Das Währungspaar EUR/USD hat im Wesentlichen das Handeln eingestellt und bleibt somit träge. Die Volatilität ist auf nahezu null gefallen, was Spekulationen auslöst, dass der Markt seine Bücher für 2024 effektiv geschlossen hat und auf die Ruhe der Weihnachts- und Neujahrsfeiertage wartet. Es ist nicht ungewöhnlich, dass die Marktvolatilität zum Jahresende sinkt, aber in diesem Fall ist der Rückgang ungewöhnlich früh eingetreten.
Gestern veröffentlichte die Eurozone ihren Inflationsbericht, der einen finalen Verbraucherpreisindex (VPI) für November von 2,2 % enthüllte, herunter von der anfänglichen Schätzung von 2,3 %. Obwohl wir keine Marktreaktion aufgrund der Seltenheit von Diskrepanzen zwischen anfänglichen und endgültigen Schätzungen erwartet hatten, wichen die Zahlen diesmal ab. Diese Abweichung bot dem Markt einen berechtigten Grund, den Euro zu verkaufen, da sie die Wahrscheinlichkeit einer schnellen und entschlossenen geldpolitischen Lockerung durch die Europäische Zentralbank weiter erhöhte.
Typischerweise gilt: Je niedriger die Inflationsrate, desto höher die Wahrscheinlichkeit anhaltender Leitzinssenkungen durch die Zentralbank. Der Markt ignorierte jedoch diesen Bericht, trotz der theoretischen Möglichkeit, dass die EZB die Zinsen unter das schwer fassbare „neutrale Niveau“ senkt. Mit jedem Tag wird es immer deutlicher, dass das Handeln für dieses Jahr effektiv vorbei ist—oder zumindest das rationale und logische Handeln. In einem dünnen Markt sind plötzliche Preissprünge wahrscheinlicher, doch diese Bewegungen sind extrem schwer vorherzusagen.
Das Treffen der Federal Reserve hat zweifellos einige Marktstimmungen geweckt, aber dieser Artikel wird nicht auf das Treffen selbst, seine Ergebnisse oder die unmittelbaren Reaktionen des Marktes eingehen. Wie wir immer wieder betont haben, benötigt der Markt in der Regel mindestens einen ganzen Tag, um solche bedeutenden Ereignisse vollständig zu verarbeiten. Es ist üblich, dass die Volatilität in eine Richtung nach einem Zentralbankbeschluss steigt, nur damit der Preis innerhalb von 10–15 Stunden wieder auf seine ursprünglichen Niveaus zurückkehrt. Aus diesem Grund warnen wir konsequent davor, voreilige Schlüsse zu ziehen.
Der Abwärtstrend hält sowohl kurz- als auch langfristig an. Korrekturen oder Seitwärtsbewegungen könnten noch ein, zwei oder sogar drei Wochen andauern, sie werden jedoch die allgemeine Richtung nicht ändern. Nur bedeutende fundamentale Ereignisse oder strukturelle Änderungen, die in der Lage sind, den Euro um 1.000–1.500 Pips nach oben zu treiben, würden das Ende des bärischen Trends signalisieren. Derzeit sehen wir keinen Katalysator, der den Euro auf eine so bedeutende Aufwärtsdistanz bringen könnte.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 19. Dezember beträgt 60 Pips und wird als "moderat" klassifiziert. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,0288 und 1,0448 bewegt. Der höhere lineare Regressionskanal bleibt abwärts gerichtet und signalisiert die Fortsetzung des globalen Abwärtstrends. Der CCI-Indikator hat erneut die überverkaufte Zone betreten, was angesichts der starken Rückgänge bestenfalls auf eine mögliche Korrektur hindeutet.
Wichtige Unterstützungsniveaus:
- S1: 1,0376
- S2: 1,0254
- S3: 1,0132
Wichtige Widerstandsniveaus:
- R1: 1,0498
- R2: 1,0620
- R3: 1,0742
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar kann seinen Abwärtstrend jederzeit wieder aufnehmen. In den letzten Monaten haben wir kontinuierlich Rückgänge des Euros auf mittelfristiger Basis prognostiziert, und wir unterstützen die allgemeine bärische Richtung des Trends voll und ganz. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Markt bereits die meisten, wenn nicht alle zukünftigen Zinssenkungen der Fed eingepreist hat. Daher fehlt dem Dollar weiterhin ein wesentlicher Grund für eine mittelfristige Abschwächung, wie es in den vergangenen Monaten der Fall war.
Short-Positionen bleiben relevant mit Zielen bei 1,0288 und 1,0254, solange der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt bleibt. Wenn man rein auf "reiner" technischer Analyse handelt, können Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit einem Ziel von 1,0620. Allerdings empfehlen wir zu diesem Zeitpunkt niemandem Long-Positionen.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar über die nächsten 24 Stunden, basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen.
CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
