fed für einen längeren Zeitraum glauben. Insbesondere, da der Freitag eine starke Beschleunigung und einen Erzeugerpreisindex zeigte.
In der Europäischen Union werden Christine Lagarde und ihr stellvertretender Luis de Guindos sprechen, ebenso wie mehrere ihrer Kollegen. Die Geschäftsaktivitätsindizes für März werden veröffentlicht, die im Vergleich zum Februar voraussichtlich kein Wachstum zeigen werden. Lagarde könnte natürlich interessante Aussagen machen, aber der Markt hat bereits alle notwendigen Informationen über die Pläne des europäischen Regulators erhalten. Am Montag wird auch die zweite Schätzung der Inflation für Februar veröffentlicht, aber die zweite Schätzung unterscheidet sich selten von der ersten. Auf jeden Fall wird die Rhetorik von Lagarde und ihren Kollegen wahrscheinlich bald in eine "taubenhafte" Richtung umschwenken, da die Inflation bereits sehr nahe am Zielniveau liegt. Aus unserer Sicht sprechen alle Hauptfundamentalfaktoren weiterhin für einen steigenden Dollar und einen fallenden Euro.
Der CCI-Indikator schaffte es am Freitag, in das überverkaufte Gebiet einzutreten, was nun einen Anstieg des Währungspaares impliziert. Aber vieles wird vom fundamentalen Hintergrund in der nächsten Woche abhängen. Ein Anstieg des Dollars ist durchaus möglich.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen bis zum 18. März beträgt 44 Punkte und wird als niedrig eingestuft. Daher erwarten wir am Montag eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1.0844 und 1.0932. Der Senior Linear Regression Channel zeigt immer noch nach unten, wodurch der globale Abwärtstrend bestehen bleibt. Der überverkaufte Zustand des CCI-Indikators weist auf die Notwendigkeit einer Korrektur nach oben hin, die den monatlichen Aufwärtstrend effektiv wieder aufnehmen könnte, der auf höheren Timeframes als Korrektur gilt.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 - 1.0864;
S2 - 1.0834;
S3 - 1.0803.
Nächste Widerstandsebenen:
R1 - 1.0895;
R2 - 1.0925;
R3 - 1.0956.
Handlungsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat sich unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie eingependelt. Daher ist es ratsam, weiterhin Short-Positionen mit Zielen bei 1.0864 und 1.0844 zu halten. Falls der Markt sich endgültig von ähnlichen Dollarverkäufen zurückhält, könnte die amerikanische Währung in Kürze nur bis zum 7. Niveau steigen. Und auf Monatssicht - bis zum Niveau von 1.0200. Nach einem ausreichend langen Anstieg des Paares (den wir als Korrektur betrachten), sehen wir keinen Grund für Long-Positionen. Selbst wenn der Preis oberhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert. In dieser Woche könnte jedoch das fundamentale Umfeld einen starken Einfluss auf die Stimmung der Händler haben.
Erläuterungen zur Illustration:
Linear Regression Channels helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn sie beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gerade gehandelt werden sollte;
Murray-Levels - Ziellinien für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätslevel (rote Linien) - der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar aufgrund der aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird;
CCI-Indikator - sein Eintritt in überverkaufte Regionen (unter -250) oder überkaufte Regionen (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
