Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Mittwoch ein zurückhaltendes und ruhiges Handelsmuster, wie erwartet. Im Laufe des Tages gab es keine bedeutenden Bewegungen, aber der Euro stieg stetig weiter. Wir glauben, es gibt keine soliden Grundlagen für eine Aufwertung des Euro. Betrachten Sie dies: Am Montag, Dienstag und Mittwoch veröffentlichten weder die Eurozone noch die Vereinigten Staaten Berichte, die das Wachstum des Euro eindeutig rechtfertigen würden. Tatsächlich gab es überhaupt keine bedeutsamen Berichte. Was treibt also den Euro nach oben?
Man könnte diese Bewegung auf übliche Erklärungen wie den "Donald Trump-Faktor" oder eine "erhöhte Risikobereitschaft der Märkte" zurückführen. Aber was hat sich seit Trumps Ankunft wirklich verändert? Vor seiner Amtseinführung sprach Trump häufig über Zölle, und das tut er auch danach weiter. Dennoch wurden keine bedeutenden Entscheidungen getroffen, die direkte Auswirkungen auf die Wirtschaft oder Geopolitik haben, und es ist möglich, dass dies nie geschehen wird. Auf amerikanischen Karten kann er den Golf von Mexiko umbenennen, so oft er will, oder den Panamakanal als amerikanisches Eigentum beanspruchen, aber das ändert nichts an der größeren wirtschaftlichen Landschaft.
Wir haben das bereits erwähnt und werden es wiederholen: Versprechen sind nicht dasselbe wie deren Umsetzung. Während seiner ersten Amtszeit operierte Trump oft nach dem Prinzip "gesagt, vergessen", manchmal innerhalb von nur 24 Stunden. Daher sollten all seine Versprechen, Drohungen und Bluffs mit Vorsicht betrachtet werden. Wir sehen Trumps imperialistische Tendenzen mit Gelassenheit und glauben, dass er sich nur selbst und den Vereinigten Staaten schaden kann, die er unzählige Male versprochen hat, "wieder großartig" zu machen.
Was den Dollar angeht, so stieg er für 3,5 aufeinanderfolgende Monate, wie im Tageszeitraum sichtbar ist. Was wir derzeit sehen, ist eine standardmäßige technische Korrektur, die keine fundamentalen oder makroökonomischen Gründe erfordert. Der Markt nimmt Gewinne mit und akkumuliert neue Short-Positionen im EUR/USD-Paar. Es ist zwar möglich, dass eine neue Welle des Euro-Verfalls nicht unmittelbar–oder überhaupt nicht–auftreten wird, doch es müssen solide Gründe vorliegen, damit der Euro einen mittelfristigen Aufwärtstrend etabliert. Derzeit gibt es keine fundamentalen Gründe dafür, es sei denn, der Markt betrachtet plötzlich Trumps Präsidentschaft als ein erhebliches Risiko und beginnt in Panik den Dollar zu verkaufen. Es gibt weder makroökonomische Gründe noch technische.
Daher erwarten wir weiterhin nur einen Rückgang des Euro, möglicherweise sogar unter die Parität mit dem Dollar. Trump könnte versuchen, die Federal Reserve unter Druck zu setzen oder Schritte zu unternehmen, um den Dollar zu schwächen, aber während seiner ersten vier Jahre gelang ihm weder das eine noch das andere. Dies zeigt, dass selbst der Präsident der Vereinigten Staaten nicht im Alleingang "die Show leiten" kann.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt 89 Pips, was als "hoch" eingestuft wird. Am Donnerstag erwarten wir, dass sich das Paar zwischen 1.0326 und 1.0504 bewegt. Der höhere lineare Regressionstrend zeigt weiterhin nach unten, was auf eine Fortsetzung des globalen Abwärtstrends hinweist. Der CCI-Indikator hat den überkauften Bereich erreicht, was nun auf eine mögliche Fortsetzung des Abwärtstrends hinweist. Eine bärische Divergenz könnte sich ebenfalls bilden, was die nächste Phase des Rückgangs auslösen könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0315
- S3 – 1.0254
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.0437
- R2 – 1.0498
- R3 – 1.0559
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar befindet sich in einer neuen korrektiven Phase. In den letzten Monaten haben wir konsequent unsere Erwartung eines mittel- bis langfristigen Rückgangs des Euro geäußert. Daher unterstützen wir den allgemeinen Abwärtstrend voll und ganz und glauben, dass dieser noch nicht abgeschlossen ist. Die Fed hat ihre geldpolitische Lockerung unterbrochen, während die Europäische Zentralbank ihre Bemühungen diesbezüglich beschleunigt. Infolgedessen gibt es außer rein technischen und korrektiven Faktoren keine fundamentalen Gründe für einen mittel- bis langfristigen Rückgang des Dollars.
Kurzpositionen bleiben relevant, mit Zielen bei 1.0254 und 1.0193; allerdings muss die aktuelle Korrektur zunächst abgeschlossen werden. Diese Korrektur könnte in der Nähe des Niveaus von 1.0437 enden. Wenn Sie ausschließlich auf technischer Analyse basieren, können Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt festsetzt, mit Zielen bei 1.0437 und 1.0498. Es ist wichtig zu beachten, dass jedes Wachstum in dieser Phase derzeit als Korrektur eingestuft wird.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionstrends helfen bei der Bestimmung des aktuellen Trends. Wenn beide Trends ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er die überverkaufte Region (unter -250) oder die überkaufte Region (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
