Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für das EUR/USD-Paar hat eine leicht andere Form angenommen. Wenn wir den gesamten Trend analysieren, der im September 2022 begann, als die europäische Währung auf das Niveau von 0,9530 fiel, wird deutlich, dass wir derzeit eine aufwärts gerichtete Wellenfolge beobachten. Innerhalb dieses Abschnitts ist es jedoch schwierig, Wellen höherer Ordnung zu unterscheiden. Mit anderen Worten, es gibt keinen klaren impulsiven Trend. Wir sehen eine ständige Abwechslung von drei- und fünfwelligen Korrekturstrukturen. Auch jetzt konnte der Markt kein klares dreiwelliges Abwärtsmuster von dem im Juli letzten Jahres erreichten Hoch bilden. Anfangs gab es eine Abwärtswelle, die die Tiefs vorheriger Wellen erreichte, gefolgt von einer tiefen Aufwärtswelle, und nun, seit sieben Monaten in Folge, entwickelt sich etwas Unklares.
Seit Januar 2024 kann ich nur zwei a-b-c-Dreiwellenmuster mit einem Wendepunkt am 16. April identifizieren. Daher ist das erste, was man verstehen muss, dass es derzeit keinen klaren Trend gibt. Sobald die aktuelle Welle c abgeschlossen ist, könnte sich möglicherweise ein neues dreiwelliges Abwärtsmuster zu bilden beginnen. Das Trendsegment ab dem 16. April könnte eine fünfwellige Form annehmen, wäre aber dennoch korrektiv. Unter solchen Umständen kann ich nicht an einen anhaltenden Anstieg des Euro glauben.
Erzeugerpreise fallen stärker als erwartet
Das EUR/USD-Paar stieg am Dienstag um 15 Basispunkte. Die Amplitude der Bewegungen war erneut recht schwach, aber zumindest der Bericht über die Erzeugerpreise in den USA konnte das Paar leicht bewegen. Die Erzeugerpreise in den USA verlangsamten sich im Jahresvergleich auf 2,2%, während der Markt eine Verlangsamung von den aktuellen 2,6% auf 2,3% erwartete. Somit verlangsamen sich die Preise schneller als erwartet. Ich kann nicht sagen, dass der morgige Inflationsbericht einen Wert unter 2,9% zeigen wird, aber die heutige Marktreaktion hat uns deutlich gezeigt, was wir am Mittwoch erwarten können.
Morgen wird der Inflationsbericht einer der wichtigsten der letzten Zeit sein. Besonders jetzt, wo der Markt erwartet, dass das FOMC die Zinsen im September um 50 Basispunkte senken wird, ist es entscheidend, eine Antwort auf die Frage zu bekommen: Gibt es dafür echte Gründe jenseits des einfachen Wunsches des Marktes? Wenn die Inflation morgen unter 2,9% fällt, könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar viel stärker sinken als heute. In diesem Fall besteht das Risiko, dass sich Welle c weiter erstreckt, was ich lieber vermeiden würde. Leider tun die US-Statistiken jedoch alles, um den US-Dollar zum Sinken zu bringen.
Eine höher als erwartete Inflationsrate über 2,9% könnte morgen der einzige Faktor sein, der den Dollar stützt. In diesem Fall wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung des FOMC um 50 Basispunkte im September gegen Null gehen.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin eine Reihe von Korrekturstrukturen bildet. Von den aktuellen Positionen aus könnte der Anstieg innerhalb einer fünfwelligen Korrekturstruktur weitergehen. Ein wahrscheinlicheres Szenario ist jedoch jetzt die Bildung einer Abwärtswelle d. Es ist auch möglich, dass sich eine neue abwärtsgerichtete (und ebenfalls korrektive) Wellenserie mit Zielen unter der 6. Figur bildet, insbesondere wenn die aufwärts gerichtete a-b-c-Wellenfolge drei Wellen bleibt. Es gibt immer noch keinen klaren Trend, und die vermutete Welle d könnte sich von der 10. Figur aus zu bilden begonnen haben, wo die Wellen a und c Gleichheit erreichten.
Auf einer höheren Wellenebene ist ebenfalls erkennbar, dass sich das Wellenmuster weiter verkompliziert. Wahrscheinlich werden wir eine aufwärts gerichtete Wellenfolge sehen, aber deren Länge und Struktur sind derzeit schwer vorherzusagen.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und können sich oft ändern.
- Wenn Sie unsicher sind, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es gibt nie 100%ige Sicherheit in der Bewegungsrichtung. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
