Der Ausverkauf der Aktien setzte sich gestern fort, verlangsamte sich jedoch während der asiatischen Handelsstunden heute, was zu einer Erholung der US-Aktienindex-Futures, der Anleiherenditen und der Kryptowährungen beitrug.
Die Stimmung am Markt bleibt jedoch angespannt, da die Wall-Street-Investoren ihren Optimismus gedämpft haben, aufgrund der Sorge, dass Zölle und Ausgabenkürzungen der Regierung das Wachstum der größten Volkswirtschaft der Welt behindern könnten. S&P 500-Futures stiegen um 0,3%, nachdem sie zu Beginn des asiatischen Handels um mehr als 1% gefallen waren. Terminkontrakte auf den Nasdaq 100 und europäische Aktien verzeichneten ebenfalls leichte Erholungen.
Asiatische Aktien fielen am Dienstag auf ein Fünfwochentief, nachdem der Nasdaq 100 seinen schlechtesten Tag seit 2022 erlebte. Die Aktienindizes in Hongkong und China verringerten ebenfalls ihre Verluste. Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen erholte sich, nachdem sie ihr niedrigstes Niveau seit Oktober erreicht hatten.
Zwei Monate nach dem Amtsantritt von Donald Trump hat sich die globale Marktstimmung ins Negative gekehrt, da Investoren zunehmend besorgt über das Wirtschaftswachstum der USA sind. Gründe sind der Handelskrieg, Ausgabenkürzungen und Veränderungen in langjährigen geopolitischen Beziehungen. Einige Investoren sehen diesen Stimmungswandel als Kaufgelegenheit, insbesondere in Hongkong und China, wo die Erwartungen steigen, dass die Regierung wirtschaftliche Anreize einführen wird.
Trotz der defensiven Marktstimmung tätigten Investoren vom Festland China gestern beispiellose Aktienkäufe und erhöhten weiterhin ihre Bestände im Zuge einer Hausse, die durch Entwicklungen im chinesischen KI-Sektor, ausgelöst durch das Startup DeepSeek, inspiriert wurde.
Unterdessen stuften Strategen bei Citigroup Inc. US-Aktien von "übergewichtet" auf "neutral" zurück, während sie China auf "übergewichtet" hochstuften und erklärten, dass die Marktdominanz der USA derzeit pausiert. Citi hob Chinas Bewertung auf "übergewichtet" an, da das Land nach der jüngsten Rallye weiterhin attraktiv bleibt.
Zuvor haben HSBC-Strategen europäische Aktien (außerhalb des Vereinigten Königreichs) von "untergewichtet" auf "übergewichtet" hochgestuft, da sie erwarten, dass fiskalische Anreize in der Eurozone ein potenzieller Wendepunkt sein könnten.
Wie bereits erwähnt, fiel der S&P 500 zum Ende des regulären Handels um 2,7 %, und der Nasdaq 100 verlor 3,8 %. Zwischenzeitlich sanken die Indizes um mehr als 5 %. Im Mega-Cap-Sektor verlor Tesla Inc. 15 %, während Nvidia Corp. rund 7 % einbüßte.
Am Dienstag stärkten sich die meisten G10-Währungen gegenüber dem Dollar, wobei nur der australische und der neuseeländische Dollar während der asiatischen Sitzung nachgaben. Traditionelle sichere Häfen wie der Schweizer Franken und der japanische Yen entwickelten sich besonders gut. Der Euro zieht weiterhin Käufer an, da sich der Wachstumsausblick verbessert.
Bei den Rohstoffen sinken die Ölpreise den zweiten Tag in Folge. Dies folgt einem Rückgang auf den Aktienmärkten und anderen Risikoanlagen, ausgelöst durch Ängste, dass Zölle und andere Maßnahmen das Wachstum der weltweit größten Volkswirtschaft verlangsamen werden. Gold verzeichnete einen leichten Anstieg, während Kryptowährungen nach dem Ausverkauf an den US-Börsen neue Jahrestiefs erreichten.
In Bezug auf den technischen Ausblick für den S&P 500 ist der Rückgang im Gange. Das Hauptziel der Käufer heute ist es, den nächsten Widerstand bei $5.645 zu durchbrechen. Ein erfolgreicher Durchbruch würde das Wachstum aufrechterhalten und den Weg für einen Anstieg auf das nächste Niveau bei $5.670 ebnen. Ebenso wichtig für die Käufer ist es, die Kontrolle auf dem Niveau von $5.692 zu behalten, was ihre Position stärken würde. Sollte der Markt angesichts eines verringerten Risikos nicht halten, müssen Käufer das Niveau von $5.617 verteidigen. Ein Durchbruch unter diese Marke könnte den Index schnell auf $5.594 drücken und möglicherweise den Weg zu $5.567 eröffnen.
