Die 4-Stunden-Wellenstruktur für #SPX ist nicht einfach und sollte zusammen mit der Wellenstruktur auf dem 24-Stunden-Chart analysiert werden. Die erste auffällige Eigenschaft ist die globale Fünf-Wellen-Struktur, die so umfangreich ist, dass sie auf der kleinsten Skala nicht ins Diagrammfenster passt. Einfacher ausgedrückt, steigen die US-Aktienindizes schon seit langem, und wir wissen, dass sich Trends ändern. Derzeit wird die Welle 5 von 5 konstruiert. Der Index konnte die Marke von 6093 (entspricht 200,0% Fibonacci) nicht durchbrechen, was jedoch nicht zu einem signifikanten Rückzug führte.
Auf dem 4-Stunden-Chart sind vier Wellen innerhalb von 5 von 5 sichtbar, aber die fünfte Welle hat eine eigenartige Drei-Wellen-Form angenommen, gefolgt von einer komplexen Abwärtsstruktur, was es schwierig macht, deutliche Wellen zu identifizieren. Es ist erwähnenswert, dass Wellenstrukturen eindeutig sein sollten. Je komplizierter die Struktur, desto schwieriger ist es, davon zu profitieren. Wenn der jüngste Rückgang eine "bullische Flagge" ist, wird der S&P 500-Index wahrscheinlich seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Es könnte jedoch auch ein Seitwärtskanal sein, der nicht als "bullische Flagge" qualifiziert wird.
Börsenängste wegen Trump
Der S&P 500 fiel am Montag leicht ab, nachdem Donald Trump eingeweiht wurde. Es ist jedoch zu beachten, dass die Rally zum Stillstand kam, sobald Trump die Wahl gewann. Dies zeigt, dass Anleger die "Innovationen" der neuen Regierung im Weißen Haus mit Vorsicht betrachten. Diese Zurückhaltung ist verständlich. Wie erwähnt, wird Trump wahrscheinlich (oder zumindest versuchen, da der Kongress seine Initiativen billigen muss) Entscheidungen treffen, die die wirtschaftliche Lage nicht unbedingt verbessern. Er wird sich auf geopolitische Fragen, Handelsungleichgewichte, Geschlechterpolitik, illegale Einwanderung und Abschiebung konzentrieren. Einige dieser Entscheidungen könnten sich negativ auf die Wirtschaft auswirken. Für Investoren in verschiedenen Unternehmen - und die Unternehmen selbst - ist der Zustand der Wirtschaft, ihre Wachstumsraten und Aussichten am wichtigsten. Wenn diese sich unter Trump verschlechtern (wie viele Ökonomen vorhersagen), wird die Rally bei den wichtigsten Aktienindizes wahrscheinlich nicht anhalten.
Vor diesem Hintergrund erwarte ich in naher Zukunft nicht, dass der S&P 500 über 6043 steigt. Ein Rückgang in Richtung 5800 erscheint wahrscheinlicher. Viel wird jedoch von den Entscheidungen abhängen, die Trump umsetzt. Während die Worte des US-Präsidenten zweifellos die Marktstimmung beeinflussen, haben Taten ein weitaus größeres Gewicht.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Aus der Analyse von #SPX schließe ich, dass das Instrument weiterhin einen Aufwärtstrend aufbaut. Es gibt keine überzeugenden Anzeichen dafür, dass dieser Trend beendet ist. Die Wellenstruktur der letzten Monate bleibt hochkomplex und mehrdeutig. Ich empfehle, sich auf die "bullische Flagge" und Trumps Politik in der aktuellen Situation zu konzentrieren. Je ungünstiger die Politik von Trump für amerikanische Unternehmen ist (z.B. Handelskriege, Zölle, Einfuhrzölle, Vergeltungszölle gegen die USA), desto wahrscheinlicher ist es, dass wir einen neuen Abwärtstrend sehen.
In einem größeren Maßstab ist das Wellenmuster wesentlich klarer. Es gibt eine deutliche Fünf-Wellen-Struktur mit einer Fünf-Wellen-Formation innerhalb der fünften Welle. Diese fünfte Welle könnte sich ihrem Abschluss nähern. Daher bereite ich mich auf eine lange und komplexe Korrektur vor, die möglicherweise bereits begonnen hat.
Wichtigste Prinzipien meiner Analyse
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwierig zu handeln und oft Veränderungen unterworfen.
- Wenn die Marktbedingungen unklar sind, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Es gibt niemals 100%ige Sicherheit in der Marktrichtung. Stop-Loss-Orders sollten immer verwendet werden.
- Die Wellenanalyse kann und sollte mit anderen Analysemethoden und Handelsstrategien kombiniert werden.
