Nachdem die Märkte auf die Nachricht des von Donald Trump initiierten Verhandlungsprozesses zwischen den USA und Russland, das er nach einem Anruf bei Vladimir Putin begonnen hatte, reagierten, haben die Investoren ihre Aufmerksamkeit wieder auf die Handelskriege der USA mit verschiedenen Ländern gelenkt.
Zunächst herrschte Optimismus hinsichtlich verbesserter Beziehungen zwischen den USA und Russland; jedoch erwies sich die Realität, dass Trump der Hauptentscheidungsträger bleibt, als weniger vielversprechend. Am Dienstag stieg der US-Dollar-Index (ICE) auf 106,7 und erholte sich von einem 11-Wochen-Tief, nachdem Trump angekündigt hatte, dass Zölle auf Kanada und Mexiko „verhängt werden“, nachdem nächste Woche eine einmonatige Verlängerung ausläuft. Die Hoffnung, dass diese beiden Länder eine Lösung mit der Trump-Administration aushandeln könnten, schwand nach seinen weiteren Kommentaren, was die Märkte dazu veranlasste, ihre Erwartungen entsprechend anzupassen.
Die Marktteilnehmer konzentrieren sich nun auf den bevorstehenden Bericht zum PCE-Preisindex und die zweite revidierte Schätzung des BIP im vierten Quartal, die mehr Klarheit über die Richtung der Geldpolitik bieten könnten.
Letzte Woche fiel der U.S. Services PMI unerwartet von 52,9 auf 49,7 ab, trotz eines starken Wachstums im verarbeitenden Gewerbe. Zudem schwächte sich das Verbrauchervertrauen der University of Michigan merklich ab, aufgrund von Bedenken über anhaltende Inflation, die gegeben Trumps protektionistischer Haltung weiterhin steigen könnte.
Vor diesem Hintergrund fehlt es den US-Aktienmärkten immer noch an einem klaren Richtungstrend. Die einzigen Vermögenswerte, die eine deutliche Bewegung gezeigt haben, waren der US-Dollar am Devisenmarkt und die Goldpreise. Der Dollar sank aufgrund von Unsicherheit über die zukünftige Politik der Federal Reserve, während die Goldpreise anstiegen, da Investoren sichere Häfen suchten. In Reaktion darauf berichtete der SPDR Gold Trust, der weltweit größte goldgestützte ETF, dass seine Bestände am Freitag auf 904,38 Tonnen gestiegen sind – das höchste Niveau seit August 2023.
Was ist heute an den Märkten zu erwarten?
Ich erwarte, dass sowohl der US-Aktienmarkt als auch der Kryptowährungsmarkt in einer Konsolidierungsphase verbleiben und sich innerhalb seitlicher Bereiche bewegen. Der Dollar könnte einen vorübergehenden Rebound auf dem ICE-Index erleben und 106,75 erreichen, aber dies sollte nicht als Trendumkehr angesehen werden. Die Marktaufmerksamkeit wird diese Woche auf den PCE-Index-Bericht gerichtet sein, der ein Schlüsselfaktor für die Zinsscheidungen der Fed ist, sowie auf die zweite Schätzung des BIP im vierten Quartal 2024.
Prognose des Tages
GOLD
Die Goldpreise bleiben nahe ihrem historischen Höchststand, jedoch ist aufgrund überkaufter Bedingungen ein lokaler Rückgang auf $2.903,00 möglich, wenn das Niveau von $2.932,70 durchbrochen wird.
ROHÖL (WTI)
Der Preis für US-Rohöl (WTI) bleibt im Bereich von $70,30 bis $73,50 und könnte noch eine Weile innerhalb dieser Spanne schwanken. Dies ist auf das aktuelle Marktgleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zurückzuführen. Angesichts dieses Gleichgewichts ist eine kurzfristige Aufwärtsbewegung bis zur oberen Grenze der Spanne wahrscheinlich.
