EUR/USD setzte am Freitag seinen positiven Handel fort, was bereits unpassend scheint. Der Markt hat entschieden, dass es sich wegen einer Reihe enttäuschender US-Berichte nicht lohnt, dem Dollar Beachtung zu schenken, und kann nun praktisch in jedem Fall einen Grund finden, das Paar zu kaufen. Man kann nicht behaupten, dass dies unlogisch ist, da die USA in den letzten Monaten tatsächlich enttäuschende Berichte veröffentlicht haben. Dennoch glauben wir weiterhin, dass der Euro keine neuen positiven Trades zeigen sollte. Der makroökonomische Hintergrund ist gut, aber es gibt auch einen fundamentalen Hintergrund. Und alles an diesem bleibt ungünstig für die Einheitswährung. Der Hauptpunkt ist, dass der Markt den Zinsfaktor weiterhin ignoriert. Die Europäische Zentralbank hat bereits begonnen, ihre Kreditzinsen zu senken und wird dies im verbleibenden Jahr fast auf jeden Fall fortsetzen. Experten glauben, dass die EZB bis zum Jahresende mindestens zwei weitere Zinssenkungen vornehmen wird.
Was die Federal Reserve betrifft, bleibt alles verwirrend und unklar. Die Inflation in den USA ist auf 3% gefallen, und der Markt nahm sofort an, dass eine Zinssenkung im September beschlossene Sache sei. Das gleiche dachte man im März und dann im Juni. Lassen Sie uns im Auge behalten, dass die EZB erst begann, die Geldpolitik zu lockern, nachdem die Inflation auf 2,4% gefallen war. Die Bank of England hat derzeit eine Inflation von 2% und beeilt sich nicht, die Geldpolitik zu lockern. Daher fällt es uns sehr schwer zu erklären, warum der Markt fast 100% sicher ist, dass der Lockerungszyklus im September beginnen wird.
Sogar die Vertreter der Fed selbst sagen, dass das Maximum für 2024 1-2 Zinssenkungen sind. Fed-Chef Jerome Powell sagt wiederholt, dass sie die Zinssätze nicht senken werden, bevor sie noch mehr Zuversicht gewonnen haben, dass die Inflation auf das 2%-Ziel der Zentralbank zurückgeht. Aber der Markt sieht und hört nur, was er will. Zum Beispiel „hörte“ er letzte Woche Powells Worte über die Bedrohung einer schweren wirtschaftlichen Abkühlung und einer sich abkühlenden Wirtschaftstätigkeit sowie eines überhitzten Arbeitsmarktes, was die Fed dazu veranlassen könnte, die Politik früher zu lockern. Gleichzeitig hörte der Markt nicht Powells Worte, dass die Wirtschaft und der Arbeitsmarkt momentan in Ordnung sind. Jetzt preist der Markt eine etwa 90%ige Chance einer Zinssenkung im September ein. Und wir fürchten, dass der Markt im September erneut enttäuscht werden könnte.
Und diese Woche wird es ein EZB-Treffen geben, bei dem keine wichtigen Entscheidungen erwartet werden. Nichtsdestotrotz hat das EUR/USD-Paar derzeit eine Vielzahl möglicher Szenarien. Angesichts des Wachstums in den letzten Wochen und Monaten könnte der Preis das letzte lokale Hoch bei 1,0917 durchbrechen und diesem Anstieg mit einem neuen Rückgang folgen. Der Markt könnte auch weiterhin eine bullishere Tendenz zeigen, ohne einen besonderen Grund, oder sie könnten einfach verschiedene Gründe erfinden. In jedem Fall können wir derzeit niemandem Langpositionen empfehlen, da die Wahrscheinlichkeit eines Falles hoch bleibt.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen bis zum 15. Juli beträgt 43 Pips, was als sehr niedriger Wert angesehen wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag zwischen 1,0863 und 1,0949 bewegt. Der höhere lineare Regressionskanal ist nach oben gerichtet, aber der globale Abwärtstrend bleibt intakt. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten, was das "erste Zeichen" einer Trendwende ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Handelsempfehlungen:
EUR/USD behält den globalen Abwärtstrend bei, während es im 4-Stunden-Zeitrahmen weiter steigt. In früheren Analysen haben wir gesagt, dass wir eine Fortsetzung des globalen Abwärtstrends erwarten. Zurzeit können wir jedoch nicht leugnen, dass der Euro aus nachvollziehbaren Gründen wieder steigt. Leider sind sowohl der Markt als auch die Makrodaten momentan gegen den Dollar. Wir glauben, dass der Euro derzeit keinen neuen globalen Trend beginnen kann, wenn die EZB ihre Geldpolitik lockert. Daher wird das Paar wahrscheinlich weiterhin zwischen den Niveaus 1,0650 und 1,1000 schwanken. Händler könnten sich für Short-Positionen im oberen Teil dieser Spanne entscheiden und nachdem der Preis sich unterhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert hat. Die Ziele liegen um das Niveau von 1,0681.
Erklärung des Charts:
- Lineare Regressionskanäle – Helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
- Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20.0, geglättet) – Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
- Murray-Level – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) – Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar den nächsten Tag basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren verbringt.
- CCI-Indikator – Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
