In der vergangenen Woche blieb die Marktstimmung weiterhin zugunsten einer potenziellen Stärkung des Dollars und einer erhöhten Nachfrage nach US-Vermögenswerten, angesichts geopolitischer und wirtschaftlicher Herausforderungen in Europa und darüber hinaus.
Die Märkte konzentrierten sich auch letzte Woche auf die mögliche Stärke des Dollars, angetrieben durch das wachsende Interesse an US-Vermögenswerten inmitten geopolitischer und wirtschaftlicher Turbulenzen in Europa und weltweit. Investoren analysierten die Nominierungen der Regierung von Donald Trump und bewerteten deren Implikationen für die zukünftige Wirtschaftspolitik. Diese Woche jedoch richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung von Inflationsdaten und das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve, die Einblicke in den geldpolitischen Ausblick der Zentralbank bieten werden.
Trotz der heutigen vorübergehenden Schwächung des Dollars—nach der Ernennung von Scott Bessent zum Finanzminister in der Trump-Administration—ist es noch zu früh, um zu schließen, dass die jüngste Dollar-Rallye vorbei ist.
Bessents Aussage, finanzielle Stabilität über radikale wirtschaftliche Änderungen zu priorisieren, hat die Investoren verunsichert. Infolgedessen schwächte sich der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen ab, wobei der Euro, das Pfund, der Australische Dollar und der Yen merkliche Gewinne verzeichneten. Goldpreise, die oft als sicherer Hafen in Zeiten geopolitischer Unsicherheit angesehen werden, standen ebenfalls unter Abwärtsdruck.
Nachdem diese Nachrichten verarbeitet wurden, richten die Marktteilnehmer ihre Aufmerksamkeit auf bevorstehende wichtige US-Wirtschaftsberichte. Bedeutende Veröffentlichungen umfassen Daten zum Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index und dessen Kernwert sowie Zahlen zu den Einnahmen und Ausgaben der Amerikaner. Außerdem wird das jüngste Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve bedeutende Aufmerksamkeit erregen. Diese Veröffentlichungen dürften Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Zinsentscheidungen beeinflussen.
Letzte Woche erreichte der Dollar Zweijahreshochs, gestützt von Spekulationen, dass Trumps Politik die Inflation ankurbeln und die Federal Reserve in ihrer Fähigkeit einschränken könnte, die Kreditkosten zu senken. Auf diesem Hintergrund testete der US-Dollar-Index die 108-Punkte-Marke auf dem ICE-Index. Auch wenn er seitdem leicht unter 107,00 zurückgegangen ist, sind weitere Rückschläge unwahrscheinlich. Viel wird vom kommenden PCE Price Index Bericht abhängen, der ein stetiges Wachstum zeigen soll. Wenn die Verbraucherinflation den Prognosen entspricht oder sie übertrifft und die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft stark bleiben, könnte die Federal Reserve ihre Zinssenkungen bei ihrer Sitzung im Dezember pausieren.
Die heutige Schwäche des Dollars scheint auf gezielte Gewinnmitnahmen im Vorfeld bedeutender US-Wirtschaftsdaten zurückzuführen zu sein. Betrachtet man breitere Trends, ist es unwahrscheinlich, dass die Goldpreise stark sinken, da die anhaltenden geopolitischen Spannungen die Nachfrage nach ihm als sicherer Hafen unterstützen. Der Dollar wird voraussichtlich seine Stärke wieder aufnehmen, insbesondere gegenüber dem Euro und dem Pfund, angesichts der Rezessionsdrucks in Europa. Für den Yuan wird ein gezielter Rückzug gegen den Dollar erwartet, getrieben durch die Geldpolitik der Chinesischen Volksbank.
Tägliche Prognosen
EUR/USDDas Währungspaar hat sich nach oben auf 1,0500 korrigiert. Sollte es nicht gelingen, dieses Niveau zu durchbrechen, wird eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung 1,0335 und anschließend 1,0300 erwartet.
XAU/USDDie Goldpreise haben Unterstützung bei 2657,85 gefunden. Die starke Nachfrage nach Gold als sicherer Anlagehafen deutet darauf hin, dass sich die Preise auf das Niveau von 2716,00 erholen könnten.
