Vertreter der Vereinigten Staaten und Chinas haben nach zwei Tagen hochrangiger Gespräche in London eine Rahmenvereinbarung über den Handel erzielt. Aber warum herrscht an den Märkten keine Euphorie?
Die Vereinbarungen zwischen den Delegationen folgten auf ein Telefonat zwischen Trump und Xi, das zur Entspannung der Spannungen zwischen den beiden Ländern beitrug. Ein wesentlicher Teil des Abkommens beinhaltet, dass China die Einschränkungen beim Export von Seltenen Erden in die USA aufhebt, während Washington zustimmte, seine jüngsten Technologieexportbeschränkungen zu lockern. Das war allerdings schon alles. Tatsächlich behandelten die Vereinbarungen nur einen Teil des Themas und lösten es nicht vollständig. Die breitere, ungelöste Frage ist die allgemeine Handelsbeziehung zwischen den Ländern. Es scheint, dass die Investoren auf mehr gehofft hatten, was sich nicht verwirklichte – daher die negative Stimmung bei den US-Aktienindex-Futures heute Morgen.
Was ist jetzt von den Märkten zu erwarten?
Wahrscheinlich wird nichts grundlegend Neues geschehen. Wie erwähnt, bleiben die allgemeinen Handelsprobleme zwischen China und den USA ungelöst und werden es wahrscheinlich auch bleiben, bis eine Seite in diesem wirtschaftlichen Patt den Sieg für sich beansprucht.
Heute konzentrieren sich die Marktteilnehmer auf den bevorstehenden US-Inflationsbericht. Sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflation sollen im Jahresvergleich steigen.
Wie wird die Marktreaktion sein?
Da das Hauptproblem – der wirtschaftliche Konflikt zwischen den USA und China – bestehen bleibt, könnte die heutige Inflationsveröffentlichung eine negative Marktreaktion auslösen. Ein Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) würde Hoffnungen auf eine Zinskürzung der Federal Reserve in naher Zukunft effektiv zunichtemachen. Dies könnte eine Korrektur bei US-Aktien auslösen, die sich dann auf die globalen Märkte ausbreiten könnte. In einem solchen Umfeld könnte der Dollar ein wichtiger Nutznießer werden. Er hält sich momentan über dem wichtigen Unterstützungsniveau von 98,00 und testet Werte über 99,00 im Dollar-Index.
Ein Anstieg der Inflation könnte die Nachfrage nach dem Dollar im Vergleich zu anderen wichtigen Währungen erhöhen, insbesondere angesichts der sinkenden Inflation in Europa und der wachsenden Arbeitsmarktbedenken im Vereinigten Königreich. Diese Faktoren belasten sowohl den Euro als auch das Pfund, die wichtige Komponenten des Dollar-Index-Korbs sind.
Die Renditen von US-Staatsanleihen haben sich in Erwartung des Inflationsberichts stabilisiert. Die Daten sollen Aufschluss über die wirtschaftlichen Auswirkungen der Zölle und die allgemeine Inflationsentwicklung geben.
Marktausblick
Wenn die Inflationsdaten die Konsenserwartungen erfüllen oder übertreffen, könnte dies eine Korrekturwelle an den Aktienmärkten auslösen. Es könnte sich auch auf die Nachfrage am Kryptowährungsmarkt auswirken. Auch die Goldpreise könnten unter Druck geraten – obwohl geopolitische Spannungen und der anhaltende Handelskrieg zwischen den USA und China weiterhin etwas Unterstützung bieten.
In diesem Szenario wird der Dollar wahrscheinlich der Hauptnutznießer sein, gestützt durch höhere Inflation und eine stabile Zinserwartung der Fed. Dies steht im Gegensatz zur hohen Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank, die Bank of England und andere bedeutende globale Zentralbanken, deren Währungen im Dollar-Index enthalten sind.
Tägliche Prognose:
EUR/USD
Das Paar konsolidiert oberhalb des Unterstützungsniveaus von 1,1400, während der Markt auf den US-Inflationsbericht wartet. Ein lokaler Abwärtstrend könnte eintreten, wenn die Daten den Erwartungen entsprechen oder diese übertreffen. Ein Rückgang unter 1,1400 könnte den Druck der Verkäufer erhöhen und das Paar möglicherweise auf 1,1200 drücken. Ein wichtiger Niveau zum Verkaufen des Paares liegt bei 1,1385.
NZD/USD
Das Paar konsolidiert oberhalb des Unterstützungsniveaus von 0,6020 in Erwartung der US-Inflationsveröffentlichung. Wenn die Daten den Erwartungen entsprechen oder diese übertreffen, kann es zu einem lokalen Abwärtstrend kommen. Ein Unterschreiten von 0,6020 könnte die Abwärtsdynamik verstärken und das Paar möglicherweise in Richtung 0,5940 treiben. Ein wichtiger Niveau zum Verkaufen des Paares liegt bei 0,6010.
