Am Donnerstag setzte EUR/USD seine Aufwärtsbewegung fort und erreichte das 200,0% Fibonacci-Retracement bei 1,0857. Ein Abprallen von diesem Niveau begünstigte eine Rückkehr zur Unterstützungszone von 1,0781–1,0797. Ein erneuter Anstieg aus diesem Bereich würde auf eine Fortsetzung des Wachstums in Richtung 1,0857 hindeuten. Wenn das Paar sich über 1,0857 konsolidiert, steigt die Wahrscheinlichkeit weiterer Gewinne in Richtung 1,0944.
Die Wellenstruktur auf dem Stundenchart hat sich verschoben. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle durchbrach das vorherige Tief, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch überschritten hat. Dies bestätigt einen bullischen Trend und widerlegt die Vorstellung einer horizontalen Bewegung. Der aktuelle Aufwärtstrend ist jedoch impulsiv und wird hauptsächlich von der Angst vor einem wirtschaftlichen Abschwung in den USA aufgrund von Trumps Politik angetrieben. Dies bleibt der Hauptgrund für den Rückgang des Dollars in dieser Woche.
Am Donnerstag ignorierte der Markt erneut fundamentale Daten, die die Dollar-Bullen hätten unterstützen können. Die Entscheidung der EZB war locker, da der europäische Regulator die Geldpolitik weiter lockerte. Es gab jedoch einige hawkishe Elemente, da Christine Lagarde eine mögliche Pause bei weiteren Zinssenkungen andeutete. Sie stellte jedoch klar, dass diese Pause von den wirtschaftlichen Bedingungen abhängen würde. Wenn die Wirtschaft wächst und die Inflation weiter sinkt, könnten zusätzliche Zinssenkungen nicht notwendig sein.
Allerdings bleibt unklar, wie die europäische Wirtschaft wachsen kann, wenn Donald Trump plant, Zölle auf europäische Importe zu erheben. Zudem, wie kann die Inflation sinken, wenn bereits umgesetzte Zölle die Inflation weltweit anheizen könnten? Auch wenn wir nicht von einem starken Anstieg der globalen Inflation sprechen, sei darauf hingewiesen, dass weder die Bank of England, die Fed noch die EZB bisher in der Lage waren, die Inflation auf 2% zu senken. Daher sehe ich derzeit keinen Grund für die EZB, ihre Zinssenkungen einzustellen.
Auf dem 4-Stunden-Chart hat das Paar den horizontalen Bereich überschritten und damit einen Aufwärtstrend bestätigt. Der Aufwärtstrendkanal bleibt intakt, wobei Kurse nacheinander wichtige Widerstandsniveaus durchbrechen. Heute bilden sich keine Divergenzsignale.
Der Anstieg des Euro wird nahezu vollständig von Trumps politischen Entscheidungen angetrieben, jedoch sind für heute mehrere wichtige Wirtschaftstermine angesetzt. Der Dollar hat immer noch Chancen auf eine Erholung, obwohl das Interesse der Märkte an der US-Währung äußerst gering bleibt.
Commitments of Traders (COT) Report
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 12.379 Long-Positionen und schlossen 13.616 Short-Positionen. Während die nicht-kommerzielle Kategorie weiterhin bearish bleibt, hat sich die Stimmung in den letzten Wochen abgeschwächt. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt nun bei 182.000, während die Short-Positionen 208.000 betragen.
In den letzten zwanzig Wochen haben große Akteure den Euro verkauft, was den Abwärtstrend verstärkt. Gelegentlich dominieren die Bullen in einzelnen Wochen, doch sind diese Vorkommen die Ausnahme. Der Unterschied im geldpolitischen Ansatz zwischen der EZB und der Fed begünstigt weiterhin den US-Dollar, da sich die Zinsdifferenzen vergrößern. Auch wenn der bearish Vorteil abnimmt, ist es noch zu früh, das Ende des Abwärtstrends zu verkünden. Bemerkenswert ist, dass die Long-Positionen seit vier Wochen in Folge zunehmen.
Wichtige Ereignisse zum Beobachten (7. März 2025):
- Eurozone – Rede von EZB-Präsidentin Christine Lagarde (09:30 UTC)
- Eurozone – BIP-Wachstumsrate Q4 (10:00 UTC)
- USA – Nonfarm Payrolls Bericht (13:30 UTC)
- USA – Arbeitslosenquote (13:30 UTC)
- USA – Durchschnittlicher Stundenlohn (13:30 UTC)
- USA – Rede von US-Notenbankchef Jerome Powell (17:30 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 7. März umfasst sechs wichtige Ereignisse, die alle von entscheidender Bedeutung sind. Die Marktstimmung am Freitag wird voraussichtlich stark vom Nachrichtenzyklus beeinflusst werden.
EUR/USD Prognose & Handels-Empfehlungen
Verkaufen Sie EUR/USD, wenn der Kurs unter die Zone von 1,0781–1,0797 im Stundenchart fällt, mit Ziel bei 1,0734 und 1,0622. Alternativ verkaufen Sie bei einer Zurückweisung vom Niveau 1,0857. Kaufen von EUR/USD ist eine Möglichkeit, aber die starke, ununterbrochene Rallye ist besorgniserregend—sie könnte jederzeit scharf umkehren.
Fibonacci-Retracement-Niveaus wurden mit 1,0529–1,0213 im Stundenchart und 1,1214–1,0179 im 4-Stunden-Chart berechnet.
