Das Währungspaar EUR/USD kehrt allmählich zu dem Muster zurück, das es vor zwei Wochen und früher hatte. Im Diagramm sehen wir, dass die Volatilität des Paares in letzter Zeit zugenommen hat und derzeit bei 76 Pips liegt, was für den Euro ziemlich beträchtlich ist. Vor dieser Periode sahen wir über mehrere Monate eine durchschnittliche Volatilität von etwa 50 Pips. Die letzten Tage haben jedoch gezeigt, dass alles zu seinem gewohnten Zustand zurückkehrt und der Markt noch nicht bereit ist, aktiver zu werden.
Generell können die letzten zwei Wochen als entscheidend für das Währungspaar EUR/USD betrachtet werden. Der Preis korrigierte sich über zwei Monate nach oben und ließ viele Fragen offen. Der globale Abwärtstrend im 24-Stunden-Zeitrahmen hat sich jedoch nicht verändert. Zudem lässt das derzeitige fundamentale Umfeld kein signifikantes Wachstum des Euros erwarten. Zweifellos gibt es viele große Akteure am Markt, die Preise manipulieren, um Profit zu erzielen. Daher beobachten wir von Zeit zu Zeit Bewegungen, die sehr schwer zu erklären oder sogar in Worte zu fassen sind. Doch der Markt kann sich nicht immer unlogisch bewegen, sonst würden technische und fundamentale Analysen überhaupt nicht genutzt werden.
Kommen wir zurück zu dem entscheidenden Moment. Die Europäische Zentralbank war die erste Zentralbank unter den „großen drei“, die ihren geldpolitischen Lockerungszyklus begann. Zu Beginn des Jahres glaubten nur wenige an ein solches Ergebnis. Der Markt erwartete, dass die Federal Reserve zuerst die Zinsen senken würde, aber er lag falsch. Wir haben wiederholt gesagt, dass es ohne eine Verlangsamung der Inflation keine Lockerung der Geldpolitik in den USA geben würde, doch der Markt (laut offizieller Analytik und Prognosen) glaubte fest an eine Zinssenkung im März. Vielleicht war es nur Fehlinformation. In der Zwischenzeit gibt es nicht einmal einen Hinweis darauf, wann die Fed mit der Senkung ihrer Zinsen beginnen könnte. Einige mögen denken, dass es endlich in Sicht ist, angesichts der Tatsache, dass die US-Inflation nicht so hoch ist und in den letzten zwei Monaten zurückgegangen ist. Doch erinnern wir uns daran, dass die Inflation noch im Juni 2023 auf 3 % gefallen war. Jetzt liegt sie bei 3,3 %. Also hat sie im Laufe eines Jahres nicht nur nicht abgenommen, sondern sich auch beschleunigt.
Bevor sie von 3,5 % auf 3,3 % fiel, beschleunigte sie sich mehrmals auf 3,5 % und 3,7 %. Insgesamt sehen wir jetzt, dass die Inflation innerhalb der Spanne von 3,0-3,7 % Jahr über Jahr stagniert. Daher können zwei Monate mit einer Verlangsamung der Inflation um 0,1 % keinen Abwärtstrend bedeuten oder eine bevorstehende Zinssenkung der Fed signalisieren. Somit hat der Euro keine Grundlage für ein Wachstum, genauso wie vorher.
Vielleicht wollen einige große Marktakteure nicht, dass der Dollar steigt. Vielleicht zweifelt jemand an der amerikanischen Wirtschaft, der eine Armee von Analysten weltweit jedes Jahr einen neuen Finanzkrise oder Default voraussagt. Dennoch können wir nicht leugnen, dass der Dollar immer noch die Weltreservewährung ist und die US-Wirtschaft die größte der Welt ist. Daher kann der Dollar zurzeit in logischen und konsistenten Bewegungen einfach nicht gegen den Euro fallen, wenn wir nicht von Marktmanipulationen durch große Akteure sprechen.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen vom 20. Juni beträgt 59 Pips, was als durchschnittlicher Wert gilt. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,0688 und 1,0806 bewegt. Der höhere lineare Regressionkanal hat sich nach oben gedreht, aber der globale Abwärtstrend bleibt intakt. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten, aber derzeit erwarten wir kein starkes Wachstum.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
S3 - 1,0559
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar behält einen globalen Abwärtstrend bei und bleibt weiterhin unter dem gleitenden Durchschnitt auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen. In früheren Analysen sagten wir, dass wir Long-Positionen nicht in Betracht ziehen und auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends warten sollten. Derzeit sind Short-Positionen weiterhin gültig. Die Ziele sind 1,0620 und 1,0559. Der Abprall von 1,0681 löste eine bullische Korrektur aus, aber wir erwarten, dass diese bald endet. Wir empfehlen nicht, den Euro zu kaufen, da wir glauben, dass sich der globale Abwärtstrend fortgesetzt hat und die Einheitswährung keine Grundlagen für ein Wachstum hat.
Erläuterung des Charts:
- Lineare Regressionkanäle – Helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
- Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20.0, geglättet) – Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
- Murray-Niveaus – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) – Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar den nächsten Tag verbringen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
- CCI-Indikator – Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
