Nachdem der jüngste Inflationsbericht zeigte, dass die Verbraucherpreise in den USA auf 3,5% gestiegen sind, haben viele große Unternehmen und Banken ihre aktualisierten Prognosen für den Leitzins der Federal Reserve im Jahr 2024 veröffentlicht. Doch wollen wir dieses Thema nicht mit ihnen, sondern mit dem CME FedWatch-Tool analysieren, das als Maßstab für die Bestimmung der Marktsentimente gilt. Noch vor wenigen Wochen betrug die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung der Fed-Politik im Juni 65%. Das ist eigentlich nicht sehr hoch, nur etwas mehr als die sprichwörtlichen 50/50. Doch vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten wurde der Markt weniger optimistisch. Am Mittwochmorgen lag die Wahrscheinlichkeit bereits bei 56% und am Abend stürzte sie auf 19% ab. Darüber hinaus preisen die Märkte nun eine 38%ige Chance auf Zinssenkungen im Juli ein. Und selbst im September beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung nur 45,6%! Mit anderen Worten: Der Markt hat seine Erwartungen bezüglich des Leitzinses der Fed drastisch geändert und erwartet keine weiteren Senkungen in den nächsten vier FOMC-Sitzungen mehr!
Eine derart dramatische Kehrtwende stärkt die US-Währung erheblich. Sicherlich sollte man nicht erwarten, dass der US-Dollar innerhalb weniger Wochen um 300-400 Pips allein aufgrund dieses Faktors steigt. Doch für die nächsten sechs Monate wird er eine hervorragende Grundlage erhalten, um seine Stärke aufzubauen. Ich erinnere daran, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni bei 90% liegt. Die meisten Ökonomen sind sich einig, dass die EZB bei jedem zweiten Treffen die Zinsen senken wird. Bis zum Zeitpunkt der ersten Zinssenkung in den USA könnte die EZB also bereits zwei Runden Zinssenkungen durchgeführt haben.
Die Analysten von BlackRock betrachten auch die Inflation als ein Hauptanliegen für die Fed und erwarten nun, dass der erste Zinsschnitt bis zum Ende des Jahres erfolgen wird. Wells Fargo erwartet in diesem Jahr nur zwei Zinssenkungen, eine jeweils im Q3 und Q4. Die Inflation im Dienstleistungssektor nimmt langsam ab, was weiterhin einen anhaltenden Einfluss auf die Gesamtinflationsrate haben wird. Wells Fargo glaubt, dass 10 FOMC-Mitglieder ihre vorherige Ansicht von drei oder mehr Zinssenkungen in diesem Jahr aufgeben werden. Das Wall Street Journal berichtete am Donnerstag, dass das das dritte aufeinanderfolgende Monat über den Erwartungen liegende Inflationswachstum den Zeitpunkt der ersten Lockerung auf das Ende von 2024 verschiebt.
Wellenanalyse für EUR/USD:
Basierend auf der durchgeführten Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass ein bärisches Wellenset entsteht. Die Wellen 2 oder b und 2 in 3 oder c sind abgeschlossen, daher erwarte ich in naher Zukunft die Bildung einer impulsiven abwärtsgerichteten Welle 3 in 3 oder c mit einem signifikanten Rückgang des Instruments. Ich erwäge Short-Positionen mit Zielen nahe der Marke von 1.0462, die dem 127,2% Fibonacci entspricht, da das Nachrichtenumfeld weiterhin zugunsten des Dollars ist. Das Verkaufssignal, das wir nahe 1.0880 benötigen, wurde in dieser Woche gebildet.
Wellenanalyse für GBP/USD:
Das Wellenmuster des Instruments GBP/USD deutet auf einen Rückgang hin. Ich erwäge den Verkauf des Instruments mit Zielen unterhalb der Marke von 1.2039, da ich glaube, dass die Welle 3 oder c früher oder später beginnen wird. Allerdings, solange wir nicht garantieren können, dass die Welle 2 oder b geendet hat, kann das Instrument noch bis zum Niveau von 1.3140 steigen, was 100,0% Fibonacci entspricht. Die Kurse haben sich nicht weit von den Spitzen entfernt, daher können wir den Start der Welle 3 oder c nicht bestätigen.
Hauptprinzipien meiner Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwierig zu handhaben und bringen oft Änderungen mit sich.
Wenn Sie nicht sicher sind über die Marktbewegung, wäre es besser, nicht einzusteigen.
Wir können die Richtung der Bewegung nicht garantieren. Vergessen Sie nicht die Stop Loss-Orders.
Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
