Gestern haben wir eine starke Rallye im Euro und dem britischen Pfund erlebt, die von den Reden der Fed-Beamten angeheizt wurde. Der Markt schätzt insbesondere die Kommentare derjenigen, die in diesem Jahr über geldpolitische Entscheidungen abstimmen, daher standen die Äußerungen von Loretta Mester und Mary Daly besonders im Fokus. Im Allgemeinen erwarten die Entscheidungsträger immer noch, dass die US-Notenbank die Zinsen im Jahr 2024 dreimal senken wird, obwohl es derzeit keine Eile gibt, die Kreditkosten zu senken.
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, erklärte, dass die drei Zinssenkungen, die von den Fed-Vertretern bei dem Treffen letzten Monat skizziert wurden, vernünftig erscheinen, obwohl es keinen unmittelbaren Bedarf für Anpassungen gibt. „Ich denke, das ist eine sehr vernünftige Grundlage“, sagte Daly am Dienstag während einer Veranstaltung in Nevada. „Das Wachstum läuft stark, daher besteht wirklich keine Dringlichkeit, den Zinssatz anzupassen“, fügte sie hinzu.
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Cleveland, Loretta Mester, erklärte ebenfalls am Dienstag gegenüber Reportern, dass sie weiterhin drei Zinssenkungen in diesem Jahr als wahrscheinlich angemessen ansieht, signalisierte jedoch, dass wahrscheinlich weniger erforderlich sein werden. Zuvor hatte Mester erklärt, dass sie mehr Hinweise darauf sehen möchte, dass die Inflation nachlässt, bevor sie mit Zinssenkungen beginnt. „Es hängt wirklich davon ab, was in der Wirtschaft passiert und wie sie sich entwickelt“, sagte Mester. „Sagen uns die frühen Inflationsdaten, die wir bisher in diesem Jahr erhalten haben, dass der Desinflationsprozess ins Stocken gerät oder ist es so, dass dies eher eine Umleitung auf dem Weg ist und wir sind wieder auf diesem abwärts gerichteten Pfad?“
Mester sagte auch, dass höher als erwartete Inflationsraten zu Beginn des Jahres hauptsächlich die unruhige Natur der Desinflation bestätigten und dass sie immer noch glaubt, dass das Preiswachstum in Richtung des 2%-Ziels der Fed weiter abkühlen wird, wenn auch langsamer als im letzten Jahr.
Zur Erinnerung: Bei der geldpolitischen Sitzung am 19. und 20. März waren die Fed-Vertreter einstimmig dafür, den Leitzins irgendwann im Jahr 2024 zu senken, wobei die durchschnittliche Prognose der Fed-Mitglieder auf drei Zinssenkungen in diesem Jahr hinweist. Der aktuelle Zielbereich für den Zinssatz beträgt 5,25% bis 5,5%, wobei die Anleger ungefähr gleiche Chancen für die erste Zinssenkung im Juni dieses Jahres geben. Sie setzen auch eine Zinssenkung um etwa 70 Basispunkte bis zum Jahresende ein.
Was das technische Analyse von EUR/USD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Euro bestehen. Käufer müssen nun das Niveau von 1,0745 schützen und dann das Ziel von 1,0790 anvisieren. Ein Ausbruch würde es den Käufern ermöglichen, auf 1,0830 zu gelangen, was jedoch ohne Unterstützung von bedeutenden Marktteilnehmern recht herausfordernd wäre. Das fernste Ziel liegt beim Hoch von 1,0860. Im Bärenszenario werden bedeutende Käufer voraussichtlich bei etwa 1,0755 die Führung übernehmen. Alternativ wäre es ratsam, auf einen neuen Tiefpunkt von 1,0725 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0690 zu eröffnen.
Was das Währungspaar GBP/USD betrifft, haben sich die Bären leicht zurückgezogen, sodass Käufer eine Korrektur fortsetzen können. Das Pfund muss das nächstgelegene Widerstandsniveau von 1,2600 überwinden, um seinen bullishen Trend bis zur Marke von 1,2640 fortzusetzen, über der es äußerst problematisch sein wird, weiter zu steigen. Das fernste Ziel liegt im Bereich von 1,2670. Ein Durchbruch würde einen sprunghaften Anstieg auf 1,2700 erwarten lassen. Im Falle eines Rückgangs werden Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2560 zu erlangen. Gelingt dies, wird das britische Pfund wahrscheinlich auf das Tief von 1,2535 fallen und dann in Richtung der Marke von 1,2500 gehen.
