Die Wellenstruktur des EUR/USD-Paares auf dem 4-Stunden-Chart wird immer komplexer. Wenn wir das gesamte Trendsegment analysieren, das im September 2022 begann, als die europäische Währung auf 0.9530 fiel, sehen wir, dass wir uns innerhalb einer aufwärts gerichteten Wellenstruktur befinden. Innerhalb dieses Segments ist es jedoch schwierig, höher skalierte Wellen zu identifizieren. Mit anderen Worten, es gibt keinen klaren impulsiven Trend. Wir beobachten eine konstante Abwechslung von drei- und fünfwelligen Korrekturmustern. Selbst jetzt hat der Markt es nicht geschafft, eine klare dreiwellige Abwärtskorrektur vom Höchststand, der im Juli letzten Jahres erreicht wurde, zu bilden. Zunächst gab es eine Abwärtswelle, die die Tiefs früherer Wellen überlappte, gefolgt von einer tiefen Aufwärtswelle, und jetzt bildet sich seit sieben aufeinanderfolgenden Monaten ein unklarer Verlauf.
Seit Januar 2024 kann ich nur zwei a-b-c dreiwellige Muster mit einem Wendepunkt am 16. April identifizieren. Daher ist das erste, was man verstehen muss, dass es derzeit keinen Trend gibt. Nach Abschluss der aktuellen Welle c könnte sich eine neue dreiwellige Abwärtskorrektur zu bilden beginnen. Das Trendsegment vom 16. April könnte eine fünfwellige Struktur annehmen, diese wird jedoch ebenfalls korrektiv sein. Unter solchen Umständen kann ich nicht an einen längeren Anstieg des Euro glauben, obwohl dieser möglicherweise noch mehrere Monate andauern könnte.
Der EUR/USD-Kurs stieg am Montag um weitere 10 Basispunkte, aber die Amplitude der Bewegungen war heute gering. Daher setzt sich der Aufbau der Aufwärtswellenstruktur fort, und der Markt erhöht weiterhin die Nachfrage nach der europäischen Währung, basierend auf den Erwartungen einer Zinssenkung der Fed im September. Glücklicherweise hat der Markt die Idee einer Zinssenkung um 50 Basispunkte, an die er noch vor ein paar Wochen glaubte, aufgegeben. Ich glaube jedoch, dass der Markt erneut vor einer großen Enttäuschung steht.
Heute erklärte einer der FOMC-Gouverneure, Neel Kashkari, dass es "angemessen sei, im September über eine Zinssenkung zu diskutieren". Es ist wichtig zu beachten, dass "diskutieren" und "senken" des Zinssatzes nicht dasselbe sind. Lassen Sie mich daran erinnern, dass das Monetary Policy Committee der Bank of England, trotz des Rückgangs der Inflation auf das Zielniveau, mit nur einer Stimme Mehrheit beschlossen hat, den Zinssatz zu senken. Daher müssen mindestens 10 FOMC-Mitglieder im September "für" eine Zinssenkung stimmen. Außerdem müssen wir noch einen weiteren Inflationsbericht und einen weiteren Arbeitsmarktbericht sehen. Was, wenn diese Berichte besser ausfallen als von der Fed erwartet? Der Markt hat jedoch bereits eine Zinssenkung der US-Zentralbank eingepreist und erwartet dieses Ereignis weiterhin. Trotzdem bewegt sich Welle c in jedem Fall auf ihren Abschluss zu.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse von EUR/USD schließe ich, dass das Paar weiterhin eine Reihe von Korrekturstrukturen aufbaut. Von den aktuellen Niveaus aus könnte die Aufwärtsbewegung im Rahmen einer fünfwelligen Korrekturstruktur weitergehen und das Szenario einer Abwärtswelle d wird vorerst verschoben. Dies bedeutet jedoch nicht, dass diese Welle nicht heute zu formen beginnen könnte. Um das Niveau von 1.1073 könnte Welle c abgeschlossen sein, was dem US-Dollar eine vorübergehende Pause verschaffen könnte. Aber wir können dem Markt nicht befehlen, Welle d zu erzeugen; er verkauft weiterhin den Dollar unter allen Umständen und preist die Zinssenkungen der Fed im September, November, Dezember und im Jahr 2025 ein.
Auf einer höheren Wellenebene ist ebenfalls erkennbar, dass die Wellenstruktur immer komplexer wird. Es ist wahrscheinlich, dass wir einer aufsteigenden Wellenstruktur gegenüberstehen, aber deren Länge und Zusammensetzung sind derzeit schwer vorherzusagen.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und unterliegen oft Änderungen.
- Wenn es keine Sicherheit im Markt gibt, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Es kann nie 100%ige Sicherheit in der Bewegungsrichtung geben. Vergessen Sie nicht die schützenden Stop-Loss-Orders.
- Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
