Frühere Berichte deuteten darauf hin, dass der US-Präsident beschlossen hatte, die Einführung von Zöllen auf Kanada und Mexiko vom 4. März auf den 2. April zu verschieben, was den globalen Finanzmärkten vorübergehend Erleichterung verschaffte. Die gestrigen Nachrichten schockten jedoch erneut die Märkte.
Am Donnerstag bestätigte Donald Trump seine Pläne, einen Zoll von 25 % auf Importe aus Mexiko und Kanada zu erheben, der am 4. März ohne weitere Verzögerung in Kraft treten wird, zusammen mit einem zusätzlichen Zoll von 10 % auf chinesische Waren. Diese Ankündigung führte zu einer starken Umkehrung des US-Dollars, der auf dem Devisenmarkt starke Unterstützung gegen einen Korb wichtiger Währungen erhielt. Währenddessen beschleunigten sich die Goldpreise und Aktienindizes in ihrem Rückgang sowie Kryptowährungen, die weitere Verluste erlitten.
Sind Zölle der einzige Grund für den Abschwung der Märkte?
Leider nicht. Neben der Eskalation von Handelskriegen drückten auch US-Wirtschaftsdaten schwer auf die Marktstimmung. Die neuesten Berichte über Bestellungen langlebiger Gebrauchsgüter und das gesamte Auftragsvolumen waren gemischt und konnten kein Vertrauen in eine stärkere wirtschaftliche Erholung schaffen.
Revidierte BIP-Zahlen für das vierte Quartal bestätigten eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums von 3,1 % auf 2,3 %, was den Prognosen entsprach. Die besorgniserregendsten Daten stammten jedoch vom Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index für das vierte Quartal 2024, der von 2,2 % auf 2,7 % anstieg und damit die Prognose von 2,5 % übertraf. Auch der Headline-PCE stieg von 1,5 % auf 2,4 % und übertraf damit die Erwartungen von 2,3 %. Während die monatliche Zahl mit 0,0 % unverändert blieb, im Vergleich zu einem vorhergesagten Anstieg um 0,25 % von 0,1 %, hinterließ der allgemeine inflationäre Trend einen negativen Eindruck bei den Investoren.
Im Wesentlichen deuten diese Zahlen darauf hin, dass die Inflation trotz einer wirtschaftlichen Abschwächung steigt, was die Befürchtungen einer Stagflation verstärkt—ein Szenario, das der importabhängigen US-Wirtschaft schaden könnte.
Wichtiger Fokus: Anstehende US-PCE-Inflationsdaten
Heute wird sich die Aufmerksamkeit der Märkte auf die jährlichen und monatlichen PCE-Preisindex-Daten aus den USA richten, die als eng verfolgte Inflationsindikatoren gelten. Diese Zahlen sind typischerweise relevanter als vierteljährliche Daten, da sie aktueller sind und sofortige Auswirkungen auf die Erwartungen der Geldpolitik haben.
Konsensprognosen lassen erwarten:
- Die jährliche PCE-Inflation wird vermutlich von 2,8 % auf 2,6 % zurückgehen.
- Die monatliche PCE-Inflation wird im Januar voraussichtlich von 0,2 % auf 0,3 % ansteigen.
Markterwartungen
Wenn die PCE-Daten den Erwartungen entsprechen oder diese übertreffen, wird die Marktstimmung wahrscheinlich negativ bleiben und Trends verstärken, die für Folgendes sprechen:
- Einen stärkeren US-Dollar
- Eine erhöhte Nachfrage nach US-Staatsanleihen als sicherer Hafen angesichts von Bedenken über einen möglichen stagflationären Abschwung in der US-Wirtschaft.
Tägliche Prognosen
Bitcoin (BTC/USD)
Der starke Rückgang bei Bitcoin setzt sich angesichts einer weit verbreiteten Marktnegativität fort. Das nächste Abwärtsziel liegt bei 73.485 $, wobei weitere Verluste möglich sind, falls PCE-Daten eine steigende Inflation in den USA signalisieren.
U.S. Dollar Index (#USDX)
Der Dollar-Index testet einen wichtigen Widerstand bei 107,35. Angesichts der allgemeinen Marktstimmung wird der Aufwärtstrend voraussichtlich anhalten. Ein Durchbruch über den Widerstand könnte den USDX bis Anfang nächster Woche in Richtung 108,40 treiben.
