Nach der gestrigen Rede von Donald Trump in Davos stiegen die S&P 500-Futures um über 0,7% und handeln weiterhin positiv. Der technologieorientierte NASDAQ legte um etwa 0,6% zu, dank Trumps Unterzeichnung einer Anordnung zur Finanzierung von KI-Projekten. Indessen bleibt der industrielle Dow Jones relativ stabil.
Es ist wichtig zu beachten, dass US-Aktien nun seit dem neunten Tag in Folge gestiegen sind und ein neues Allzeithoch erreicht haben. Dieser Anstieg wird auf Trumps Äußerungen zurückgeführt, die eine möglicherweise weichere Haltung zu Zöllen auf China andeuten. Zudem stärkte sich der japanische Yen nach einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan. Chinesische Aktien erlebten einen deutlichen Anstieg, und der Yuan setzte seine Rallye fort, nachdem Trump in einem Interview erklärte, dass er es vorziehen würde, keine Zölle auf China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, zu erheben.
Die Situation scheint sich von den schlimmsten Befürchtungen in Bezug auf die US-Zölle zu entspannen. Auch wenn es noch zu früh ist, um sicher zu sein – Trump ist unberechenbar – gibt es zunehmend Anzeichen dafür, dass die US-Handelspolitik gegenüber China zu Verhandlungen offen ist. In diesem Kontext sind die Renditen auf 10-jährige Staatsanleihen zurückgegangen.
Trumps Äußerungen könnten auch auf eine Bereitschaft hindeuten, mit Peking zu verhandeln, bevor erhebliche Zölle auf chinesische Importe verhängt werden. Es ist jedoch schwer vorstellbar, dass Trump völlig von seinen Zollandrohungen abrücken wird, sodass das Marktwachstum möglicherweise nur fortgesetzt wird, bis diese Drohungen in konkrete Maßnahmen umgesetzt werden.
Wie ich zuvor erwähnte, hat sich in Japan der Yen gegenüber dem Dollar gestärkt, nachdem die BOJ zum ersten Mal seit Juli die Zinsen erhöht hat. Er überschritt kurzzeitig die Marke von 155 gegenüber dem Dollar während der Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda und zog sich dann zurück, als Händler seine Kommentare verarbeiteten. Die Zentralbank hat signalisiert, dass sie erwartet, dass die Inflation schneller steigen wird, als zuvor prognostiziert. Die BOJ sagte außerdem, dass sie die Zinserhöhungen fortsetzen werde, falls ihre Prognose zutrifft.
Die Anlegerstimmung ist etwas optimistisch hinsichtlich der Fähigkeit der Trump-Administration, Maßnahmen umzusetzen, die das Aktienwachstum fördern und gleichzeitig den Inflationsdruck kontrollieren. Dies würde der Federal Reserve ermöglichen, in diesem Jahr die Geldpolitik weiterhin zu lockern. Es wächst das Interesse an Sektoren, die mit Infrastruktur und Hochtechnologie verbunden sind, in Verbindung mit den Plänen der Administration für bedeutende Investitionsprojekte. Darüber hinaus wird der Optimismus durch Diskussionen über mögliche Steuerreformen unterstützt, die die Ausgaben von Unternehmen und Verbrauchern weiter ankurbeln könnten.
Dennoch ist Vorsicht geboten: Geopolitische Spannungen und unvorhersehbare Entscheidungen könnten dieses optimistische Szenario verändern. Dennoch spiegelt die aktuelle Marktstimmung eine Bereitschaft zu einem positiven Ausblick wider, die vielen Marktteilnehmern ermöglicht, die sich bietenden Chancen zu nutzen.
Die Nachfrage nach dem S&P 500 bleibt stark. Das Hauptziel der Käufer heute besteht darin, das nächste Widerstandsniveau bei 6.116 $ zu durchbrechen. Falls ihnen das gelingt, wird der Aufwärtstrend anhalten und den Weg für eine Rallye auf 6.125 $ ebnen. Ein weiteres wichtiges Ziel für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über 6.137 $ zu erlangen, was ihre Position weiter festigen würde. Wenn es zu einer Abwärtsbewegung aufgrund eines verringerten Risikoverhaltens kommt, müssen Käufer um 6.105 $ eingreifen. Falls sie dieses Niveau nicht halten können, könnte der Preis schnell auf 6.092 $ fallen, was möglicherweise zu einem Rückgang in Richtung 6.079 $ führen könnte.
