Da die US-Notenbank eine feste Haltung beibehält, bereiten sich Anleger auf ein Jahr mit minimalen Zinssenkungen vor. Der aktuelle Leitzins von 5,25–5,5% spiegelt die strategische Zurückhaltung der Geldpolitik der Fed wider.
Am Tag, an dem die Federal Reserve bekannt gab, dass sie die Zinssätze stabil halten würde, war die Marktreaktion gemischt. Anleger senkten ihre Erwartungen an unmittelbare Zinssenkungen aufgrund einer widerstandsfähigen Wirtschaft und nach wie vor hoher Inflation. Im April fiel der S&P 500 Index um mehr als 4%, was wachsende Anlegerbedenken hinsichtlich Inflation und Erwartungen an hohe Zinssätze über einen längeren Zeitraum widerspiegelte.
Zunächst erwarteten Marktteilnehmer sieben Zinssenkungen im Jahr 2024. Diese Ansicht wird durch die neuesten Prognosen des CME FedWatch Tools gestützt, das auf eine Wahrscheinlichkeit von potenziellen Zinssenkungen nach den US-Wahlen im November hinweist.
Die Herausforderung besteht darin, dass die Federal Reserve wachsende Aufmerksamkeit auf wirtschaftliche Indikatoren legt – Kontrolle der Inflation und Maximierung der Beschäftigung. Arbeitslosigkeit ist das Hauptanliegen der Fed. Zuvor war die Arbeitslosigkeit sehr niedrig, aber hinsichtlich der Inflation lag sie weit entfernt vom Zielwert. Dies unterstreicht die strategische Anpassung der Fed an sich ändernde wirtschaftliche Indikatoren, die hauptsächlich darauf abzielt, ein stabiles Beschäftigungsniveau aufrechtzuerhalten.
Die Stärke des Arbeitsmarkts bleibt trotz anderer wirtschaftlicher Hindernisse ein vielversprechendes Signal, wie Fed-Vorsitzender Jerome Powell in der letzten Fed-Sitzung betonte. Zudem verstärkt sich die vorsichtige Herangehensweise der Fed, da die aktuelle Arbeitslosenquote auf einem historisch niedrigen Niveau von 3,6% liegt und sie bestrebt ist, ihre dualen Aufträge sorgfältig auszubalancieren.
In Bezug auf Investitionen während einer solchen Periode wird empfohlen, schützende Anlagestrategien anzuwenden, um das Risiko zu reduzieren. Die Idee besteht darin, ein Vermögenswert zu kaufen, der zuverlässiges Einkommen liefert, nicht zu stark schwankt und den Beta des Portfolios reduziert.
