Jüngste Aussagen des Vorsitzenden des Federal Reserve Systems bezüglich des Zustands des amerikanischen Arbeitsmarkts haben eine hitzige Diskussion ausgelöst. Gleichzeitig wird der Inflation immer weniger Aufmerksamkeit geschenkt, obwohl sie heute für viel Aufsehen sorgen könnte. Ökonomen erwarten, dass der monatliche Bericht über den Verbraucherpreisindex der USA den geringsten Anstieg der Kerninflation seit letztem Sommer zeigen wird, was die Argumente für eine Senkung des Leitzinses der Federal Reserve im September stärken würde.
Die Daten werden am Nachmittag veröffentlicht. Der zentrale Preisindikator, der die Basispreise ohne Lebensmittel und Energie umfasst, wird voraussichtlich nur um 0,2 % im Juni steigen. Es wird erwartet, dass der gesamte Verbraucherpreisindex nur um 0,1 % ansteigt, teilweise aufgrund sinkender Benzinpreise. Solche Ergebnisse werden die Erwartungen verstärken, dass die Fed bei ihrem geldpolitischen Treffen im September mit der Senkung der Zinssätze beginnt, was den ersten Schritt zur Beendigung der aggressivsten Straffungskampagne seit den frühen 1980er Jahren markiert. Je mehr Ökonomen jedoch erwarten, dass der Juni-VPI-Bericht positiv ausfällt, desto höher sind die Chancen, dass der US-Dollar signifikant gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund steigt, wenn der Preisdruck die Erwartungen übertrifft. Faktoren, die das Preiswachstum positiv beeinflussen, sind unter anderem die Reduzierung der Treibstoffkosten und das verlangsamte Wachstum der Mietpreise, die die Gesamtinflationsrate im Jahr 2024 hoch hielten. Auch die Preise für Autos und Versicherungen könnten leicht sinken und so den gesamten VPI positiv beeinflussen. Im Falle einer Verlangsamung des Preiswachstums könnten Diskussionen über mehr als eine Zinssenkung in diesem Jahr wieder aufkommen. Zumindest wird die Wahrscheinlichkeit, dass nach einer Zinssenkung im September ähnliche politische Veränderungen bis Ende des Jahres erfolgen, erheblich zunehmen. Das negativste Szenario, das grundsätzlich nichts ändern würde, wäre, wenn die Zahlen den Erwartungen der Ökonomen entsprechen. Dann würde es keine Marktreaktion geben, obwohl die Chancen, dass Risikoanlagen wie der Euro und das britische Pfund gestärkt werden, erheblich zunehmen würden. Technischer Ausblick für EUR/USD Derzeit müssen EUR/USD-Käufer das Niveau von 1,0845 zurückgewinnen. Dies ist der einzige Weg, um einen Test von 1,0870 anzustreben. Von dort aus können sie sich das Ziel von 1,0900 setzen, aber dies ohne Unterstützung von Großanlegern zu erreichen, wird ziemlich herausfordernd sein. Das nächste Ziel wäre das Maximum bei 1,0940. Im Falle eines Rückgangs des Handelspapiers erwarte ich ernsthafte Aktionen von großen Käufern nur im Bereich um 1,0810. Wenn es keine Aktivität gibt, wäre es ratsam, auf einen erneuten Test des Minimums bei 1,0785 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0760 zu eröffnen. Technischer Ausblick für GBP/USD Für GBP/USD müssen Käufer des Pfunds den nächstgelegenen Widerstand bei 1,2860 zurückerobern. Dies ermöglicht es ihnen, ein Ziel von 1,2890 zu setzen, was schwierig zu überwinden sein wird. Das weiteste Ziel wäre der Bereich um 1,2930, nach dem ein schärferer Aufwärtsimpuls bis 1,2960 diskutiert werden kann. Im Falle eines Rückgangs des Währungspaars werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2830 zurückzugewinnen. Wenn sie erfolgreich sind, wird das Brechen dieser Marke die Positionen der Bullen stark schwächen und GBP/USD in Richtung des Minimums von 1,2790 mit einer Aussicht auf 1,2760 drängen.
