Das Währungspaar GBP/USD handelte in der ersten Hälfte des Montags aufwärts und in der zweiten Hälfte abwärts. Während der US-Dollar diesmal nicht viel verloren hat, wurde sein kurzer Stärkungsversuch abrupt beendet, als Donald Trump erneut ins Rampenlicht trat. Am Montag erklärte er, dass Hollywood sterbe, weil andere Länder amerikanische Studios mit niedrigeren Zöllen abwerben.
Wie sieht das in der Praxis aus? Ein amerikanisches Studio möchte einen Film drehen, wählt jedoch ausländische Standorte—die günstiger sind—anstatt in den USA zu drehen, wo Standortgebühren in den Bundeshaushalt fließen. Infolgedessen gelangen Millionen oder sogar Milliarden von Dollar nicht in das US-Finanzministerium, und Trump ist darüber nicht glücklich. Der US-Präsident sagte nicht einfach, er habe eine neue Einnahmequelle für den Haushalt gefunden—er bestand darauf, er rette Hollywood. Indem er Studios zwingt, in Amerika zu drehen und enorme Zölle zu zahlen. Wenn ein Unternehmen sich dafür entscheidet, im Ausland zu drehen, wird es einem 100%igen Einfuhrzoll auf diese Inhalte ausgesetzt.
Im Wesentlichen ist das Problem, das Trump "in Angriff nahm", in allen Branchen dasselbe: Die Produktion in den USA ist einfach zu teuer. Deshalb werden Telefone in China oder Indien montiert, Sportartikel in Malaysia genäht und die meisten Elektronikgeräte in asiatischen Ländern hergestellt. Trump versteht vollkommen, dass das Erzwingen von Produktionsverlagerungen zurück in die USA viele Unternehmen in den Bankrott treiben könnte—aber das kümmert ihn nicht. Er demontiert ein System, das nach Meinung vieler Experten Amerika wohlhabend gemacht hat.
Der Markt, der nichts Gutes von Trumps Handlungen erwartet, verkauft weiterhin US-Vermögenswerte ab. Natürlich ist dieser Prozess nicht schnell—es gibt einfach zu viele US-Vermögenswerte da draußen, und trotz Trumps erster drei Monate steht die US-Wirtschaft noch nicht schlecht da. Aber dieser Prozess hat gerade erst begonnen und könnte noch eine ganze Weile andauern.
In dieser Woche stehen zwei Sitzungen führender Zentralbanken an—die Bank of England und die Federal Reserve. Der Dollar könnte Unterstützung bekommen, wenn die Fed keine unangenehmen Überraschungen liefert, wie zum Beispiel eine Zinssenkung, die nicht völlig auszuschließen ist. Allerdings sind die Chancen für eine Zinssenkung durch die Fed nahezu null. Jerome Powell, der "auf wundersame Weise vermied gefeuert zu werden", hat wiederholt gesagt, dass die Fed auf klare wirtschaftliche Signale warten muss, bevor sie die Geldpolitik anpasst. Powell und seine Kollegen haben zudem gesagt, dass der Zinssatz in diesem Jahr gesenkt oder angehoben werden könnte, je nachdem, wie die Wirtschaft auf Trumps Zölle reagiert und wie lange und schmerzhaft deren Folgen sind. Wie wir sehen, sucht Trump weiterhin nach Zöllen für neue Sektoren, während Handelsabkommen mit China und der EU nicht in Sicht sind. Daher bleibt eine weitere Verschlechterung der Lage wahrscheinlich.
Die Haltung der BoE ist klarer. Die Inflation im Vereinigten Königreich ist auf 2,6% gefallen, und im letzten Jahr sank sie sogar auf 1,7%. Die Inflation ist für die BoE kein ernsthaftes Problem mehr, sodass eine Zinssenkung nun in Betracht gezogen wird. Die Lockerung der BoE ist ein bärischer Faktor für das Pfund—aber nur, wenn der Markt darauf reagiert. Letzte Woche zeigte uns, dass der Markt durchaus in der Lage ist, jegliche Informationen zu ignorieren.
In den letzten fünf Handelstagen lag die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares bei 81 Pips, was als "durchschnittlich" für dieses Paar gilt. Am Dienstag, dem 6. Mai, erwarten wir, dass sich das Paar innerhalb einer Spanne zwischen 1,3192 und 1,3354 bewegt. Der langfristige Regressionstrendkanal zeigt nach oben, was einen klaren Aufwärtstrend anzeigt. Der CCI-Indikator hat eine bärische Divergenz gebildet, die den aktuellen Rückgang ausgelöst hat.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3184
S2 – 1,3062
S3 – 1,2939
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3306
R2 – 1,3428
R3 – 1,3550
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar behält seinen Aufwärtstrend bei, hat sich jedoch nun unterhalb des gleitenden Durchschnitts eingependelt. Wir glauben weiterhin, dass das Pfund keinen fundamentalen Grund hat, im Wert zu steigen. Es ist nicht das Pfund, das an Wert gewinnt—es ist der Dollar, der fällt, und das nun schon seit zwei Monaten. Und er fällt ausschließlich wegen Trump. Daher könnten Trumps Handlungen ebenso einen starken Abwärtsschub oder eine weitere Rallye auslösen.
Wenn Sie auf Basis von reiner Technik oder dem "Trump-Faktor" handeln, bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,3428 und 1,3550 relevant, vorausgesetzt, der Preis liegt über dem gleitenden Durchschnitt. Short-Positionen sind ebenfalls attraktiv, mit anfänglichen Zielen bei 1,3184 und 1,3167. Die derzeitige vier Tage andauernde Rally des Dollars sorgt bereits für Verwunderung—offenbar erleben wir eine technische Korrektur.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, weist das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die voraussichtliche Preisspanne des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) gelangt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
