Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Abwärtstrend am Freitag fort, was absolut logisch war. Wir haben es schon lange gesagt: Die europäische Währung sollte viel günstiger sein als sie es jetzt ist, und ihr Ziel sollte die Preisparität zum Dollar sein. In den letzten Monaten ist der Euro zwar gefallen, bleibt aber zu hoch und steigt oft wieder an. Der Markt braucht immer noch Zeit, um zu verkaufen.
Auf der einen Seite, warum sollte man sich beeilen? Die europäische Währung war noch nie ein volatiles Instrument. Trends entwickeln sich langsam, weil der Euro und der Dollar als globale "Reservewährungen," stabile monetäre Symbole gelten. Auf der anderen Seite möchten wir, dass Ziele so schnell wie möglich erreicht werden.
Ende letzter Woche zeigte der Euro eine ziemlich starke Bewegung nach Süden, was uns optimistisch in die Zukunft blicken lässt. Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen bewegte sich das Paar unterhalb des Kijun-Sen und des Senkou Span B, was ebenfalls als Signal zu einer Wiederaufnahme des Abwärtstrends interpretiert werden kann. Angesichts dessen, dass die jüngste Aufwärtsbewegung eine Korrektur war und die davor auch, beharren wir auf unserem Standpunkt zugunsten eines Rückgangs. Dies wird insbesondere durch die jüngste Bestätigung verstärkt, dass die Fed nicht darauf drängen wird, ihre Geldpolitik zu lockern. Für uns war dies bereits Ende letzten Jahres offensichtlich, aber der Markt weigerte sich standhaft, der Wahrheit ins Auge zu sehen. Und die Wahrheit im Moment ist, dass der erste Zinsschnitt in der EU vielleicht sogar im April möglich ist. Was die Fed betrifft, könnte die erste Lockerung sogar nach Juni eintreten.
Wir beobachten somit eine Divergenz zwischen den Zinssätzen der EZB und der Fed, die den Dollar begünstigt und im Laufe der Zeit zunimmt. Dieser Faktor ist entscheidend für die zukünftige Richtung des Währungspaares. Allerdings sollte auch auf fundamentale und makroökonomische Ereignisse geachtet werden.
In der Europäischen Union wird es in der nächsten Woche nur sehr wenige Neuigkeiten geben. Wir können lediglich die Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Montag erwähnen. Doch was können wir nun von ihr erwarten? Das letzte Treffen der Regulierungsbehörde fand Anfang des Monats statt. Seitdem haben keine wichtigen makroökonomischen Veröffentlichungen die Stimmung des EZB-Chefs beeinflusst. Das gleiche gilt für ihre Kollegen. Am Dienstag wird der Chefökonom der EZB, Philip Lane, sprechen, und im Laufe der Woche wahrscheinlich das Geldpolitik-Komitee. Allerdings wird sich die Rhetorik von Herrn Lane oder seinen Kollegen wahrscheinlich nicht ändern. Es ist unwahrscheinlich, dass er verkünden wird, dass die EZB ihre Pläne geändert hat und die erste Lockerung erst nach Juni geplant ist. Daher sind die Reden von Lagarde und Lane interessante Ereignisse, die den Gesamthintergrund möglicherweise geringfügig anpassen. Aber sehr unerheblich. Es ist nicht damit zu rechnen, dass es eine sofortige Marktreaktion auf diese Ereignisse geben wird.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar für die letzten 5 Handelstage vom 25. März beträgt 65 Punkte und wird als "durchschnittlich" charakterisiert. Es sollte jedoch daran erinnert werden, dass in dieser Woche der fundamentale Hintergrund sehr stark war und in der nächsten Woche schwach sein wird, sodass die Volatilität wieder stark abnehmen könnte. Daher erwarten wir, dass das Paar am Montag zwischen den Niveaus von 1,0743 und 1,0873 bewegt. Der Senior Linear Regression Channel zeigt weiterhin nach unten und lässt den allgemeinen Abwärtstrend bestehen. Der letzte Eintritt des CCI-Indikators in die überverkaufte Zone wurde bereits abgearbeitet. Nichts hindert das Paar daran, weiter zu fallen.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0773
S3 - 1,0742
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 - 1,0834
R2 - 1,0864
R3 - 1,0895
Handlungsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar bleibt unter der gleitenden Durchschnittslinie. Somit können Sie in Short-Positionen bleiben mit Zielen bei 1,0773 und 1,0742. Der Markt hat ähnliche Käufe von Euro aufgegeben und eine mehr als einmonatige Aufwärtskorrektur abgeschlossen. Daher erwarten wir einen Rückgang auf das 7. Niveau und auf Sicht von mehreren Monaten - auf das Niveau von 1,0200. Nach einem ziemlich langen Anstieg des Paares (den wir als Korrektur betrachten), sehen wir keinen Grund, Long-Positionen zu erwägen. Selbst wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt fixiert ist.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend stark.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel gerade durchgeführt werden sollte.
Murray-Niveaus - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, den das Paar am nächsten Tag aufgrund der aktuellen Volatilitätsindikatoren durchlaufen wird.
CCI-Indikator - sein Eintritt in die überverkaufte Zone (unter -250) oder die überkaufte Zone (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
