Wir sind beim wichtigsten Ereignis der Woche angekommen—der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve. Es wird erwartet, dass der Zinssatz unverändert bleibt, aber wir sind gespannt, was Jerome Powell über das sich schnell verändernde politische und wirtschaftliche Umfeld sagen wird. Die US-Wirtschaft steht vor zwei großen Herausforderungen: Inflation und Rezession. Die Einschätzung der Fed, welches dieser Themen das größere Risiko darstellt, wird den Ton von Powells Aussagen bestimmen.
Inflation war in den letzten Jahren das dominierende Thema und steigt erneut an, was sie zu einem zentralen Punkt macht. Die wirtschaftliche Verlangsamung hat eine kritische Schwelle überschritten, aber die Fed neigt dazu, auf weitere Daten zu warten, bevor sie Maßnahmen ergreift, was wahrscheinlich auf eine „Abwarten-und-Sehen-Haltung“ hindeutet.
Die Fed hat die Flexibilität, die Zinsen um 0,5 % zu senken, wenn nötig, angesichts des derzeit relativ hohen Niveaus. Letztendlich erwarten wir, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) seine Zinsprognosen anpasst und drei Zinssenkungen bis Ende des Jahres ankündigt, was möglicherweise enthüllt, was Powell unausgesprochen lassen könnte.
Diese Aspekte klären jedoch leider nicht, wie der Markt auf die Entscheidung der Fed reagieren wird; sie heben lediglich die Unsicherheit hervor, die sie umgibt, und die zukünftigen Schritte der großen Akteure.
Im Wochenchart testet der Preis die MACD-Linie, was entweder auf einen möglichen Aufwärtsausbruch oder eine entscheidende Abwärtsumkehr hindeutet.
Auf dem Tageschart hat sich eine Divergenz zwischen dem Preis und dem Marlin Oszillator gebildet, die eher Fragen aufwirft als Klarheit schafft. Auf dem Vier-Stunden-Chart scheint der Preis bereit zu sein und wartet lediglich auf ein Signal.
Selbst wenn wir vorab Zugang zu Powells Rede hätten, würde dies nur wenig Einblick in die Aktionen der großen Marktteilnehmer geben. Wie in früheren Analysen erwähnt, scheint die US-Wirtschaft widerstandsfähiger in ihren Handelskonflikten mit Europa zu sein. Wir erwarten eine mittel- bis langfristige Stärkung des US-Dollars, sind uns jedoch unsicher, ob dieser Trend heute beginnen wird.
