Heute richtet der Markt sein Augenmerk auf die endgültige Entscheidung der Federal Reserve zur Geldpolitik. Es wird nicht mit neuen Beschlüssen gerechnet, sodass das Hauptthema weiterhin die Auswirkungen der Politik von Trump auf die US-Wirtschaft bleibt, wie schon in den vergangenen Monaten.
Während die Situation mit den Zinssätzen in den USA einigermaßen klar erscheint, werden sich Investoren für die vierteljährlichen Projektionen der Fed zu Zinssätzen, BIP, Arbeitslosigkeit und Inflation interessieren. Basierend auf den neuesten Daten könnte die Fed ihre Inflationsprognose für 2025 erhöhen, die im Dezember letzten Jahres noch bei 2,5 % lag. Der Plan, in diesem Jahr zwei Zinssenkungen vorzunehmen, wird voraussichtlich bestehen bleiben. Es sollte jedoch darauf hingewiesen werden, dass die Fed, einschließlich ihrer Mitglieder und Vorsitzender Jerome Powell, seit mehreren Monaten für einen geduldigen Ansatz plädiert—sprich: einfach zu beobachten, wie sich die Dinge entwickeln.
Wie erwartet ist die zweitägige Erholung der US-Aktienmärkte beendet, und der gestrige Rückgang der wichtigsten Aktienindizes ist bisher nicht umgekehrt worden. Investoren warten auf die Prognosen der Fed, die eine kurzfristige Auswirkung auf die Marktstimmung haben könnten. Doch angesichts des weiterhin steigenden Goldpreises—als sicherer Hafen—sind signifikante Abweichungen der Fed-Erwartungen zu wichtigen makroökonomischen Indikatoren wie BIP, Inflation, Beschäftigung und Zinssätzen von den bisherigen eher unwahrscheinlich.
Wie könnten die Märkte auf die geldpolitische Entscheidung der Fed reagieren?
Ich glaube, die Reaktion wird nicht besonders optimistisch sein. Ich halte an meiner Einschätzung vom gestrigen Tag fest. Der US-Aktienmarkt, der weiterhin erheblich durch das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession unter Druck steht, wird sich bestenfalls auf dem aktuellen Niveau der wichtigsten Indizes konsolidieren.
US-Dollar:
Der Dollar profitierte zuvor erheblich von der steigenden Inflation in den USA und der Verlangsamung des Zinssenkungszyklus. Doch sobald Rezessionsrisiken am Horizont auftauchten—verschärft durch die Unsicherheit über den Ausgang des Handelskriegs—geriet er stark unter Druck. Er wird sich voraussichtlich über der Marke von 103,00 im ICE-Index halten, aber ein wesentliches Aufwärtspotential ist wahrscheinlich unrealistisch.
Kryptowährungsmarkt:
Eine ähnliche Situation wird wohl auch im Kryptomarkt beobachtet. Ein Hauptgrund dafür ist die anhaltende Unsicherheit über die Zukunft der US-Wirtschaft. Andererseits wird Donald Trumps klarer Wille, die Position des Dollars weltweit zu stärken, sich negativ auf die Nachfrage nach Tokens auswirken. Seine Aussagen zur Unterstützung von Kryptowährungen bleiben bestenfalls vage. Ich glaube weiterhin, dass die Wirtschaftspolitik das Interesse an Tokens unter Druck setzen wird, was mit der Zeit zu einem bedeutenden Wertverlust führen kann.
Gold:
Der Goldpreis hat bereits fast das Zielniveau von 3045,00 erreicht. Ich glaube, dass sich das verschlechternde Marktgefühl sowie die Krisen im Nahen Osten und der Ukraine weiterhin positiv auf die Nachfrage nach diesem sicheren Hafen auswirken werden.
Tägliche Prognose:
GBP/USD
Das Währungspaar ist kürzlich aufgrund des starken Drucks auf den Dollar deutlich gestiegen. Allerdings verliert es an Schwung für weiteres Wachstum aufgrund fehlender neuer unterstützender Faktoren. Aus technischer Sicht gibt es eine Divergenz zwischen dem Kursdiagramm und den RSI- und MACD-Indikatoren. Ein Rückgang unter die Marke von 1,2940 könnte zu einem signifikanten Rückgang auf das Niveau von 1,2850 führen.
#SPX
Der CFD-Kontrakt für die S&P 500-Futures liegt über 5600,00. Sollte Powells Rede nach dem Fed-Treffen keine marktunterstützenden Signale enthalten, könnten die Futures weiter fallen und ihr erstes Zielniveau bei 5521,00 erreichen, gefolgt vom zweiten bei 5452,50.
