Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag mit niedriger Volatilität. Es gab Zeiten, in denen der Euro sich nur 40 Pips pro Tag bewegte, und obwohl die aktuelle Volatilität nicht extrem niedrig ist, ist sie sicherlich auch nicht hoch. Der Preis hat sich unterhalb des gleitenden Durchschnitts eingependelt – ein Wunder, oh Wunder! – er ist dort für drei Tage geblieben. Infolgedessen hat sich der US-Dollar in den letzten Tagen leicht aufgewertet.
Allerdings versteht jeder Trader, dass der Dollar nur innerhalb einer bescheidenen Korrekturphase an Stärke gewinnt. Das technische Bild ist widersprüchlich, wenn man versucht, alle Zeitrahmen zusammenzuführen. Laut klassischer technischer Analyse sollte man mit den höheren Zeitrahmen beginnen. Schauen wir also auf den Monatschart – was sehen wir? Ein 16-jähriger Abwärtstrend, der keine Anzeichen eines Endes zeigt. Im Wochenchart – das gleiche Bild. Auch im Tageschart gibt es einen Abwärtstrend, da die letzte Abwärtswelle stärker war als die vorherigen und nachfolgenden Korrekturen. Somit deuten die drei höchsten Zeitrahmen darauf hin, dass der Dollar weiter an Stärke gewinnen wird.
Natürlich endet jeder Trend irgendwann, aber wir kehren immer wieder zur gleichen Frage zurück: Was könnte den Euro auf $1,15 oder gar $1,25 antreiben? Schließlich sprechen wir hier über globale Trends und nicht über Bewegungen von 200 Pips. Und für einen Anstieg von 1.000–1.500 Pips allein reicht Donald Trump sicherlich nicht aus. Der Euro braucht breitere Wachstumsimpulse.
In den letzten Wochen wurde der Rückgang des Dollars ausschließlich durch "Donald Trump" angetrieben. Natürlich kann der US-Präsident den Dollar weiterhin herabziehen, insbesondere da es ihm zugutekommt. Dies würde jedoch bedeuten, dass der Markt weiterhin alle anderen Faktoren außer Trumps Handelspolitik ignoriert.
Um es zusammenzufassen: Die US-Wirtschaft begann im vierten Quartal des letzten Jahres langsamer zu wachsen und wird voraussichtlich auch 2025 weiterhin langsamer wachsen. Aber selbst mit diesem verlangsamten Wachstum wächst sie immer noch viel schneller als die europäische oder britische Wirtschaft. Die Federal Reserve hat die Zinsen nicht gesenkt und wird wahrscheinlich nicht mehr als zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 durchführen – ein Ergebnis, das viel falkenhafter ist, als die Märkte im letzten Jahr erwartet hatten. Unterdessen könnte die Europäische Zentralbank die Zinsen sogar unter 2 % senken. Die EZB muss die Wirtschaft stimulieren, während Jerome Powell behauptet, es gibt keine Probleme mit der US-Wirtschaft.
Wenn also nicht Donald Trump und seine radikalen, unkonventionellen Entscheidungen wären, würden wir immer noch erwarten, dass der US-Dollar steigt. Der Markt interpretiert jedoch weiterhin die Fundamentaldaten und die Makroökonomie aus einer einseitigen Perspektive. Und wir müssen den Händlern weiterhin diesen offensichtlichen Fakt nahelegen. Der Euro könnte einfach weiter steigen, weil am Markt immer alles möglich ist. Aber es gibt keine klaren oder überzeugenden Gründe für ein solches Wachstum.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage (Stand 26. März) beträgt 77 Pips, was als "moderat" gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Mittwoch zwischen 1,0732 und 1,0886 gehandelt wird. Der langfristige Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, aber der globale Abwärtstrend bleibt in den höheren Zeitrahmen intakt. Der CCI-Indikator hat kürzlich weder überkaufte noch überverkaufte Bereiche betreten.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat eine schwache Abwärtskorrektur begonnen. Seit Monaten betonen wir immer wieder, dass wir mit einem mittelfristigen Rückgang des Euro rechnen, und diese Sichtweise bleibt unverändert. Der Dollar hat nach wie vor keinen Grund, mittelfristig zu fallen – abgesehen von Donald Trump. Short-Positionen bleiben wesentlich attraktiver, mit Zielen bei 1,0315 und 1,0254, auch wenn es schwierig ist, den Zeitpunkt dieses irrationalen Anstiegs vorherzusagen. Wenn Sie ausschließlich auf technischer Basis handeln, könnten Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit einem Ziel von 1,0986.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den voraussichtlichen Preisbereich des Paares in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) betritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
