USD/JPY konsolidiert seine jüngsten Verluste nahe einem mehr als einjährigen Tief, das am Montag erreicht wurde.
Dies war das niedrigste Niveau seit Juli 2023. Es ist wahrscheinlich, dass Händler es vorziehen, die Ergebnisse von Zentralbankereignissen abzuwarten, die in dieser Woche veröffentlicht werden, bevor sie sich für die nächste Phase der Richtungsbewegung positionieren. Die US-Notenbank wird ihre Entscheidung am Ende eines zweitägigen Treffens am Mittwoch bekanntgeben, gefolgt von einem Update zur Geldpolitik der Bank of Japan am Freitag.
Gleichzeitig ermöglicht eine gewisse Neuorientierung des Handels dem US-Dollar, sich von seinem Tiefstand im Jahr 2024 zu erholen. Dies unterstützt das USD/JPY-Paar. Eine signifikante Erholung scheint jedoch unwahrscheinlich aufgrund der divergierenden Erwartungen zwischen den beiden Banken: der Fed und der Bank of Japan. Angesichts von Anzeichen nachlassendem Inflationsdrucks in den USA preisen die Märkte die Möglichkeit einer aggressiveren Lockerung durch die Fed ein. Dies hat die Renditen der zinssensitiven 2-jährigen US-Staatsanleihen auf ihr niedrigstes Niveau seit September 2022 gesenkt, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf ihr niedrigstes Niveau seit Juni 2023 gefallen ist.
Was den japanischen Yen betrifft, so deuten jüngste falkenartige Signale von Beamten der Bank of Japan darauf hin, dass die japanische Zentralbank die Zinssätze bis Ende des Jahres erneut anheben könnte. Darüber hinaus könnten neue Bedenken hinsichtlich des verlangsamten Wirtschaftswachstums in China, ausgelöst durch eine Reihe negativer Daten, die am Wochenende veröffentlicht wurden, sowie anhaltende geopolitische Risiken den sicheren Hafen des japanischen Yen stärken. Diese Ereignisse werden das USD/JPY-Paar in naher Zukunft weiter einschränken, was Vorsicht erfordert, bevor bestätigt wird, dass die Spotpreise ihren Tiefpunkt erreicht haben und bereit sind zu steigen.
Bezüglich der Wirtschaftsdaten wurde der Empire State Manufacturing Index für September mit 11,5 gemeldet, was das erste Wachstum der Geschäftstätigkeit seit fast einem Jahr anzeigt. Der Wert übertraf die Erwartungen von -3,9 und die vorherige Lesung von -4,7, beeindruckte jedoch die Dollar-Bullen nicht wesentlich.
Für die kurzfristige Dynamik sollte nun die Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsatzdaten später in der nordamerikanischen Sitzung im Fokus stehen. Der primäre Fokus sollte jedoch auf den wichtigen Geldpolitiksitzungen der Fed und der Bank of Japan liegen, was darauf hindeutet, dass die sofortige Marktreaktion wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird.
Aus technischer Sicht deutet das mangelnde Kaufinteresse darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar weiterhin nach unten führt. Das gesagt, haben es die Spotpreise geschafft, die Unterstützung durch die untere Grenze des kurzfristigen Abwärtstrendkanals zu schützen. Außerdem hat der RSI (Relative Strength Index) im Tageschart gerade leicht überverkaufte Bedingungen gezeigt. Dies macht es in der Folge ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen bescheidenen Rücksprung zu warten, bevor man Richtungspostitionen eröffnet.
Das nächtliche Hoch um 141,25 dient als sofortiges Hindernis, über dem das USD/JPY-Paar möglicherweise die Marke von 142,00 erreichen könnte. Weiteres Kaufinteresse könnte die Spotpreise noch höher heben, aber ein weiterer Aufwärtstrend wird wahrscheinlich durch das runde Niveau von 143,00 begrenzt.
Auf der anderen Seite schützt das psychologische Niveau von 140,00 jetzt vor sofortigen Rückgängen vor dem Jahrestief von 139,55, das am Montag erreicht wurde. Ein Scheitern, diese Unterstützungsniveaus zu verteidigen, wird einen Ausbruch des absteigenden Kanals bestätigen und das USD/JPY-Paar noch anfälliger machen. Das Paar könnte dann unter das runde Niveau von 139,00 fallen und sich Richtung Juli 2023-Schwungtief bewegen, mit einer Zwischenunterstützung um 138,65–138,60 nahe der runden Zahl von 138,00.
