Das GBP/USD-Paar versuchte am Donnerstag erneut, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen – und das recht erfolgreich. Nachdem die Kurse des Paares am Mittwoch gesunken waren, könnten einige Händler gedacht haben, der Aufwärtstrend sei vorbei. Allerdings blieb der Preis nicht einmal unter der gleitenden Durchschnittslinie. Alles, was wir gesehen haben, war ein gewöhnlicher, banaler Rückzug. Bis Donnerstag hatte das Paar seinen Anstieg bereits wieder aufgenommen.
Wir haben das schon oft erwähnt, aber wir wiederholen es – der einzige Faktor, der derzeit den Rückgang des Dollars verursacht, sind die Erwartungen des Marktes bezüglich der Lockerung der Geldpolitik der Federal Reserve. Obwohl der Einfluss dieses Faktors lange vor dem 18. September begann und der Markt alle anderen Faktoren völlig ignoriert, fällt der Dollar weiterhin angesichts dieser dovish Erwartungen. Am 18. September beschloss die Fed, den Zinssatz sofort um 0,5 % zu senken, was für den Markt völlig unerwartet kam, obwohl eine solche Entscheidung seit Anfang August erwartet wurde. Jetzt erwarten die Marktteilnehmer eine ähnliche Entscheidung nach dem Treffen im November. Und wenn die Vertreter der Fed zu diesem Zeitpunkt eine vorsichtige, neutrale Haltung eingenommen hätten, hätte der Dollar etwas Spielraum bekommen können. Aber nein.
Am Montag erklärte eine der Vertreterinnen der Fed, Adriana Kugler, dass sie eine Zinssenkung um 0,5 % im November voll unterstützt. Ein weiterer Fed-Beamter, Austan Goolsbee, sagte: „Wir können viele Zinssenkungen im Jahr 2025 erwarten.“ Kugler fügte hinzu, dass sie eine außerplanmäßige Lockerung der Geldpolitik unterstützt, wenn die Inflation wie von der Fed erwartet weiter abnimmt. Was sollte der Markt angesichts solcher Aussagen sonst tun?
Kugler erklärte auch, dass es an der Zeit sei, dass die Fed ihren Fokus von der Inflation auf den Arbeitsmarkt verlagert. Ihrer Meinung nach gibt es eine deutliche Verlangsamung auf dem Arbeitsmarkt, die angegangen werden muss. „Die Zeit ist gekommen, dass wir uns eher auf die Ankurbelung der Arbeitsplätze konzentrieren, anstatt weiterhin mit derselben Intensität gegen die Inflation zu kämpfen“, glaubt Kugler. Sie fügte hinzu, dass der PCE-Index im August auf 2,2 % gefallen sei, nahe dem Zielwert. Die FOMC-Beamtin ist der Ansicht, dass, wenn die NonFarm Payrolls unter 100.000 pro Monat fallen, dies auf eine kritische Schwächung des Arbeitsmarktes hinweist und betonte erneut, dass die Rate so schnell wie möglich gesenkt werden muss, um eine Katastrophe bei der Beschäftigung zu vermeiden.
Es sei auch darauf hingewiesen, dass nicht alle Fed-Vertreter mit Kugler und Goolsbee übereinstimmen. Einige glauben, dass die Inflation weiterhin hoch ist und weiter bekämpft werden muss. Sie unterstützen zwei Stufen der Lockerung bis zum Ende des Jahres, jeweils um 0,25 %, was dem Basisszenario entspricht. Die einzige Frage ist, herauszufinden, wie viele „Tauben“ und „Falken“ derzeit im Währungsausschuss der Fed sind. Aber vorerst deutet alles darauf hin, dass es mehr „Tauben“ gibt, und der Dollar wird aufgrund dieses einzigen Faktors der Zinssenkungen in den USA weiterhin fallen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen beträgt 101 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar wird dieser Wert als "mittel-hoch" angesehen. Daher erwarten wir am Freitag, den 27. September, Bewegungen innerhalb des durch die Niveaus 1.3309 und 1.3511 begrenzten Bereichs. Der höhere lineare Regressionskanal zeigt nach oben, was auf die Fortsetzung des Aufwärtstrends hinweist. Der CCI-Indikator hat vier bearishe Divergenzen gebildet, und jetzt sogar die fünfte und sechste, was auf einen erheblichen Rückgang hindeutet, den wir noch immer nicht gesehen haben.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.3368
S2 – 1.3306
S3 – 1.3245
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.3428
R2 – 1.3489
R3 – 1.3550
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Währungspaar setzt seine Aufwärtsbewegung leicht und stetig fort. Wir betrachten Long-Positionen derzeit nicht, da wir glauben, dass alle Faktoren für das Wachstum der britischen Währung bereits mehrfach vom Markt eingepreist wurden. Dennoch ist es schwer zu leugnen, dass das Pfund durchaus durch Momentum weiter steigen könnte. Der Markt nutzt weiterhin jede Gelegenheit, den Dollar zu verkaufen. Daher sind Long-Positionen, die rein auf technischer Analyse basieren, mit Zielen bei 1.3428 und 1.3489 möglich, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt. Short-Positionen können mit Zielen bei 1.3062 und 1.3000 in Betracht gezogen werden, wenn der Preis unter der Linie des gleitenden Durchschnitts schließt.
Erklärungen zu den Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle: Diese helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): Sie definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird.
CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) weist darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
