Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Abwärtstrend am Donnerstag fort. Fast jede Analyse beginnt mit der gleichen Aussage, da sich auf dem Markt fundamental nichts geändert hat. Der Euro wertet rapide ab und verliert fast täglich 50-60 Pips. Unserer Meinung nach kann dieser Einbruch nicht auf ein einzelnes Ereignis oder mehrere Faktoren zurückgeführt werden. Wir sind der Meinung, dass der Markt den gesamten Zyklus der geldpolitischen Lockerung bereits lange eingepreist hatte und dass nach vollständigem Einpreisung die Gegenreaktion begann. Einfach ausgedrückt, der Dollar fiel zu lange und ungerechtfertigt, und nun erleben wir eine logische Korrektur, auch ohne unmittelbare Auslöser.
Am Donnerstag wurden zwei Berichte in der Eurozone veröffentlicht, die zum Rückgang des Euro beitrugen. Derzeit benötigt der Markt keine lokalen makroökonomischen oder fundamentalen Gründe, um den Euro zu verkaufen und den Dollar zu kaufen. Wenn jedoch solche Gründe existieren, beschleunigt sich der Trend. Die zweite Schätzung des BIP für das dritte Quartal in der Eurozone blieb unverändert gegenüber der ersten, bei +0,4 %. Auch wenn dies als solider Wert erscheinen mag, ergibt sich ein völlig anderes Bild im Vergleich zum BIP der USA. Da der Euro gegen den Dollar konkurriert, ist es logisch, den Zustand der europäischen Wirtschaft mit der US-amerikanischen zu vergleichen, wobei der Euro kontinuierlich schlecht abschneidet.
Wie üblich sind auch die Produktionszahlen in der Industrie gesunken. Diesmal betrug der Rückgang -2 %, während der Markt einen optimistischeren Rückgang von -1,4 % im Jahresvergleich erwartet hatte. Somit hatte der Euro am Donnerstag erneut keine Wachstumsgrundlage. Obwohl die Verluste während des Tages unbedeutend waren, sind Pausen in einem Abwärtstrend normal. Korrekturen innerhalb eines Abwärtstrends sind ebenfalls zu erwarten. Wenn der Euro an einem bestimmten Tag keinen scharfen Rückgang zeigt, bedeutet das nicht, dass der Abwärtstrend beendet ist.
Innerhalb von nur anderthalb Monaten hat der Euro 650 Pips verloren. Zuvor gewann er über fast zwei Jahre 1.600 Pips. Es ist klar, wo der Trend liegt und wo die Korrektur erfolgt ist. Ausgehend von diesem Verständnis erwarten wir einen weiteren Rückgang des Euro. Unser kurzfristiges Ziel liegt weiterhin im Bereich von 1,02 bis 1,04 US-Dollar, eine Prognose, die wir seit Jahresbeginn vertreten. Langfristig könnte der Euro problemlos zur Parität mit dem Dollar zurückkehren. Sollte der globale Abwärtstrend anhalten, könnte der Euro deutlich unter die Parität fallen, aber ein solches Szenario würde erhebliche neue fundamentale Impulse erfordern.
Die durchschnittliche Volatilität für EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt am 15. November 94 Pips und wird als "hoch" eingestuft. Am Freitag erwarten wir, dass das Paar sich zwischen 1,0466 und 1,0654 bewegt. Der höhere lineare Regressionskanal ist abwärts gerichtet, was den globalen Abwärtstrend beibehält. Der CCI-Indikator ist kürzlich in den überverkauften Bereich gerutscht und signalisiert den Beginn einer Korrektur, die jedoch schwach war und bereits abgeschlossen ist. Eine neue bullische Divergenz hat sich nun gebildet.
Wichtige Unterstützungsniveaus:
- S1: 1,0498
- S2: 1,0376
- S3: 1,0254
Wichtige Widerstandsniveaus:
- R1: 1,0620
- R2: 1,0742
- R3: 1,0864
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt seine Abwärtsbewegung fort. Seit Monaten behaupten wir, dass ein Rückgang des Euro im mittelfristigen Zeitraum das wahrscheinlichste Szenario ist, was den Abwärtstrend voll unterstützt. Wahrscheinlich hat der Markt bereits alle oder fast alle zukünftigen Fed-Zinssenkungen eingepreist. Wenn das zutrifft, gibt es für den Dollar wenig Grund für einen mittelfristigen Rückgang, obwohl er in der Vergangenheit nicht viele Gründe zum Fallen hatte. Short-Positionen bleiben relevant mit Zielen bei 1,0466 und 1,0376, solange der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts bleibt. Für diejenigen, die ausschließlich auf technischer Grundlage handeln, könnten Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit Zielen bei 1,0742 und 1,0864, aber wir raten derzeit von Long-Positionen ab.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, weist das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Kursbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
