Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag sehr ruhig, obwohl eine signifikante Menge an makroökonomischen Statistiken für den Tag geplant war. Wir haben jedoch gestern davor gewarnt, dass alle Berichte des Tages sekundär sind. Sie können zwar eine lokale Marktreaktion von 20-30-40 Punkten hervorrufen, können aber die Marktsentiment global nicht beeinflussen. Und das Marktsentiment zeigt derzeit deutlich "bärisch". Das sollte auch für die letzten 4-5 Monate so gewesen sein. Und das ist seit dem letzten Sommer so. Es reicht aus, auf den 24-Stunden-Zeitrahmen zu schauen und es selbst zu sehen.
Im letzten Sommer wurde ein Höchststand um das Niveau von 1.1275 gesetzt. Seitdem haben wir einen starken Abwärtsimpuls gesehen, gefolgt von einer ziemlich starken Aufwärtskorrektur, die viele Händler fälschlicherweise für die Fortsetzung des globalen Aufwärtstrends hielten. Wir haben jedoch wiederholt gesagt, dass für einen globalen Trend ein entsprechender fundamentaler Hintergrund erforderlich ist. Nicht makroökonomische Berichte, deren Natur sich von Monat zu Monat ändert, sondern eher ein fundamentaler Hintergrund. Daher haben wir in den letzten Monaten ständig betont, dass der fundamentale Hintergrund nur den US-Dollar unterstützt.
Das Fundament ist wie die Titanic im Atlantik. Es muss seinen Kurs langsam und energisch ändern. Selbst eine leichte Abweichung vom Kurs dauert ziemlich lange. Es mag für jemanden so aussehen, als würden wir jeden Tag das Gleiche sagen: der Dollar sollte steigen und der Euro sollte fallen. Aber was könnte man sonst sagen, wenn sich zu dieser Zeit ein solches Fundament gebildet hat?
Darüber hinaus unterstützt der makroökonomische Hintergrund auch nur den Dollar. Die Berichte in der Europäischen Union lassen schon seit langem viel zu wünschen übrig. Die EU-Wirtschaft zeigt seit mehreren Quartalen fast null Wachstum. Die amerikanische Wirtschaft hingegen erfreut uns praktisch jeden Monat mit hohen Indikatoren für Arbeitsmarktbedingungen, Arbeitslosigkeit, Geschäftstätigkeit und BIP.
Darüber hinaus, wenn zu Beginn des Jahres die europäische Währung aufgrund der Markterwartungen eines raschen Übergangs der Fed zu einer "taubenhaften" Geldpolitik ein Wachstum zeigen konnte, geben viele große Banken jetzt offen zu, dass die erste Zinssenkung gut im Dezember 2024 oder 2025 erfolgen könnte. Und welche anderen Schlussfolgerungen können gezogen werden, wenn die Inflation in den USA steigt und das Zielniveau um fast das Zweifache übersteigt?
Technisch gesehen steht auch der Dollar auf der Seite. Im täglichen Zeitrahmen ist zu erkennen, dass der Preis unter allen Linien des Ichimoku-Indikators liegt. Gestern testete er das Niveau von 1,0608, was 38,2% gemäß Fibonacci entspricht. Somit ist eine Aufwärtskorrektur möglich, aber der Trend zeigt seit fast einem Jahr nach unten. Daher erwarten wir in jedem Fall nur einen Rückgang des Paares. Wenn die Fed kurz davor steht, die Zinsen zum ersten Mal zu senken, wird die amerikanische Währung an Wert verlieren. Aber bis dahin könnte die EZB ihre Zinsen zwei oder drei Mal senken und die Divergenz zu den Zinsen der Fed deutlich erhöhen. Und das Währungspaar EUR/USD könnte Zeit haben, auf Parität zu fallen. Wir glauben nicht, dass der Euro immer genau 1 Dollar wert sein sollte. Der Euro sollte auf dieses Niveau fallen, und dann könnte ein neuer fundamentaler Hintergrund dazu führen, dass die Währung der Europäischen Union steigt.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 17. April beträgt 80 Punkte und wird als "durchschnittlich" charakterisiert. Wir erwarten am Mittwoch eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen von 1,0559 und 1,0719. Der mittlere lineare Regressionskanal verläuft weiter seitwärts, aber der Abwärtstrend besteht weiterhin. Der CCI-Indikator ist in die überverkaufte Zone eingetreten, aber wir erwarten nur eine geringfügige Aufwärtskorrektur. Diese könnte sich nach einigen Tagen einstellen.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0559
S3 – 1,0498
Nächste Widerstandsebenen:
R1 – 1,0681
R2 – 1,0742
R3 – 1,0803
Handlungsempfehlungen:
Wie erwartet hat das Währungspaar EUR/USD seinen Abwärtstrend wieder aufgenommen. Die europäische Währung sollte in fast jedem Fall weiterhin fallen, daher ziehen wir weiterhin Verkäufe mit Zielen bei 1,0559 und 1,0498 in Betracht. Ein Kauf wird selbst dann als unpraktisch angesehen, wenn der Preis sich über der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert. Der fundamentale Hintergrund ist, dass Wachstum nur vom Dollar erwartet werden kann.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Der Trend ist stark, wenn beide in die gleiche Richtung zeigen.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der momentan gehandelt werden sollte.
Murray-Ebenen - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird.
CCI-Indikator - sein Eintritt in die überverkaufte Zone (unter -250) oder die überkaufte Zone (über +250) deutet darauf hin, dass sich eine Trendumkehr in Richtung der gegenüberliegenden Seite nähert.
