Nach einem jüngsten Anstieg des Euro, Pfund und einiger anderer risikoreicher Anlagen hat sich der US-Dollar von einigen seiner Verluste erholt. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Stärkung des Dollars ist signifikant gestiegen, nachdem Präsident Donald Trump den jüngsten starken Rückgang des US-Aktienmarktes heruntergespielt hat. Diese Marktturbulenzen wurden durch Befürchtungen ausgelöst, dass seine Zollpolitik die größte Wirtschaft der Welt in eine Rezession treiben könnte. Trump erklärte jedoch, dass er nicht mit einer Rezession in den USA rechne. Zudem könnten die heutigen Inflationsdaten aus den USA die Haltung der Federal Reserve zu möglichen Zinssenkungen beeinflussen.
Gestern, während eines Treffens mit Vertretern mehrerer großer amerikanischer Unternehmen, sprach Trump über sein Engagement zur Wiederbelebung der US-Wirtschaft. "Ich sehe keine Probleme mit der Wirtschaft. Ich glaube, dieses Land wird florieren", erklärte er am Dienstag im Weißen Haus. Er räumte ein, dass Märkte Schwankungen erleben, betonte jedoch, dass der Schwerpunkt darauf liegen sollte, das Land auf einen neuen Weg zu bringen.
Trumps Kommentare kamen inmitten von drei Wochen Volatilität auf dem US-Aktienmarkt und der Schwäche des Dollars gegenüber mehreren risikoempfindlichen Währungen.
Am Dienstag fielen die Aktien aufgrund neuer Zollandrohungen gegen Kanada, den größten Handelspartner der USA. Diese Aktion führte zu einem Rückgang von 10 % im S&P 500 Index von seinem Höchststand im Februar, bevor Käufer den Rückgang stoppten. Später signalisierte Trump, dass er die zuvor angekündigten 50 % Zölle auf Stahl und Aluminium für Kanada lockern würde, was dazu beitrug, die Verluste weiter zu begrenzen.
Die starken Rückgänge in den vergangenen Wochen folgten auf Warnungen des Präsidenten und von Regierungsvertretern, dass die US-Wirtschaft vor Herausforderungen stehen könnte, da sie Zölle nutzen, um Handelsströme neu auszubalancieren, während sie gleichzeitig tiefe Ausgabenkürzungen und Reduzierungen des staatlichen Personals umsetzen. In einem kürzlichen Interview mit Fox News weigerte sich Trump sogar, die Möglichkeit einer Rezession auszuschließen.
Es ist bemerkenswert, dass Trump den Aktienmarkt zuvor als Bestätigung seiner Wirtschaftspolitik betrachtete, aber in den letzten Wochen dessen Bedeutung erheblich heruntergespielt hat. Er bekräftigte diese Haltung in seiner gestrigen Rede. "Nein, es macht mir keine Sorgen", sagte Trump, als er zur Marktvolatilität befragt wurde. "Ich denke, einige Leute werden großartige Geschäfte machen, indem sie Aktien und Anleihen kaufen. Ich denke, wir werden eine echte Wirtschaft haben, keine falsche."
Trumps Worte scheinen sowohl den Aktienmarkt als auch den US-Dollar positiv beeinflusst zu haben. Bemerkenswert ist, dass heute die US-Inflationsdaten veröffentlicht werden. Wenn ein weiterer Preisdruck entsteht, wird die Fed wahrscheinlich ihre kurzfristigen Pläne zur Zinssenkung aufgeben, was den Dollar gegenüber mehreren risikoempfindlichen Vermögenswerten unterstützen würde.
Jedoch preisen die Märkte unterschiedliche Szenarien ein. Sollte die Inflation die Erwartungen übertreffen, werden wir wahrscheinlich eine Stärke des Dollars und einen Rückgang der Aktienindizes sehen, da die Investoren ihre geldpolitischen Erwartungen neu bewerten und aggressivere Maßnahmen der Fed antizipieren. Andererseits könnten moderate Inflationsdaten eine Rallye bei Aktien auslösen, da Marktteilnehmer dies als Signal sehen, dass die Fed bald die Politik lockern wird. Allerdings könnten außergewöhnlich schwache Zahlen Bedenken über ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum aufwerfen.
In jedem Fall werden die heutigen Daten entscheidend sein, um die Markttendenzen in den kommenden Wochen zu gestalten. Händler sollten die Nachrichten genau verfolgen und sich auf Volatilität vorbereiten.
Im aktuellen technischen Ausblick für EUR/USD ist es wichtig, dass Käufer das Niveau von 1.0950 zurückerobern. Nur nach Erreichung dieses Niveaus können sie einen Test bei 1.0980 anstreben. Sollte dies gelingen, ist ein weiterer Anstieg in Richtung 1.1010 möglich; dies könnte jedoch schwierig werden ohne starke Unterstützung von bedeutenden Marktteilnehmern. Das ultimative Ziel bleibt das Hoch von 1.1050. Wenn das Paar fällt, erwarte ich signifikantes Kaufinteresse um das Niveau von 1.0890. Sollte an diesem Punkt nicht genügend Unterstützung vorhanden sein, wäre es ratsam, auf einen Test des Tiefs bei 1.0840 zu warten oder in Erwägung zu ziehen, Long-Positionen in der Nähe von 1.0800 einzugehen.
Was den aktuellen technischen Ausblick für GBP/USD betrifft, müssen Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1.2960 durchbrechen. Nur nach Überwindung dieses Niveaus können sie das Ziel von 1.3010 anvisieren, aber über diesen Punkt hinaus zu gelangen, wird zunehmend schwieriger. Das ultimative Ziel liegt im Bereich von 1.3040. Andererseits, wenn das Paar fällt, werden Verkäufer versuchen, bei 1.2915 die Kontrolle zu übernehmen. Ein erfolgreicher Rückgang unter dieses Niveau würde die bullischen Positionen erheblich untergraben und könnte GBP/USD bis auf 1.2875 Drücken, mit dem Potenzial, bis auf 1.2840 zu erreichen.
