Der Euro nutzte die Schwäche des US-Dollars gegenüber den wichtigsten globalen Währungen, die nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten für April eintrat. Wird es dem Greenback gelingen, ein Comeback zu erzielen? Die Protokolle der FOMC-Sitzung sind bei weitem nicht das wichtigste Ereignis der Woche bis zum 24. Mai. Berichte über europäische Löhne und Geschäftstätigkeit sind weitaus wichtiger. Der Aufschlag liegt in den Händen der EUR/USD-Bullen, aber werden sie ihn nutzen können?
Der Abzug der Investoren vom US-Dollar führte zu einem Anstieg spekulativer Long-Positionen in anderen globalen Währungen. Einer der Hauptnutznießer war der Euro. Hedgefonds und Vermögensverwalter haben die Regionalwährung wie warme Semmeln aufgekauft, sogar schneller als den Super-Peso aus Mexiko.
Spekulantenpositionen im Forex
Es ist deutlich, dass der Zinssatz der Europäischen Zentralbank, der im Juni gesenkt wurde, vollständig eingepreist ist. Zudem eilen die Mitglieder des Direktoriums nicht, den Zyklus der geldpolitischen Lockerung fortzusetzen. Der Chef der Bank von Slowenien, Bostjan Vasle, bemerkte, dass weitere Maßnahmen datenabhängig sein werden. Die deutsche Beamtin Isabel Schnabel äußerte sogar, dass basierend auf den aktuellen Daten eine Zinssenkung im Juli nicht gerechtfertigt erscheint. Es sei notwendig, die Lohndynamik, Produktivität und wie Unternehmen höhere Kosten an die Wirtschaft weitergeben, genauer zu betrachten.
In diesem Zusammenhang könnten die Daten zu harmonisierten Löhnen in der Eurozone ein starkes Argument für den Kauf des Euro darstellen oder umgekehrt die Bullen zum Rückzug zwingen. UniCredit prognostiziert, dass die Zahl im ersten Quartal von 4,5 % auf 4,2 % sinken wird. Sollte dies nicht eintreten, wird eine Zinssenkung im Juli problematisch.
Dynamik der europäischen Löhne und Inflation
Die Dynamik der europäischen Geschäftstätigkeit im Mai ist ebenso faszinierend. Sie bietet nicht nur Einblick in das BIP für das zweite Quartal, sondern auch in die Unterschiede im Wirtschaftswachstum. Es ist kein Geheimnis, dass diese Divergenzen der Haupttreiber hinter der Umkehr des Abwärtstrends bei EUR/USD waren. Wenn die tatsächlichen Daten die Erwartungen der Bloomberg-Experten für das PMI-Wachstum von 46,2 im verarbeitenden Gewerbe und 53,4 im Dienstleistungssektor übertreffen, wird das Hauptwährungspaar stark ansteigen.
Was die Sitzungsprotokolle des FOMC vom 30. April bis 1. Mai betrifft, so handelt es sich hierbei um nachlaufende Daten. Zu diesem Zeitpunkt hatte die Federal Reserve noch keine Zahlen für den Arbeitsmarkt oder die Inflation im April vorliegen. Die Zentralbank war besorgt über die steigenden Verbraucherpreise, sodass ein restriktiver Ton nicht ausgeschlossen ist. Dennoch ist es unwahrscheinlich, dass dies die Finanzmärkte erschrecken wird. Seitdem hat sich vieles geändert.
Technisch gesehen könnte im Tages-Chart des EUR/USD das 1-2-3-Umkehrmuster aktiviert werden, was den Beginn einer korrektiven Abwärtsbewegung signalisiert. Der entscheidende Punkt ist ein Durchbruch der Unterstützung bei 1.083. Wenn die Bären dies schaffen, werden kurzfristige Short-Positionen interessant. Solange das Paar über diesem Pivot-Level handelt, bleiben wir bei einer Kaufstrategie mit einem Ziel basierend auf dem Wolfe-Wave-Muster bei 1.108.
