Das Devisenpaar EUR/USD setzte am Montag seine Aufwärtsbewegung fort. Trotz des diesmal langsameren Wachstums steigt das Paar weiter an. Gestern betrug die Zunahme 50 Pips; heute sind es 250. Was sollte man an einem Montag auch anderes erwarten, wenn sich das fundamentale Umfeld über das Wochenende nicht verändert hat? Einige Analysten versuchen gelegentlich, Gründe für Optimismus zu finden, aber das stiftet bei uns nur Verwirrung.
Welche Gründe für Optimismus gibt es momentan? Donald Trump hat eine "Gnadenfrist" für 75 Länder eingeführt? Und in dieser Zeit soll ein Zoll von 10% für alle gelten? Nennen wir das eine "Gnadenfrist"? Darüber hinaus sind die vor dem 2. April eingeführten Sanktionen weiterhin in Kraft. Das bedeutet, dass Stahl-, Aluminium- und Autoimporte in die USA nach wie vor zollpflichtig sind. Von den 75 Ländern auf der Liste hatten nur wenige Zölle von mehr als 10%. Welche Vorteile oder Zugeständnisse hat Trump angeboten? Für ein paar Länder, mit denen die USA minimalen Handel treiben? Und auf dieser Grundlage soll der US-Dollar eine ernstzunehmende Rallye hinlegen?
Man sollte bedenken, dass sich der "fundamentale Hintergrund" jetzt ausschließlich auf Trumps Handelskrieg bezieht. Natürlich gibt es andere makroökonomische Ereignisse, aber der Markt ignoriert diese. Selbst wenn die Europäische Zentralbank morgen die Zinsen auf null senken würde, ist es unwahrscheinlich, dass der Euro erheblich fallen würde. Der Faktor der Geldpolitik, der die Devisenmärkte zwei Jahre lang beherrschte, spielt derzeit keine Rolle.
Wir sollten auch hinzufügen, dass sich Trader nicht mehr für Handelsstreitereien mit Israel, Serbien oder Lesotho interessieren. Der Markt konzentriert sich auf die Handelskriege mit der EU und China. Die Situation mit der Europäischen Union ist äußerst unklar — auch wenn Ursula von der Leyen ein Aussetzen des jüngsten Zollpakets als Reaktion auf einen ähnlichen Schritt von Trump angekündigt hat. Aber nochmals, alle vorherigen Zölle bleiben bestehen. Es finden keine offiziellen Verhandlungen statt, oder zumindest sind keine konkreten Informationen darüber bekannt.
Die Situation mit China ist noch ernster. Wir befinden uns jetzt bei "145% vs. 125%", und die meisten Analysten sind sich einig, dass dies zu einem sinnlosen Hin und Her geworden ist. Zölle können unbegrenzt erhöht werden — es sind nur Zahlen auf dem Papier. Ein Großteil der Handelsströme wird verschwinden, sobald die Zölle 50–70% erreichen, da Produkte im Vergleich zu anderen Ländern unkonkurrenzfähig werden. In jedem Fall ist weder von Deeskalation noch von Verhandlungen mit China die Rede. Daher sehen wir keine Gründe für Optimismus, Frohsinn oder eine Rallye des US-Dollars.
Natürlich wird der Dollar nicht ewig fallen. Eine Korrektur wird früher oder später einsetzen. Aber wann? Das ist unmöglich zu sagen — selbst mit technischen Indikatoren.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 15. April beträgt 185 Pips, was als „hoch“ eingestuft wird. Wir erwarten, dass das Paar am Dienstag zwischen 1,1172 und 1,1542 gehandelt wird. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben und deutet auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator hat zum zweiten Mal die überkaufte Zone erreicht, was erneut auf eine mögliche Korrektur hinweist. Eine bärische Divergenz hat sich ebenfalls gebildet. Da jedoch Trump nicht nachgibt, könnte der Dollar weiterhin an Wert verlieren.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
Handelsempfehlungen:
EUR/USD behält einen Aufwärtstrend bei. Seit mehreren Monaten sagen wir konsequent voraus, dass der Euro mittelfristig fallen wird – und an dieser Einschätzung hat sich nichts geändert. Der Dollar hat nach wie vor keinen fundamentalen Grund für einen mittelfristigen Rückgang – außer für Trump. Doch dieser eine Grund zieht den Dollar immer tiefer in den Abgrund.
Darüber hinaus ist völlig unklar, welche wirtschaftlichen Folgen dieser eine Faktor mit sich bringen wird. Es könnte durchaus passieren, dass die US-Wirtschaft, wenn Trump die Eskalation beendet, bereits in einem schlimmen Zustand ist – und eine mögliche Erholung des Dollars dann keine Rolle mehr spielt.
Wenn Sie ausschließlich auf technischer Grundlage oder als Reaktion auf Nachrichten zum „Trump-Faktor“ handeln, können weiterhin Long-Positionen in Betracht gezogen werden, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt, mit Kurszielen bei 1,1475 und 1,1542.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Die Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren die wahrscheinliche Preisspanne des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsdaten.
CCI-Indikator: Wenn er die überverkaufte Region (unter -250) oder die überkaufte Region (über +250) erreicht, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
