Das Währungspaar EUR/USD handelte während der europäischen Handelssitzung am Mittwoch in vertrauten Kanälen mit minimaler Volatilität. Allerdings fiel es während der amerikanischen Sitzung stark nach unten. Wir zweifelten daran, dass der Markt logisch auf den US-Inflationsbericht reagieren würde, aber die Gerechtigkeit setzte sich durch. Die amerikanische Inflation stieg nicht nur im März, sondern übertraf auch die pessimistischsten Prognosen. Was bedeutet das? Nur, dass die Fed im April von einer Zinssenkung absehen wird und sogar die geldpolitische Lockerung im Juni aufgeben wird. Allerdings haben wir dies schon oft diskutiert.
Marktteilnehmer, die seit Jahresbeginn an 5-6 Zinssenkungen glaubten, fühlen sich mit jedem vergehenden Monat schlechter. Sie verlassen ihre gewählte Strategie nicht vollständig und versuchen weiterhin nach Kräften, den Dollar nicht zu kaufen. Letztendlich sind sie jedoch gezwungen, das Paar zu verkaufen, da es unmöglich ist, den Dollar zu kaufen, wenn die Inflation in den USA ständig steigt.
Das Währungspaar EUR/USD kehrte schnell unter die gleitende Durchschnittslinie zurück. Wie zuvor erwarten wir nur einen Rückgang des Paares. Der makroökonomische und fundamentale Hintergrund spricht allein zugunsten der US-Währung. Die Inflation in den USA steigt, die Wirtschaft ist stark und der Arbeitsmarkt stabil. Was braucht die Fed noch, um den Zinssatz auf maximalen Wert zu halten, während die EZB beginnt, ihn zu senken?
Gemessen am allgemeinen fundamentalen Hintergrund sollte die europäische Währung deutlich niedriger liegen als aktuelle Niveaus. Nicht nur liegt der EZB-Zinssatz um 1% niedriger als der der Fed, sondern er wird nun auch schneller gesenkt. Vor der Veröffentlichung des neuesten Inflationsberichts erwarteten Experten 2024 2-3 Zinssenkungen von der Fed. Nun könnte diese Zahl auf 1-2 sinken. Es stellt sich heraus, dass die meisten "habichtartigen" Szenarien nicht eingetreten sind und der Markt die hohe Nachfrage nach dem Euro und die niedrige Nachfrage nach dem Dollar absolut vergeblich aufrechterhalten hat.
Die Inflation in den USA stieg im März auf 3,5%, während die Kerninflation bei 3,8% blieb. Man kann so viel reden, wie man möchte, über die Verlangsamung des Erzeugerpreisindex oder den "Lieblingsindikator der Fed" - den Index der persönlichen Konsumausgaben. Aber glaubt wirklich jemand, dass die Kern- und die Gesamtinflation vom amerikanischen Regulator ignoriert werden? Und wenn die Inflation steigt, sollte die Fed eher eine zusätzliche Straffung der Geldpolitik in Betracht ziehen, weil "offensichtlich etwas nicht nach Plan gelaufen ist". Daher gibt es keinen anderen Weg für das Währungspaar EUR/USD als nach unten.
Von einem technischen Standpunkt aus gesehen, behält das 24-Stunden-Zeitfenster einen abwärtstrend bei, der letztes Jahr begonnen hat. Daher erwarten wir weiterhin eine neue starke Abwärtsbewegung. Natürlich könnte der Markt erneut alles tun, um den Dollar nicht zu kaufen (was er in der vergangenen Woche aktiv tat). Dennoch ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage von Fundamentaldaten, Makroökonomie und technischer Analyse, anstatt auf unlogische Marktperzeptionen. Das Währungspaar sollte sich weiterhin auf das Niveau von 1,02 $ abschwächen.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/US-Dollar in den letzten 5 Handelstagen bis zum 11. April beträgt 64 Punkte und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,0669 und 1,0797 handeln wird. Der Hauptlineare-Regression-Kanal ist seitwärts gerichtet, jedoch hält der allgemeine Abwärtstrend weiterhin an. Der CCI-Indikator ist in die überverkaufte Zone eingetreten, aber wir erwarten nur eine leichte nach oben gerichtete Korrektur.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 - 1,0712
S2 - 1,0681
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0773
R3 - 1,0803
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar drehte scharf nach unten und fiel unter den gleitenden Durchschnitt. Wie wir vermuteten, stellte sich die Aufwärtsbewegung als korrektiv heraus, und nachdem die Korrektur beendet war, setzte sich der Abwärtstrend fort. Er setzte sich scharf und kräftig fort. Die europäische Währung sollte in fast jedem Fall weiter fallen, daher erwägen wir weiterhin Verkäufe mit Zielen bei 1,0681 und 1,0669. Ein Kauf wird selbst dann als nicht praktikabel betrachtet, wenn der Preis über der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert. Der derzeitige fundamentale Hintergrund deutet darauf hin, dass nur mit einem Anstieg des Dollars gerechnet werden kann.
Illustrierte Hinweise:
Lineare-Regression-Kanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend festzustellen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend stark ist.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
Murray-Niveaus - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar anhand der aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird.
CCI-Indikator - sein Eintreten in die überverkaufte Zone (unter -250) oder überkaufte Zone (über +250) zeigt an, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
