Am Dienstag setzte EUR/USD seinen Rückgang in Richtung des Niveaus von 1,0435 fort. Eine Erholung von diesem Niveau brachte dem Euro etwas Unterstützung, aber die allgemeine Marktaktivität blieb zu Beginn der Woche verhalten. Ich erwarte auch heute keine starke Rallye oder keinen starken Rückgang. Ein Durchbruch unter 1,0435 würde auf einen weiteren Rückgang in Richtung 1,0411 und 1,0373 hinweisen.
Die Wellenstruktur auf dem Stundenchart ist unsicher geworden. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht durchbrochen, während die jüngste Aufwärtswelle den vorherigen Höchststand übertraf. Dies könnte auf einen bullischen Trendwechsel oder eine komplexe Seitwärtsbewegung hindeuten, was auf dem 4-Stunden-Chart deutlicher erkennbar ist. Die Uneinheitlichkeit in der Wellengröße erhöht die Unsicherheit über den vorherrschenden Trend.
Der fundamentale Hintergrund am Dienstag war schwach und bot weder den Bullen noch den Bären einen klaren Vorteil. Der ZEW-Index für die wirtschaftliche Stimmung in Deutschland lag bei 26, über der Prognose von 24,3, während der Index für die Eurozone 24,2 erreichte und damit leicht unter der erwarteten 24,3 lag. Auf den ersten Blick erscheinen diese Berichte positiv, aber in Wirklichkeit signalisieren sie keinen starken wirtschaftlichen Schwung. Obwohl sich die Daten verbessert haben, tragen Stimmungsindikatoren nicht dasselbe Gewicht wie BIP- oder Industrieproduktionszahlen, die durchweg enttäuschend waren.
Infolgedessen fehlten den bullischen Händlern neue Katalysatoren, um ihren Vorstoß am Montag und Dienstag fortzusetzen. Diese Situation wird sich heute wahrscheinlich nicht ändern. Allerdings könnten die FOMC-Sitzungsprotokolle am Abend den bärischen Händlern zugutekommen. Es ist zu beachten, dass bei der letzten Fed-Sitzung die Entscheidungsträger beschlossen, die Zinssätze unverändert zu lassen, und Jerome Powell deutete an, dass eine monetäre Lockerung in naher Zukunft nicht zu erwarten ist.
Der EUR/USD erholte sich vom 127,2% Fibonacci-Retracement-Level (1,0436) und konsolidierte darüber. Allerdings zeigt der 4-Stunden-Chart deutlich, dass das Paar sich den Großteil des Jahres 2025 seitwärts bewegt hat, was auf einen marktgebundenen Bereich hindeutet. Dies bedeutet, dass von den aktuellen Niveaus oder etwas höheren aus betrachtet, eine Fortsetzung des Euro-Rückgangs ein wahrscheinliches Szenario bleibt. Heute sind in keinem Indikator Divergenzsignale zu beobachten.
Commitments of Traders (COT) Report
In der jüngsten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 3.040 Long-Positionen und 8.851 Short-Positionen. Die Gruppe der nicht-kommerziellen Händler behält einen bärischen Sentiment bei, was auf einen weiteren Rückgang des EUR/USD hindeutet. Long-Positionen unter Spekulanten belaufen sich jetzt auf 165.000, während Short-Positionen auf 230.000 gestiegen sind.
Seit 21 Wochen in Folge haben Großinvestoren ihre Bestände an Euro reduziert, was den bärischen Trend verstärkt. Gelegentlich dominiert für eine oder zwei Wochen eine bullische Stimmung, aber das bleibt die Ausnahme und nicht die Regel.
Der Hauptfaktor, der den Dollar in den vergangenen Monaten schwächte, waren die Erwartungen an Zinssenkungen durch die Fed, aber dies wurde bereits eingepreist. Ohne neue Katalysatoren hat der Markt keinen unmittelbaren Grund, den Dollar zu verkaufen. Auch die langfristige technische Analyse unterstützt die Fortsetzung eines bärischen Trends, was weitere Rückgänge im EUR/USD als wahrscheinlichstes Szenario erscheinen lässt.
Wichtige Wirtschaftstermine (USA & Eurozone)
- US-Baugenehmigungen (13:30 UTC)
- US-Verkäufe neuer Häuser (13:30 UTC)
- Protokoll der FOMC-Sitzung (19:00 UTC)
Obwohl der Wirtschaftskalender drei bemerkenswerte Ereignisse enthält, wird ihr Markteinfluss voraussichtlich minimal sein. Das Protokoll der FOMC-Sitzung wird die wichtigste Veröffentlichung des Tages sein und könnte die hawkische Stimmung verstärken und den EUR/USD weiter unter Druck setzen.
Handelsausblick und Prognose für EUR/USD
Verkaufspositionen können bei einer Erholung von 1,0458 im Stundenchart in Erwägung gezogen werden, mit Zielen bei 1,0435 und 1,0411.
Kaufpositionen sind möglich, wenn das Paar über 1,0458 schließt, aber angesichts der Seitwärtsbewegung im 4-Stunden-Chart bleibt der Verkauf in der Nähe des Widerstands die logischere Strategie.
Fibonacci-Retracement-Ebenen sind im Stundenchart von 1,0533 – 1,0213 und im 4-Stunden-Chart von 1,0603 – 1,1214 eingezeichnet.
