Das GBP/USD-Paar erlebte am Mittwoch und Donnerstag ebenfalls Schwankungen. Das Treffen der Federal Reserve löste hohe Volatilität aus, und das Treffen der Bank of England folgte dem Beispiel. Es kann jedoch nicht gesagt werden, dass der US-Dollar nach diesen beiden bedeutenden Ereignissen signifikant gestiegen oder gefallen ist. Der Kurs schwankte abwechselnd, bewegte sich nach oben und unten. Wir hatten bereits gewarnt, dass der Markt unter solch emotionalen Bedingungen in beide Richtungen handeln könnte, sodass die endgültige Bewertung der beiden Treffen nicht vor Donnerstagabend vorgenommen werden sollte. Selbst am Donnerstagabend war es schwierig zu sagen, ob sich der Markt endlich beruhigt hatte.
Eines ist klar: Trotz aller Erwartungen kann das Fed-Treffen nicht als stärker dovish angesehen werden, als der Markt erwartet hatte. In der vergangenen Woche war der Dollar fast täglich gefallen, sodass der Markt alle dovishen Szenarien im Voraus eingepreist hatte. Das Gleiche gilt für das BoE-Treffen. Seine Ergebnisse können nicht als hawkisher betrachtet werden, als erwartet. Die britische Zentralbank beschloss, den Leitzins nicht zu senken, aber diese Entscheidung war seit dem Inflationsbericht am Mittwoch prognostiziert worden. Die einzige Überraschung war, dass nur ein Mitglied des geldpolitischen Ausschusses für eine Zinssenkung stimmte, statt der vorhergesagten zwei. Aber ändert das irgendetwas? Unserer Meinung nach nicht viel. Die BoE beschloss, den Bestand an britischen Staatsanleihen in ihrer Bilanz in den nächsten 12 Monaten um £100 Milliarden zu reduzieren. Dies ist Teil eines quantitativen Straffungsprogramms, für diejenigen, die es nicht wissen. Während der Pandemie hat die BoE Anleihen aufgekauft und Geld in die Wirtschaft gepumpt, um diese anzukurbeln. Jetzt zieht sie überschüssige Liquidität ab, um die Inflation "abzukühlen."
Die Bank of England wird nun auf einen Rückgang der Kerninflation und der Inflation im Dienstleistungssektor warten. Eine weitere Lockerung sollte nicht erwartet werden, bis diese beiden Arten von Inflation beginnen zu sinken. Allerdings stieg die Kerninflation im August, und die Inflation im Dienstleistungssektor nahm ebenfalls zu. Daher könnte die geldpolitische Richtung der BoE viel länger hawkish bleiben, als zuvor erwartet. Aber die große Frage ist: Wie viel hat der Markt bereits in die Lockerungspolitik der Fed und die Zinsbeibehaltung der BoE eingepreist?
Leider gibt es auf diese Frage keine klare Antwort. Seit langem glauben wir, dass der britischen Währung die Grundlage für weiteres Wachstum fehlt, und der Markt scheint nichts anderes als die Geldpolitik der Fed zu berücksichtigen. Wir erinnern daran, dass der Dollar vor zwei Jahren zu fallen begann, als die Inflation in den USA zu sinken begann. Der Dollar könnte ein oder zwei Monate nach Beginn des Lockerungszyklus wieder an Stärke gewinnen. In diesen "ein oder zwei Monaten" könnte jedoch das Pfund Sterling aufgrund von Momentum weiter steigen. Der Kurs bleibt derzeit über der gleitenden Durchschnittslinie, sodass es keine technischen Gründe für Verkäufe gibt. Dennoch fällt es uns sehr schwer, an weiteres Wachstum des britischen Pfunds zu glauben, und wir können definitiv nicht empfehlen, das Paar zu kaufen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen beträgt 82 Pips, was als durchschnittlich für dieses Paar gilt. Daher erwarten wir am Freitag, den 20. September, eine Bewegung des Paares innerhalb einer Spanne zwischen 1,3204 und 1,3368. Der obere lineare Regressionkanal ist nach oben gerichtet und signalisiert die Fortsetzung des Aufwärtstrends. Der CCI-Indikator hat vier bärische Divergenzen und nun sogar eine fünfte gebildet, was auf einen signifikanten Rückgang hinweist, den wir jedoch noch nicht erleben konnten.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,3245
- S2 – 1,3184
- S3 – 1,3123
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,3306
- R2 – 1,3367
- R3 – 1,3428
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar hat den ersten Schritt in Richtung eines Abwärtstrends gemacht, aber es bleibt bisher der einzige. Langpositionen werden momentan nicht in Betracht gezogen, da wir glauben, dass alle Wachstumsfaktoren für die britische Währung (von denen es nicht viele gab) bereits mehrfach vom Markt eingepreist wurden. Es ist jedoch schwer zu leugnen, dass das Pfund aufgrund des Momentums weiter steigen könnte. Wenn Sie also auf Basis von reiner Technischer Analyse handeln, sind Langpositionen mit Zielen bei 1,3367 und 1,3428 möglich, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt. Kurzpositionen können bei Zielen von 1,2939 und 1,2878 in Betracht gezogen werden, wenn der Preis sich unter dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert.
Erklärungen zu den Illustrationen:
Lineare Regressionkanäle: helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar innerhalb der nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird.
CCI-Indikator: Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) zeigt an, dass eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung naht.
