Am Freitag setzte das Währungspaar EUR/USD seinen Anstieg fort. Dies überrascht inzwischen niemanden mehr. Wir hatten erwartet, dass der Dollar am Freitag möglicherweise etwas stärker werden könnte, einfach weil der Markt die ganze Woche lang auf die Rede von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve, gewartet hatte. Allerdings haben wir das ständige Bestreben des Marktes, den US-Dollar zu verkaufen, unterschätzt. Selbst am Freitag, als Powells Rede stattfand, trennte sich der Markt weiterhin von der amerikanischen Währung. Gab es dafür einen Grund?
Es ist erwähnenswert, dass wir keinen wirklichen Grund für den Rückgang des Dollars sehen, selbst im Kontext der bevorstehenden Lockerung der Geldpolitik der Fed. Betrachten wir das tägliche oder wöchentliche Zeitfenster und synchronisieren es mit dem Inflationsindikator. Die US-Inflation erreichte im Juni 2022 ihren Höhepunkt bei 9,1 %. Im Juli 2022 begann sie sich zu verlangsamen. Was sehen wir auf den Charts? Am 28. September 2022 stieg der Dollar gegenüber dem Euro auf 0,9536 und hat seitdem abgenommen. Es kann daher gesagt werden, dass der Markt die erwartete Lockerung der Geldpolitik der Fed seit fast zwei Jahren einpreist. Tatsächlich begannen die Erwartungen einer Lockerung in den USA, sobald die Inflation nachließ.
Daher stellt sich heraus, dass die amerikanische Währung nur in Erwartung einer Zinssenkung der Fed bereits um 1600-1700 Punkte abgewertet wurde. Die Fed hat noch nicht einmal begonnen, die Zinsen zu senken, und der Dollar ist bereits um 16 Cent gegenüber dem Euro gefallen. Daher glauben wir, dass der US-Dollar ungerechtfertigt billig, der Euro ungerechtfertigt teuer und das Währungspaar EUR/USD extrem überkauft ist. Übrigens, dieser überkaufte Zustand ist im 4-Stunden-Zeitrahmen deutlich sichtbar. Der CCI-Indikator trat dreimal im letzten Monat in die "über 250"-Zone ein.
Darüber hinaus trat er nicht nur schwach oder zögernd ein; jedes Mal übertraf er die Zone um 50-100-200 Punkte. Mit anderen Worten, der überkaufte Zustand ist nicht nur dreifach, sondern extrem stark. Dennoch fällt der Dollar weiter und der Markt preist weiterhin eine Lockerung des FOMC ein, die noch nicht stattgefunden hat.
Wenn dies jedoch beginnt, könnte sich der Dollar erholen und das Gleichgewicht wiederherstellen. Sobald die Fed beginnt, die Zinsen zu senken, wird der Markt nichts mehr einzupreisen haben, da er die Zinssenkungen bereits seit zwei Jahren im Voraus eingepreist hat. Daher können wir immer noch nicht glauben, dass die europäische Währung weiterhin steigen wird.
Es sollte daran erinnert werden, dass der Markt von Marktteilnehmern beherrscht wird, die nach eigenem Ermessen handeln können, anstatt auf Fundamentaldaten oder Makroökonomie zu basieren, im Gegensatz zu den meisten Einzelhändlern. Daher können Preisbewegungen völlig unvorhersehbar sein, da niemand die Aktionen der großen Akteure vorhersagen kann. Wenn wir jedoch von logischen Bewegungen sprechen, hätte der Euro nicht einmal auf die 10. Ebene steigen sollen. Die 10. Ebene war zumindest die obere Grenze eines Bereichskanals, aber es ist äußerst schwierig zu sagen, was einen neuen Aufwärtstrend ausgelöst haben könnte (falls ein solcher begonnen hat). Es sei auch darauf hingewiesen, dass die Europäische Zentralbank ebenfalls die Zinsen senkt und dies im Gegensatz zur Fed auch jetzt tut. Dennoch haben wir in den letzten zwei Jahren keinen Rückgang des Euros gesehen. Daher wurde dieser Faktor nicht eingepreist.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 26. August beträgt 63 Pips, was als durchschnittlich angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen den Niveaus von 1,1122 und 1,1262 schwanken wird. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach oben gerichtet, aber der globale Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator trat dreimal in den überkauften Bereich ein, was nicht nur vor einer möglichen Trendumkehr nach unten warnt, sondern auch zeigt, wie unlogisch der aktuelle Anstieg ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1169
- S2 – 1,1108
- S3 – 1,1047
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1230
- R2 – 1,1292
- R3 – 1,1353
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt seine starke und unaufhörliche Aufwärtsbewegung fort, dank des ungebremsten Wunsches des Marktes, kontinuierlich Euro zu kaufen und Dollar zu verkaufen. In früheren Bewertungen erwähnten wir bereits, dass wir mittelfristig nur Rückgänge des Euros erwarten, aber der aktuelle Anstieg wirkt nun fast wie ein Hohn. Es wäre jedoch töricht zu leugnen, dass sich der Preis in einer Aufwärtsbewegung befindet und es noch keine Anzeichen für deren Ende gibt. Der Markt nutzt weiterhin jede Gelegenheit für Käufe, aber das technische Bild warnt vor einer hohen Wahrscheinlichkeit des Endes des lokalen Aufwärtstrends. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, nachdem sich das Paar unter dem gleitenden Durchschnitt eingependelt hat, mit Zielen bei 1,1047 und 1,0986.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle: helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet): Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
Murray-Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar die nächsten 24 Stunden verbringen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
CCI-Indikator: Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter 250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr bevorsteht.
