Am Dienstag zeigte das GBP/USD-Paar keine dramatischen Bewegungen, aber der bemerkenswerteste Punkt ist, dass es kaum steigt. Wir beobachteten eine leichte Korrektur nach zwei Monaten des Rückgangs der britischen Währung, aber der gesamte Rückgang passt nicht einmal auf die Grafik, während die Korrektur minimal ist. Dies deutet darauf hin, dass der Markt nicht beabsichtigt, lange in einer Korrekturphase zu bleiben. Sollte das makroökonomische Umfeld in den USA diese Woche stark ausfallen, könnte das Pfund erneut einbrechen, da es weiterhin überkauft und ungerechtfertigt teuer ist – genau wie der Euro, ein Punkt, den wir seit Anfang 2024 angesprochen haben.
Ein weiterer Faktor, der den Dollar unterstützen könnte, ist die Federal Reserve. Man erinnere sich daran, dass der Markt den gesamten oder nahezu den gesamten Lockerungszyklus in den letzten zwei Jahren eingepreist hat, da die US-Inflation zurückging. Er muss anfangen, die geldpolitische Lockerung der Bank of England einzupreisen, die gerade erst begonnen hat. Das führt uns zu folgendem Ergebnis: Das britische Pfund ist überbewertet, und der Markt hat noch nicht die Zinssenkungen im Vereinigten Königreich eingepreist. Die Bank of England hat noch nicht in bedeutendem Umfang begonnen, die Zinsen zu senken. Aus unserer Sicht wird das Pfund weiter sinken.
Nicht nur hat der Markt bereits den gesamten Lockerungszyklus eingepreist, es scheint nun, dass die Fed die Zinsen weitaus weniger aggressiv senken könnte als zuvor erwartet. Die Fed ist vorsichtig wegen Donald Trump, der bereits verspricht, Zölle auf jedes Land zu verhängen, das er auf der Weltkarte sieht. Dies würde vermutlich Vergeltungszölle gegen die USA zur Folge haben, da kein Land solche Maßnahmen stillschweigend hinnehmen wird. Infolgedessen würden auch die US-Preise steigen, was erneut Inflation auslösen würde. Die Fed müsste dann entweder die Zinsen weniger aggressiv senken oder sie erneut erhöhen, um die hohe Inflation zu bekämpfen. Der Markt hat jedoch bereits das "Joe Biden-Szenario" eingepreist, bei dem keine neuen Zölle eingeführt werden und alles ruhig und stabil bleibt.
Je länger diese Situation andauert, desto stärker wird das Argument für weiteres Wachstum des Dollars. Die Bank of England leistet derweil dem Pfund nur vorübergehend Unterstützung. Es ist wichtig zu bedenken, dass die derzeitige Unentschlossenheit der Bank letztendlich zu einer aggressiven Lockerung führen wird. Die BoE fürchtet die Inflation aus unterschiedlichen Gründen, und sobald sie aktivere Maßnahmen ergreift, könnte das Pfund viel schneller fallen. Alternativ könnte die BoE einen langen Ansatz zur Zinssenkung verfolgen, was zu einem langsameren, aber verlängerten Rückgang des Pfunds führen würde.
Wie auch immer man es betrachtet, das Pfund wird weiter nach Süden tendieren. Der 16-jährige Abwärtstrend bleibt intakt, und es gibt weiterhin keine soliden Gründe, ein signifikantes Wachstum der britischen Währung zu erwarten.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 87 Pips, was für dieses Paar als "durchschnittlich" angesehen wird. Am Mittwoch, den 4. Dezember, erwarten wir Bewegungen innerhalb des Bereichs zwischen 1,2607 und 1,2781. Der höhere lineare Regressionstrendkanal weist nach unten und signalisiert einen bärischen Trend. Der CCI-Indikator hat mehrfach bullische Divergenzen gebildet und ist mehrmals in die überverkaufte Zone eingetreten. Eine Korrektur hat begonnen, aber ihre Stärke ist schwer vorherzusagen.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1: 1,2573
- S2: 1,2451
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1: 1,2695
- R2: 1,2817
- R3: 1,2939
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar hält an einem bärischen Trend fest. Wir empfehlen weiterhin keine Long-Positionen, da wir glauben, dass der Markt alle Faktoren, die die britische Währung stützen könnten, bereits mehrfach eingepreist hat. Wenn der Handel ausschließlich auf "technischer Analyse" basiert, sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,2781 und 1,2817 möglich, falls der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Allerdings sind Short-Positionen jetzt wesentlich relevanter, mit einem Ziel von 1,2451, falls der Preis unter den gleitenden Durchschnitt fällt.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, weist das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert das eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
