Gestern senkte das FOMC der Federal Reserve den Zinssatz um 0,50%, entgegen unserer Erwartung von 0,25% und entgegen den Prognosen führender US-amerikanischer Beratungsagenturen. Daraus lassen sich zwei Schlüsse ziehen: Erstens spielt die Fed dem Markt in die Hände, und zweitens kümmert sich die Fed nicht wirklich um den Arbeitsmarkt oder ist im Gegenteil zuversichtlich, was einen stetigen Rückgang der Inflation angeht, sondern ist vielmehr tief besorgt über die exorbitanten Kosten zur Bedienung der Staatsverschuldung - 1 Billion Dollar pro Jahr. Am Montag ereignete sich ein noch merkwürdigeres Ereignis, als eine Gruppe von Senatoren forderte, dass die Fed den Zinssatz um 0,75% senken solle.
Von außen betrachtet scheinen die Maßnahmen der Fed emotional und nicht gut durchdacht, was genau das Verhalten der Zentralbank in den Jahren 2020/22 wiederholt, als sie den Inflationsanstieg "verschlief". Nun hat die Fed ihre Prognose für weitere Zinssenkungen um 0,62% bis zum Jahresende herausgegeben, was mindestens zwei Senkungen um 0,25% bedeutet, oder eine Senkung um 0,25% und eine weitere um 0,50%. Es gibt auch die Möglichkeit einer einzigen Senkung um 0,50%. Die Märkte preisen eine weitere Zinssenkung um 0,75% bis zum Jahresende ein.
Ein interessanter Punkt: Während der Pressekonferenz erklärte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Zinssenkung um 0,5% "ein Bekenntnis dazu sei, nicht ins Hintertreffen zu geraten".
Doch der Euro stieg nicht. Es ist klar, dass die spekulativen Käufe der Einheitswährung seit Anfang Juli bereits ihre Wirkung gezeigt haben – der Markt hatte diese doppelte Zinssenkung bereits eingepreist.
Ein weiterer, möglicherweise wichtigerer Grund für den Rückgang des Euros ist eine groß angelegte Flucht von Investoren aus risikoreichen Anlagen. Der S&P 500 Index fiel gestern um 0,29%, obwohl er zuvor ein Rekordhoch von 5.689,80 erreicht hatte. Öl fiel um 0,83% und Gold um 0,32%. Wir haben mehrmals erwähnt, dass der ideale Auslöser für eine Finanzkrise eine synchronisierte Umkehr sowohl des Euros als auch des Aktienmarktes wäre. Gestern könnte genau dieser Moment gewesen sein.
Technisch gesehen hat der Euro seine Absichten vollständig erfüllt, indem er im Bereich von 1,1076-1,1186 gearbeitet hat. Jetzt steht ihm ein Kampf mit der Unterstützung bei 1,1010 bevor, wo die MACD-Linie gezogen wird. Der Marlin Oszillator auf dem Tageschart ist in den negativen Bereich eingetreten und bestätigt den falschen Ausbruch nach oben. Ein falsches Signal ist ein effektives Signal für eine Umkehr in die entgegengesetzte Richtung. Letztendlich erwarten wir, dass der Euro den Bereich von 1,0882-1,0905 erreicht.
Heute Morgen bewegte sich Marlin im Vier-Stunden-Chart in den Abwärtstrend. Das synchrone Muster mit dem höheren Zeitrahmen verstärkt seine Wirkung und unterstützt den Abwärtsvektor. Nach dem Durchbrechen der Unterstützung bei 1.1075 wird der Kurs auf die MACD-Linie um die Marke von 1.1055 treffen.
