Am Freitag setzte das EUR/USD-Paar seinen moderaten Rückgang fort. Ein Schlusskurs unter dem 127,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,1181 wurde verzeichnet, aber den Bären gelang es nicht, diesen Erfolg auszubauen. Die aktuelle Nachrichtenlage ist gemischt: Einerseits entwickelt sich der Handelskrieg in Richtung eines Waffenstillstands; andererseits bleiben die Wirtschaftsdaten aus den USA weiterhin schwach. Die Bären sind auch besorgt über mögliche Überraschungen von Donald Trump, die eine weitere Verkaufswelle des Dollars auslösen könnten.
Auf dem Stundenchart ist das Wellenbild deutlich. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte den vorherigen Höchststand nicht durchbrechen, während die letzte Abwärtsbewegung das vorherige Tief unterschritt und damit den Trend in einer bärischen Phase hält. Nachrichten über Fortschritte in den Handelsverhandlungen zwischen den USA und China sowie die restriktive Haltung der Fed unterstützen die Bären, aber viele Herausforderungen stehen ihrem Sieg noch im Weg.
Trotz drei am Freitag veröffentlichten US-Berichten hatten die Nachrichten wenig Einfluss. Die Baugenehmigungen und Wohnbaubeginne blieben hinter den Prognosen zurück, und der Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan fiel von 52,2 auf 50,8. Diese Zahlen sind nicht diejenigen, die einen starken bärischen Schwung auslösen. Trotzdem konnte der Dollar etwas Boden gutmachen, obwohl die Bullen bereits am Montag zum Gegenangriff übergingen. Wie bereits erwähnt, bleiben die Bären verletzlich und fürchten eine mögliche Lockerung der Geldpolitik durch die Fed als Reaktion auf einen möglichen Inflationsanstieg – und, vielleicht noch bedeutsamer, neue Schocks von Donald Trump. Der US-Dollar wird nicht mehr als Stütze der Stabilität angesehen, und Trump ist erst seit vier Monaten im Amt – dennoch hat die Anzahl der Krisen in diesem kurzen Zeitraum bereits Rekorde gebrochen.
Auf dem 4-Stunden-Chart schloss das Paar unter dem 100,0% Fibonacci-Level bei 1,1213, was den Weg für eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Retracement-Levels bei 76,4% (1,0969) öffnen könnte. Ein Anstieg über 1,1213 würde den Euro begünstigen und den Aufwärtstrend in Richtung des 127,2% Fibonacci-Levels bei 1,1495 wiederbeleben. Eine bärische Divergenz im CCI-Indikator erhöht die Wahrscheinlichkeit weiterer Rückgänge.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 15.357 Long-Positionen und 6.302 Short-Positionen. Die Gruppe der "Nicht-kommerziellen" zeigt schon lange eine bullische Neigung—zum großen Teil dank Donald Trump. Insgesamt stehen nun 209.000 Long-Positionen 124.000 Shorts gegenüber, und die Lücke wird weiterhin größer. Das bedeutet, dass die Nachfrage nach dem Euro stark bleibt, während der Dollar keine Unterstützung findet. Der Trend hat sich nicht verändert.
Seit 15 Wochen in Folge bauen große Akteure ihre Short-Positionen ab und die Long-Positionen auf. Auch wenn die Unterschiede in der Geldpolitik zwischen der EZB und der Fed aufgrund der Zinsdifferenzen zugunsten des Dollars ausfallen, sind Trumps Politiken für Händler ein bedeutenderer Faktor, da sie zu einer Rezession in den USA führen könnten. Infolgedessen können oder wollen Dollar-Bullen die derzeitige Haltung der Fed nicht ausnutzen.
Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:
Eurozone – Verbraucherpreisindex (09:00 UTC)
Im Kalender für den 19. Mai steht nur ein Ereignis. Daher ist die marktrelevante Auswirkung von Nachrichten am Montag voraussichtlich minimal.
EUR/USD Prognose und Handelstipps:
Der Verkauf des Paares ist heute rentabel, wenn es auf dem Stundenchart unter dem Level von 1,1181 schließt, mit Zielen im Unterstützungsbereich von 1,1074–1,1081. Ich würde derzeit keine Long-Positionen in Erwägung ziehen, da ich keine starken bullischen Muster erkenne.
Fibonacci-Gitter:
- Stundenchart: 1,1265–1,1574
- 4-Stunden-Chart: 1,1214–1,0179
