Volatilität am Horizont
Die US-Aktienmärkte schlossen am Donnerstag niedriger, da die Anleger vor einer entscheidenden Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, vorsichtig wurden. Seine Äußerungen beim Jackson Hole Economic Symposium werden voraussichtlich die Marktstimmung in den kommenden Wochen prägen.
Fed-Signale und Anlegererwartungen
Alle Augen sind auf Powells Rede am Freitag um 10 Uhr Eastern Time gerichtet. Händler suchen nach Hinweisen darauf, ob die Fed die Zinssätze bereits im September senken könnte, nachdem es zuletzt Anzeichen für eine Schwäche am Arbeitsmarkt gab.
Laut LSEG-Daten sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September auf 79 Prozent, verglichen mit fast 100 Prozent noch eine Woche zuvor.
Saison mit geringen Handelsvolumen
Die dünnen Handelsvolumen im August machen die Märkte empfindlicher gegenüber Powells Kommentaren. Am Donnerstag erreichte die Handelsaktivität an den US-Börsen etwa 12,3 Milliarden Aktien, verglichen mit einem Durchschnitt von 17,1 Milliarden in den letzten 20 Sitzungen.
Vorsichtige Haltung von Fed-Vertretern
Regionale Leiter der Federal Reserve, darunter Beth Hammack aus Cleveland, Raphael Bostic aus Atlanta und Jeffrey Schmid aus Kansas City, betonten die Bedeutung der Verlässlichkeit von harten Daten anstelle von Prognosen.
Druck durch Unternehmensgewinne
Die Marktstimmung wurde durch Walmarts Quartalsergebnisse weiter gedämpft. Der Einzelhandelsriese meldete Zahlen, die hinter den Erwartungen zurückblieben, was zusätzlichen Druck auf die Indizes ausübte.
Marktergebnisse
- Dow Jones Industrial Average: fiel um 152,81 Punkte, ein Rückgang von 0,34 Prozent, auf 44.785,50;
- S&P 500: fiel um 25,61 Punkte, ein Rückgang von 0,40 Prozent, auf 6.370,17;
- Nasdaq Composite: fiel um 72,54 Punkte, ein Rückgang von 0,34 Prozent, auf 21.100,31.
Geschäftsaktivität zieht an
August-Daten zeigten eine unerwartete Beschleunigung der US-Geschäftsaktivitäten, was die Entscheidungsfindung der Federal Reserve vor ihrem September-Politiktreffen erschwert. Ein weiterer Bericht zeigte, dass der Verkauf von bereits existierenden Häusern im Juli gestiegen ist, was die Argumente für eine vorsichtige Haltung der Zentralbank untermauert.
Druck auf Aktien
Nach den Berichten stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen, was zusätzlichen Druck auf die Aktien ausübte. Neun der elf S&P 500-Sektoren schlossen im Minus, wobei der Konsumgütersektor um 1,18 Prozent fiel.
Walmart enttäuscht Wall Street
Der Einzelhandelsriese Walmart verzeichnete ein höheres Jahresumsatz- und Gewinnwachstum aufgrund der starken Nachfrage über verschiedene Einkommensgruppen hinweg. Dennoch lagen die Quartalsgewinne unter den Erwartungen, während die zollbedingten Kosten stiegen. Die Aktien des Unternehmens fielen um 4,5 Prozent.
Einzelhändler im Fokus
Ergebnisupdates von anderen großen Ketten, darunter Target und Home Depot, standen ebenfalls im Mittelpunkt dieser Woche, während die Anleger die Auswirkungen der US-Zölle auf die Verbraucherausgaben bewerteten.
Technologieaktien bleiben schwach
Der Ausverkauf bei Technologiewerten, der zu Beginn der Woche begann, schien an Schwung zu verlieren, aber Nvidia, Meta, Amazon und AMD notierten weiterhin niedriger.
Bewertungsbedenken steigen
Der Rückgang verdeutlichte die Sorge der Anleger über möglicherweise überhöhte Bewertungen im Technologiesektor, der seit den Tiefständen im April stark gestiegen ist. Die wachsende behördliche Kontrolle über Technologieunternehmen stellte eine weitere Sorge dar.
Coty-Aktien stürzen ab
Einer der bemerkenswertesten Marktbewegungen kam vom Hersteller von Schönheitsprodukten Coty, dessen Aktien um mehr als 21 Prozent einbrachen. Der Rückgang folgte einer Warnung des Unternehmens, dass die Quartalsumsätze angesichts einer nachlassenden Verbraucherausgaben in den USA wahrscheinlich zurückgehen werden.
Europäische Märkte unter Druck
Am Freitag eröffneten die europäischen Aktienmärkte niedriger, da Händler auf eine wegweisende Rede von Federal Reserve Chair Jerome Powell warteten, in der Hoffnung auf Hinweise zur zukünftigen Ausrichtung der Zentralbank.
Der paneuropäische STOXX 600 sank bis 07:02 GMT um 0,1 Prozent sicherte jedoch seinen dritten wöchentlichen Gewinn in Folge. Die regionalen Dynamiken waren gemischt, wobei der DAX-Index in Deutschland um 0,2 Prozent nachgab.
Deutschlands Wirtschaft schrumpft
Frische Zahlen vom Statistischen Bundesamt zeigten, dass das BIP Deutschlands im zweiten Quartal 2025 um 0,3 Prozent zurückging, was einem stärkeren Rückgang entsprach als prognostiziert. Besonders schwach war die Industrieproduktion, was die Besorgnis über das wirtschaftliche Momentum des Landes verstärkt.
Fokus auf Jackson Hole
Die Märkte richten ihre Aufmerksamkeit nun auf Powells Rede beim jährlichen Jackson Hole Symposium. Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern haben Spekulationen über die Ausrichtung der US-Geldpolitik im Vorfeld des Septembers verstärkt.
EU wendet sich gegen US-Zölle
Die Europäische Union erneuerte ihre Forderungen nach niedrigeren US-Zöllen in bestimmten Branchen, nachdem Handelsgespräche in eine Sackgasse geraten waren. Brüssel signalisierte, dass es weiterhin auf eine Senkung der Zölle auf Autoexporte drängen möchte, rückwirkend zum 1. August, während der bevorzugte Zugang für europäischen Wein und Spirituosen aufrechterhalten werden soll.
AkzoNobel-Aktien steigen
Der Produzent von Farben und Beschichtungen AkzoNobel verzeichnete einen Anstieg seiner Aktien um 4,3 Prozent, nachdem der aktivistische Investor Cevian Capital eine 3-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen bekanntgab. Die Information wurde in einer Einreichung bei der niederländischen Aufsichtsbehörde AFM bestätigt.
