Am Montag schien das EUR/USD-Paar unsicher über seine nächste Bewegung zu sein. Der Euro steigt fast ununterbrochen seit dem 27. Juni und ohne Pause seit dem 2. August. Während dieser Zeit hat der Markt nur in eine Richtung reagiert. Zu Beginn des Monats wurden neue schwache (im Vergleich zu den Prognosen) Daten zum US-Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit veröffentlicht, was erklärt, warum der Markt den Dollar an solchen Tagen verkauft. Aber wie erklären wir den dreiwöchigen Rückgang des Dollars? Ja, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im September liegt bereits bei nahezu 100%, aber hat der Markt nicht eine solche Zinssenkung seit Anfang des Jahres und sogar seit 2022 eingepreist, als die Inflation in den USA zu sinken begann? Schauen Sie sich die täglichen und wöchentlichen Zeitrahmen genau an – der Dollar begann ein oder zwei Monate nach dem Rückgang der Inflation in Amerika zu fallen.
So können wir die aktuelle Bewegung immer noch nicht als logisch bezeichnen. Wir erwarteten, dass sie in der ersten Jahreshälfte aufhören würde, aber wie wir sehen, arbeitet der Markt weiterhin die zukünftige Lockerung der Geldpolitik der Fed vorweg. Die einzige Frage ist, wie viele Zinssenkungen der Markt bereits eingepreist hat. Angesichts des Dollar-Rückgangs in den letzten zwei Jahren scheint der Markt etwa acht oder neun Zinssenkungen eingepreist zu haben.
Unter den aktuellen Umständen können wir folgende Annahmen treffen. Zu einem bestimmten Zeitpunkt war der Rückgang des Dollars aufgrund der Erwartungen logisch. Wir haben mehrfach betont, dass der Markt immer versucht, wichtige zukünftige Ereignisse im Voraus einzupreisen. Es gibt jedoch auch die Kehrseite der Medaille. Wenn das Ereignis tatsächlich eintritt, gibt es eine Gegenreaktion, weil es bereits eingepreist wurde. Daher erwarten wir in jedem Fall eine Stärkung der US-Währung. Und, wie zuvor, wird erwartet, dass sie stark sein wird. Darüber hinaus könnte dies bald beginnen. Erinnern Sie sich, wann der Dollar zu fallen begann? Es war ein paar Monate nach den ersten Anzeichen einer sinkenden Inflation. Wenn die Fed im September mit den Zinssenkungen beginnt, könnte der Dollar schnell aufholen.
Es ist jedem klar, dass man die geldpolitische Lockerung in den USA nicht einpreisen kann, während man die Lockerung in der Eurozone ignoriert. Die Europäische Zentralbank hat bereits mit der Senkung der Zinsen begonnen und könnte sie im September erneut senken. Daher hat der Euro selbst keinen Grund, so selbstbewusst zu steigen. Wenn wir uns irren und der Dollar weitere 3-6-9 Monate weiter steigt, müssen wir zugeben, dass der fundamentale Hintergrund keine Rolle spielt. Was ist der Sinn des Studiums der Geldpolitik, wenn der Markt handelt, wie er will?
Der CCI-Indikator will den überkauften Bereich nicht betreten, obwohl wir seit den letzten beiden Instanzen nicht einmal eine kleine Korrektur gesehen haben. Insgesamt ist die Situation jetzt unlogisch. Wir können weiteres Wachstum des Euros nicht vorhersagen, aber es könnte sehr wohl weitergehen, da der Markt nichts anderes tut, als den Dollar zu verkaufen.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 27. August beträgt 70 Pips, was als durchschnittlich angesehen wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Dienstag zwischen den Niveaus von 1.1098 und 1.1238 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach oben gerichtet, aber der globale Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator hat dreimal den überkauften Bereich betreten, was nicht nur vor einer möglichen Trendumkehr nach unten warnt, sondern auch zeigt, wie illogisch der aktuelle Anstieg ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.1169
- S2 – 1.1108
- S3 – 1.1047
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.1230
- R2 – 1.1292
- R3 – 1.1353
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt seine starke und ununterbrochene Aufwärtsbewegung fort, da der Markt unermüdlich bestrebt ist, Euro zu kaufen und Dollar kontinuierlich zu verkaufen. In früheren Überprüfungen erwähnten wir, dass wir mittelfristig nur Rückgänge beim Euro erwarten, aber der aktuelle Anstieg scheint jetzt fast wie ein Spott zu sein. Es wäre jedoch töricht zu leugnen, dass der Preis in einer Aufwärtsbewegung ist und es noch keine Anzeichen für ihr Ende gibt. Der Markt nutzt weiterhin jede Gelegenheit zum Kauf, aber das technische Bild warnt vor einer hohen Wahrscheinlichkeit eines Endes des Aufwärtstrends. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, nachdem das Paar sich unterhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert hat, mit Zielen bei 1.1047 und 1.0986.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Regressionskanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird.
CCI-Indikator: Ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
