Das Wellenmuster im 24-Stunden-Chart für das #SPX-Instrument erscheint im Allgemeinen klar. Meiner Meinung nach ist die Ausbildung eines Aufwärtstrendsegments vermutlich abgeschlossen. Ich erwarte eine längere Fortsetzung der Korrekturwellenserie, da die derzeitige Korrekturphase eher unüberzeugend wirkt – sie besteht lediglich aus einer einzigen Welle. Ich würde eine klarer definierte drei- oder fünfwellige Struktur bevorzugen.
Im 4-Stunden-Chart sehen wir eine abgeschlossene dreiwellige Abwärtsstruktur, gefolgt von einer starken Rallye. Diese Rallye ist definitiv Teil eines Aufwärtstrends, aber ich würde sie trotz ihrer Stärke nicht als impulsiv klassifizieren. Die erste Welle bildete sich als dreiwellige Struktur (a-b-c) und die zweite ebenso. Daher glaube ich, dass wir eine erweiterte Serie von Korrekturstrukturen erleben. Ich denke nicht, dass der Rückgang des S&P 500 beendet ist.
Das #SPX-Instrument hat sich vollständig von dem Einbruch im ersten Quartal erholt. Doch nun stellt sich die entscheidende Frage: Was ist als Nächstes zu erwarten? Der S&P 500 handelt erneut in der Nähe seiner Allzeithochs, aber ich sehe weder eine solide Grundlage für die Rallye der letzten Monate noch überzeugende Gründe für deren Fortsetzung. Investoren haben den militärischen Konflikt zwischen Iran und Israel – in den später die USA involviert waren – ignoriert und seit zwei Monaten die globale Handelsspannung ausgeblendet. Angesichts des jüngsten Anstiegs im S&P 500 könnte man meinen, alles sei in den USA in Ordnung, die Wirtschaft wächst und es gibt überhaupt keine Probleme. In Wirklichkeit ist das jedoch nicht der Fall.
Meiner Ansicht nach haben wir es mit künstlichem Wachstum zu tun. Ich erinnere daran, dass Robert Kiyosaki einen völligen Zusammenbruch der Wirtschaft, des Fiatgeldes und des Aktienmarktes für diesen Sommer vorausgesagt hat. Während ich ein solches Desaster nicht erwarte, glaube ich doch, dass der Aktienmarkt erneut überhitzt ist und sich aus unklaren Gründen erholt hat. Daher glaube ich immer noch nicht, dass der Rückgang des S&P 500 und anderer großer Indizes beendet ist.
Im Tages-Chart hatte die vorherige Korrekturphase eine fünfwellige Struktur. Die aktuelle Korrekturstruktur besteht aus nur einer Welle. Der Index steigt, während der MACD-Indikator fällt. Ein gescheiterter Versuch, das Niveau von 6100 zu überwinden – das der 200,0% Fibonacci-Erweiterung entspricht – würde die Bereitschaft des Marktes für einen weiteren, möglicherweise scharfen, Rückgang signalisieren.
Ich stimme auch nicht mit vielen Analysten überein, die argumentieren, dass die Aktienindizes aufgrund von Erwartungen einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed steigen. Meiner Meinung nach hat dieser Faktor im Jahr 2025 keinen realen Einfluss mehr auf den Markt. Ein klares Beispiel ist der US-Dollar, der trotz Zinssenkungen durch die EZB und BoE weiter schwächer wird. Auch erwähnenswert ist, dass der Markt im letzten Jahr 6–7 Zinssenkungsrunden erwartete, und im Jahr 2025 – 4. Doch die Fed hat die Zinsen bei jedem Treffen unverändert gelassen und plant nun nur noch 4 Runden zur Lockerung bis 2027, anstelle der zuvor prognostizierten 6.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse des #SPX komme ich zu dem Schluss, dass das Aufwärtstrendsegment abgeschlossen ist. Trump setzt weiterhin eine Politik um, die die Stabilität der US-Wirtschaft und amerikanischer Unternehmen (Handelskriege, Zölle, Exportbeschränkungen) bedroht. Wir sahen eine starke Kaufwelle zu attraktiven Preisen, doch es werden neue Gründe benötigt, um einen weiteren Anstieg zu rechtfertigen. Daher glaube ich, dass die Korrekturphase des Trends noch nicht beendet ist, und ich bereite mich auf einen weiteren Rückgang des Indexes mit Zielen in der Nähe der Marke von 4800 und möglicherweise darunter vor.
Auf dem höheren Zeitrahmen ist das Wellenmuster ziemlich einfach: eine klare fünfwellige Struktur mit einer fünfwelligen Formation innerhalb der fünften Welle. Das bullische Trendsegment ist abgeschlossen. Entsprechend würde ich mich trotz der jüngsten starken Rallye im Index auf eine neue Abwärtsphase des Trends vorbereiten.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Formationen sind schwer zu handeln und ändern sich häufig.
- Wenn Sie sich bei der Marktsituation unsicher sind, bleiben Sie lieber draußen.
- Es gibt nie eine 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung. Verwenden Sie stets schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyse- und Handelsstrategien kombiniert werden.
